台股(28)日在台積電 (2330) 走弱加上權值股不振，各大類股全面下跌，大盤跌破前波低點 21769.57 點，以 21602.89 點作收，下跌 348.87 點或 1.59%，成交值 3144.2 億元；全周下跌 606.21 點。台股跌破前低呈現弱勢格局，也有形成頭部疑慮，投資人操作宜更謹慎。投資人應特別謹慎逢高減碼操作為宜。
原物料能源期貨
CME布蘭特原油期貨
因交易商評估原油供應緊縮以及美國新關稅對全球經濟的預期影響，原油期貨價格周四 (27 日) 小幅走高。美國供應收緊。美國能源資訊署 (EIA) 周三公布，上周原油庫存減少 330 萬桶，遠大於分析師預期減少的 95.6 萬桶。估計本周布蘭特原油原油會到低點每桶74.04美元後，再到高點每桶75.61美元區間震盪整理。
黃金期貨
金價周四 (27 日) 跳漲逾 1%，再度刷新歷史天價，因美國總統川普宣布的新汽車關稅在全世界掀起貿易緊張、並導致股市重挫，使投資人紛紛躲進安全避險資產。本周估計會先到高點3106美元一盎司，再到低點3066美元一盎司後震盪整理。
美國10年公債期貨
根據周二 (25 日) 的最新數據，消費者對經濟走向的信心跌至 12 年來的最低點。投資人評估對外國汽車製造商徵收新關稅並評估美國經濟的整體狀況，美國國債殖利率周四 (27 日) 小幅走高。這項消息加劇了人們對報復性關稅影響美國經濟的擔憂，美國經濟正顯示出疲軟和成長放緩的跡象。本周美國10年公債期貨價格預估會先到低點110.154後，再到高點111.026後區間震盪整理。
晶圓代工
2330台積電
媒體報導，台積電(2330)(美股代碼TSM)正加快其在台灣先進封裝產能擴張，其AP8工廠和AP7工廠均已提前設備安裝時間表。前者致力於擴大CoWoS產能，預計最早於2025年4月開始安裝設備，並可能於下半年開始量產。本周預估會先到高點954元後，再到低點922元後便震盪整理。
電子製造
2317鴻海
鴻海布局「電動車、數位健康、機器人」三大未來產業，及「AI、半導體、新世代通訊」三大核心技術的「3+3」轉型策略以來，逐漸從過去「製造的鴻海」轉型為「科技的鴻海」，也以此成為基礎延伸成為平台解決方案的科技公司。應 AI 對全球產業所帶來的轉變，鴻海正積極導入 AI 技術，為客戶與政府打造三大核心平台：智慧製造、智慧電動車、智慧城市，助力產業升級與發展。本周預估會先到低點154.5元後，再到高點160元後便震盪整理。
6488環球晶
環球晶（6488）（25）日宣布順利完成總額6,000萬丹麥克朗（約新臺幣2.7億元）的綠色融資，由法國東方匯理銀行擔任綠色融資發行機構（Green Agent）。此次綠色融資的資金將全數投入環球晶圓丹麥子公司Topsil GlobalWafers A/S（Topsil），用以支持其建設太陽能電廠。本周預估會先到低點350元後，再到高點368元後便震盪整理。
2382廣達
美系外資在新出爐的報告中表示，AI伺服器受到產品過渡期影響、供需以及生產難度挑戰等因素，市場成長面臨挑戰，決定下修將2025年和2026年機架級AI伺服器出貨量，分別從3.1萬台及6.6萬台下修至1.9萬台及5.7萬台（以144-GPU等效計算）。美系外資調降多家AI伺服器供應鏈目標價，同時將廣達(2382)評等由原先的「買進」下修至「中立」。本周預估會先到高點241元後，再到低點224元後便震盪整理。
2357華碩
華碩（2357）伺服器業務一度在去年第四季於印度踩雷，認列新台幣53.51億元呆帳，拖累獲利表現，不過客戶的積欠貨款已於近日支付，帶動華碩股價逆勢飆高上漲逾2％。本周預估會先到低點639元後，再到高點662元後便震盪整理。
2376技嘉
