2022年泰山(1218)售出的近兩成全家股權,為國泰蔡家旗下的萬寶開發所拿下,在業界引發相當大的討論。因為背後除了泰山與龍邦之間股權糾葛戰場之外,金融巨頭國泰結合超商二哥全家的合作,提升國泰 ATM 布局市占率,左打台新銀行、右踢中國信託龍頭寶座,讓銀行ATM布局零售通路的角力戰白熱化。
超商ATM:中信、國泰、台新
根據日前銀行局數據,中國信託以 7,036 台居全台銀行之冠,隨後為國泰世華銀行的 5,070 台、台新銀行的 4,287 台。業者觀察,最可能受衝擊的就是原本在全家設有 ATM 的台新銀行,將面臨市占率降低的風險。
入主萊爾富 聯邦ATM進場
2023年連鎖超商萊爾富經營權易主,由聯邦銀董座林鴻聯主導的聯邦投資全面接手,林並喊出要快速展店。但業者研判,萊爾富的店數或營收和7-ELEVEN、全家差距極大,就算急起直追,短期間也無法撼動超商雙雄地位。
據金融圈人士轉述,聯邦入主萊爾富的主要目的,應是希望擴大聯邦銀在超商等通路可以使用的場景,讓其信用卡或行動支付可被廣泛使用。
全聯董事長 是華泰銀大股東
全聯以中小型超市為主的優勢,透過尋找量販店不曾考慮進入、購物不方便的鄉村區域,以鄉村包圍城市策略快速布點展店,並陸續併購楊聯社、善美的超市、台北農產運銷公司超市、全買超市及松青超市,在2022年更併購台灣大潤發強化生鮮、壯大營運規模,令零售霸主統一集團斥資收購家樂福,截至2024年7月止,其分店數共計1,192家,成為台灣最大的本土超市。
而在金融部分,全聯董事長林敏雄就是本土中小銀行華泰銀行大股東,但也由於華泰銀行並未上市,也讓全聯在ATM零售通路的佈局更加靈活。
誰是未來金控的囊中物?全聯和京城銀都看上美廉社(三商家購2945)、OK便利店,獵物待價而沽!
京城銀董娘 以投資拉近美廉社
另一家美廉社母公司就是三商投控(2905)旗下的三商家購,目前全台門市全台共有807間,今年三商家購原始股東京城銀董事長夫人余美玲以每股32.5元收購住友商事株式會社手中全數持股,總計新台幣5.48億元,余美玲對三商家購的持股將從0.65%攀升至2成以上,取代日商住友成為第二大股東。
三商家購最大股東仍為三商投控,持股比例60.77%,董娘余美玲似乎有項莊舞劍、意在沛公,以私人的投資拉近美廉社及京城銀的距離。
三商投控(2905)今年EPS拚5元
筆者在《168周報》第680期提前預估三商投控(2905)、順達(3211)、勁豐(6577)、智邦(2345)、華豐(2109)半年報,結果均繳出相當亮眼的成績,股價也不畏股災、創波段新高。其中三商投控(2905)更繳出半年報EPS2.51元,股價創三年新高的佳績。
接下來筆者預估假如在新台幣不出現陡升的情形,在美國即將出現降息循環的態勢下,旗下三商美邦人壽持續穩定獲利,三商投控(2905)今年EPS很有機會挑戰歷史新高上看5元,同時三商投控在財務上也做了一番調整,在第二季財報以法定公積及資本公積彌補了未分配盈餘,使未分配盈餘轉為正數,增加明年大幅配息的可能性。
三商美邦人壽私募 花落誰家?
另一個焦點轉投資三商壽(2867)今年將完成40億股私募及30億可轉債的募集,假如為單一法人或股東取得,將取代三商投為最大單一股東,令人好奇的三商投在三商壽的法人代表在今年8月13日更換成前兆豐金的董事蔡永義,會不會加入官股金控,拭目以待。
畢竟兆豐金當年曾經想併購南山人壽,後因弊案鎩羽而歸,以綜效而言拿下三商壽,同時取得宏遠證(6015)擴大證券市佔率,也進一步取得與三商投(2905)旗下的美廉社,ATM大廠三商電(2427)共同合作的入場券,可說是「摸蜆仔兼洗褲子」,一舉多得。