技嘉去年伺服器業務佔比已躍升到60%以上，隨著AI伺服器進入Blackwell時代，技嘉包括B200、GB200產品線已備妥產能，預計3月開始進入量產期，加上RTX 50系列顯卡陸續上市，3月業績動能升溫，可望為首季業績高峰，今年第二季則可望淡季不淡。本周預估會先到低點255元後，再到高點263元後便震盪整理。
2308台達電
高盛證券指出，基於新舊產品轉換與供需狀態的不確定性，將機架級AI伺服器2025、2026年出貨量下修至1.9萬櫃與5.7萬櫃，影響所及，不僅降評廣達（2382）投資評等至「中立」，還一口氣下修台達電（2308）等十檔人氣指標股推測合理股價。本周預估會先到低點372元後，再到高點381元後便震盪整理。
IC設計
2454聯發科:
根據薪資平台《比薪水》最新數據顯示，2024年聯發科（2454）以年薪169.6萬元蟬聯第一，群聯（8299）137.9 萬元排名第二，艾司摩爾 132.9 萬元列第三，台積電（2330）131.5 萬元位居第四，奇景光電以 112.3 萬元排名第五。值得留意的是，聯發科、群聯去年分紅呈現縮水，台積電則是年增25%。本周預估會先到低點1450元後，再到高點1490元後便震盪整理。
NAND控制晶片
8299群聯
長佳智能（6841）與群聯（8299）宣布共同成立長聯科技，將以群聯的獨家專利AI平台aiDAPTIV+為基礎，開發AI醫療照護機器人，預計首款機器人將於明年上市。此外，長佳智能還宣布其自主研發的「腦中腺偏移檢測系統」正式通過台灣食品藥物管理署（TFDA）的醫療器材認證。本周預估會先到高點558元後，再到低點532元後便震盪整理。
顯示器驅動IC
3034聯詠
顯示器驅動IC設計大廠聯詠（3034）2月合併營收92.67億元，月增9.3％、年增29.9％，營運動能強勁。顯示消費性電子在陸系業者提前拉貨及補貼政策下，較過往淡季需求更為殷切，也為聯詠達成首季財測目標奠定穩健基礎；展望2025年，聯詠持審慎樂觀看法，動能來自消費性電子有機會回溫。本周預估會先到高點575元後，再到低點543元後便震盪整理。
電源供應
6121新普
鋰電池龍頭大廠新普(6121)公告去年財報，全年度合併營收衰退5.6%，來到逾800億元，稅後盈餘為53.42億元，年減5.8%，EPS 28.88元。董事會決議下半年股利為11.4元，累計去年盈餘配息共20.5元，發放率71%，殖利率逾5%。本周預估會先到高點384元後，再到低點367元後便震盪整理。
BBU電池備援電力模組
4931新盛力
BBU需求強勁，也帶旺AES-KY、順達科、新盛力及穩得業績，目前BBU佔AES-KY營收比重已逾60%，佔新盛力營收比重亦已逾50%，包括BBU在內的非IT產品佔順達的營收比重也可望由去年約15%大幅拉升30%到40%，穩得則預估，今年AI相關營收佔比可望達15%。本周預估會先到高點86.2元後，再到低點81.2元後便震盪整理。
3323加百裕
加百裕(3323)非NB產品佈局收割，預期2025年非NB產品營收佔比有望逾40%。加百裕近幾年將重心放在電動自行車、網通、伺服器BBU/UPS，以及家用/大型家用儲能設備等非NB產品，其中網通產品客戶涵蓋美國安控品牌廠、台灣/越南電信業者5G基地台等，當紅的伺服器BBU/UPS目前則在爭取客戶認證中。本周預估會先到高點38元後，再到低點36.5元後便震盪整理。
矽光子CPO
3450聯鈞
光通訊廠聯鈞(3450)應主管機關要求，公布2月稅前淨利2.1億元，年成長678%，稅後淨利1.08億元，較去年同期大增35倍，每股盈餘0.74元。子公司源傑科技切入AOC transceiver，打入北美四大CSP(雲端服務供應商)供應鏈，聯鈞2024年營運從谷底回升，營收、獲利均逐季往上。2025年新產能助攻下法人看好800G AOC上半年開始小量出貨美系雲端業者，AOC 100G訂單也往上，全年有挑戰一個股本實力。本周預估會先到高點251元後，再到低點224元後便震盪整理。
光通訊CPO
4979華星光
華星光晶粒業務自2024年下半年起，受惠美系大型雲端服務提供商（CSP）及中系光收發模組製造商，對矽光解決方案的需求大幅提升。
華星光在矽光技術及長距光收發模組領域的領先地位，使其在AI及雲端運算需求推動下具備強勁成長潛力。本周預估會先到高點183元後，再到低點170元後便震盪整理。
4977眾達
光通訊廠眾達-KY(4977)財報傳佳音，光纖通道模組(Fiber Channel)第三代32G產品需求加溫，推升2024年第四季營收轉強，營業利益大更躍進達1.61億元，歸屬於母公司業主淨利1.63億元，EPS 2.04元，較上季幾乎倍數成長，較去年同期更由虧轉盈。本周預估會先到低點107元後，再到高點115元後便震盪整理。
智慧電網 UPS
6409旭隼
旭隼( 6409 )去年第四季因為UPS產品調整、逆變器/太陽能逆變器的主力南非客戶需求放緩，影響營收表現，在線式UPS和離線式UPS都是旭隼的重要業務，展望未來，將持續受惠UPS客戶擴大委外代工趨勢，公司看好AI資料中心建置使產品朝向高功率發展，UPS建置需求更勝以往，包含一線客戶的60kW和80kW UPS，未來高功率UPS占比可望持續上升。本周預估會先到高點1545元後，再到低點1485元後便震盪整理。
系統整合 AI賦能應用
2453凌群
系統整合廠凌群(2453)前2月營收9.18億元，年增6.04%。公司近年積極發展AI產品，並在2025年智慧城市展中展出最新的AI賦能應用，包含AI政府、智慧醫療、智慧零售、智慧安防、智慧凌群、AI Infra等，每一項目都已有客戶，在零售、醫療領域並積極發展「智慧電腦人」應用，目前已獲得聯新國際醫院採用，預計明年第二季上線，智慧藥櫃也打入台北、台中署立醫院。本周預估會先到高點68元後，再到低點6411元後便震盪整理。
3711日月光投控
封測廠日月光投控 (3711) 旗下日月光半導體宣布，與氣味數位化解決方案供應商Ainos策略合作，運用Ainos專利的AI Nose技術，分析空氣中的化學成分，提升半導體製造智慧工廠效率。本周預估會先到高點156元後，再到低點143元後便震盪整理。
半導體濕製程設備廠
3131弘塑
弘塑 2025年2月合併營收3.83億元 年增38.05%。本周預估會先到高點991元後，再到低點949元後震盪整理。
3583辛耘
設備廠業者指出，客戶對先進封裝設備訂單並沒有任何調整，今年需求維持強勁，業績表現來看，先進封裝設備廠累計今年前二月營收，弘塑及辛耘仍較去年同期成長逾2成、萬潤營收年成長更逾9成，業者強調由此看出先進封裝設備需求仍維持成長，全年營運成長幅度雖因去年基期拉高而趨緩，不過成長趨勢明確。本周預估會先到低點296元後，再到高點314元後便震盪整理。
CoWoS封裝
6187萬潤
萬潤2月營收為4.23億元，年增64.55%。本周預估會先到低點285元後，再到高點298元後便震盪整理。
機器人
2049上銀
上銀(2049)集團旗下邁萃斯在甫落幕的2025台北國際工具機展（TIMTOS）中，獲得日本產業領導大廠的訂單。本周預估會先到低點254元後，再到高點266元後便震盪整理。
6414樺漢
IPC大廠樺漢(6414)宣布與越南光中軟體園區發展有限公司(Quang Trung Software City)於台北智慧城市展期間簽署戰略合作協議，將攜手打造智慧綠色城市示範區，推動樺漢先進智慧解決方案，邁向淨零目標。本周預估會先到低點291元後，再到高點297元後便震盪整理。
2359所羅門
所羅門新研發的Super Vision視覺辨識技術，可應用於人形機器人，由3D相機及輝達Jetson所組成的視覺裝置，提供類似人腦視覺皮層（Visual Cortex）的功能，可快速學習並辨識，同時轉化為可驅動機器人執行動作的指令。本周預估會先到低點145.5元後，再到高點152元後便震盪整理。
散熱模組廠
3653健策
健策2024年營收142.78億元，年增18.37％，創歷史新高，今年前二月營收29.31億元，年增65.64％。董事會決議派發現金股利14.5元，同樣創新高。本周預估會先到低點1035元後，再到高點1175元後便震盪整理。
3324雙鴻
散熱廠雙鴻（3324）積極切入液冷市場，於輝達GTC正式納入新一代MGX AI伺服器架構平台的供應商名單，相關產品也通過輝達認證並成功卡位AI伺服器黃金供應鏈，法人看好，受惠伺服器液冷爆發式成長，雙鴻將在GB300上打造營運關鍵動能，今年液冷營收比重可望自去年12％拉升至40～50％，使整體營收規模年增5成。本周預估會先到低點593元後，再到高點603元後便震盪整理。
2421建準
建準(2421)公告去年財報，全年合併營收146.24億元，年增13.23%，稅後盈餘14.92億元，年增率11.8%，EPS 5.46元，創下歷史新高紀錄。其中，第四季合併營收38.56億元，季減4.32%，年增逾18%，毛利率30.34%，季增1.9個百分點、年增2.5個百分點，稅後盈餘4.37億元，季增25.3%，年增83.5%，EPS 1.6元。本周預估會先到低點92.5元後，再到高點97.8元後便震盪整理。
CCL銅箔基板
2383台光電。
法人指出，台光電去年第四季受惠於800G交換器產品放量，獲利創歷史新高，預估今年第一季將受惠CSP客戶拉貨挹注，獲利有望續創歷史新高。本周預估會先到低點590元後，再到高點607元後便震盪整理。
通信網路 OPEN RAN架構
6285啓碁
網通廠啓碁 (6285-TW) 正式通過「科學基礎減碳目標倡議（Science Based Targets initiative，SBTi）」審核，確認減碳目標和路徑符合 SBTi 的淨零標準，承諾全面推動企業減排，實現低碳轉型。本周預估會先到高點148元後，再到低點136元後便震盪整理。
3558神準
網通大廠神準(3558)2024年營運擺尾，第四季稅後淨利1.02億元，更較前一季大增近七成，EPS 1.91元，攀上全年最高峰。展望2025年，看好主力智能通訊(IC)產品訂單回升，運算事業相關產品逐步放量，雙引擎將推升營運重返成長軌道，而已公布的1～2月營收25.7億元，年成長27.29%，首季營收將淡季不淡，有機會持平甚至超越去年第四季，創近五季新高。本周預估會先到高點216元後，再到低點196元後便震盪整理。
RFIC射頻元件
4968立積
立積 2025年2月合併營收2.9億元 年增11.52%。本周預估會先到高點174元後，再到低點161元後便震盪整理。
資訊服務
2468華經
系統整合廠華經去年每股稅後純益（EPS）0.96元，比前年的1.12元略減，擬將配發0.9元現金股利，今年營運大幅好轉，前2月營收5.23億元，年增率高達47.07％。本周預估會先到本波段低點53元後，再到高點61元後便震盪整理。
重電能源
1519華城
Factset 最新調查：華城(1519-TW)EPS預估上修至20.9元，預估目標價為685元。本周預估會先到低點442元 再到高點516元後震盪整理。
1301台塑
台塑第二季在亞洲14座輕油裂解廠安排歲修，合計年產1,104萬噸，影響乙烯供應減少131萬噸，下游石化廠配合歲修或減產，供給減少，加上步入營建、汽車、家電、塗料、農膜及食品包裝等需求旺季，部分石化產品價格看漲。搭配第二季歲修廠數減少，開工率87％，營收、本業營運可望優於第一季。本周預估會先到低點36.7元 再到高點37.5元後震盪整理。
台股大盤分析
預估本周大盤會先到21595高點，再向下到21033低點。約有570點震盪整理空間。
預估本周大台指數期貨，會先到21570高點，再向下到20986低點。約有590點震盪整理空間。
(以上資訊僅供參考，不作獲利保證。)
