台股(21)日因當日富時指數調整台股權重盤後生效，台積電股價震盪下挫，金融下殺，台股尾盤爆出新台幣884.5億元巨量，終場台股收在22209.1點，下跌168.16點，年線約22305點失守，成交值3167.44億元。台股今天也收週線，上漲241.05點，終結週線連3黑。
美國聯準會（Fed）在最新的FOMC會議中維持利率水準不變，市場對於降息的期待逐漸升溫，最快可能於5月啟動降息，整體經濟維持溫和成長態勢，Fed政策趨於謹慎，市場資金逐漸回歸理性。
又國內電價和水價可能雙漲。央行 (20日)舉行今年第一季理監事會議，在水、電恐雙漲下，卻決議維持利率不變。這些因素將影響多方持股信心，台股未來大漲不易。
投資人應特別謹慎逢高減碼操作為宜。
原物料能源期貨
CME布蘭特原油期貨
原油期貨周四 (20 日) 連日上漲，中東地區緊張局勢加劇導致該產油區供應中斷的風險加大，為油價提供支撐。估計本周布蘭特原油原油會到低點每桶71.09美元後，再到高點每桶72.55美元區間震盪整理。
黃金期貨
由於特朗普政府推出了規模空前的緊縮和關稅政策,將進一步刺激市場避險情緒。歷史經驗表明,通縮與通脹相互作用,通縮預示著金價可能上漲,風險資產將向均值回歸。本周估計會先到低點3026美元一盎司，再到高點3089美元一盎司後震盪整理。
美國10年公債期貨
美國聯準會（Fed）在最新的 FOMC 會議中維持利率水準不變，市場對於降息的期待逐漸升溫，最快可能於 5 月啟動降息。本周美國10年公債期貨價格預估會先到低點110.194後，再到高點111.062後區間震盪整理。
晶圓代工
2330台積電
美國積極發展先進製程（16奈米及以下），以英特爾和台積電為代表，預計至2030年美國先進製程市占中，Intel佔39％、三星33％、台積電16％。其中涵蓋三星於德州廠區所生產之14、11奈米製程，台積電僅包含前期所宣布之650億美元的三座晶圓廠。
業界人士擔憂，AI發展帶來先進製程需求，但也導致整體成本增加，若再加上關稅、供應鏈移轉成本，最終會轉嫁至消費者身上，先進製程競逐是否就此停滯，將由市場需求來決定。本周預估會先到高點977元後，再到低點934元後便震盪整理。
電子製造
2317鴻海
鴻海(2317)於輝達（NVIDIA）GTC 2025大會發表一系列AI軟硬體成果，內容涵蓋與輝達共同開發的次世代GB300 NVL72平台、人形機器人以及數位孿生技術實例，同時分享集團在三大智慧平台的最新AI運用，展現在AI領域的領導地位與未來發展方向。本周預估會先到低點165.5元後，再到高點171.5元後便震盪整理。
6488環球晶
環球晶(6488)積極擴大全球產能，除了日本、台灣廠滿載之外，美國新廠也成功生產首根12吋美國製先進晶棒，美國新廠GWA以及MEMC LLC廠區預計上半年正式商業化量產，並將可望最快於Q3取得晶片法案相關補助，符合資格矽晶圓業者可享25%之稅賦減免，持續推動美國在地化發展。本周預估會先到高點380元後，再到低點361元後便震盪整理。
2382廣達
電子五哥2月營收全數出爐，廣達（2382）受惠AI伺服器需求暢旺，2月營收持續領跑，年增高達7成，再寫歷史同期新高，且連續十個月營收突破千億元。本周預估會先到低點254元後，再到高點263元後便震盪整理。
2357華碩
PC 品牌華碩 (2357-TW) 今年囊括 22 項 iF 設計大獎，再次展現卓越設計與創新實力。自首次參賽以來，已累計榮獲 344 項殊榮，穩居台灣品牌領導地位。本周預估會先到低點652元後，再到高點678元後便震盪整理。
2376技嘉
技嘉(2376)旗下技鋼宣布將與Start Campus展開聯合技術研究，探索AI伺服器、管理軟體與永續基礎設施的整合，為次世代資料中心解方奠基。本周預估會先到高點269元後，再到低點262元後便震盪整理。
2308台達電
台達電參與輝達（NVIDIA）GTC 2025大秀肌肉，展出全方位的下世代電源和液冷解決方案，能為搭載NVIDIA技術的AI和HPC資料中心，提升效能並兼具節能，一系列產品包括全新推出的機架式高功率電容模組、1.5MW液對液冷卻液分配裝置等。本周預估會先到低點398元後，再到高點413元後便震盪整理。
IC設計
2454聯發科:
摩根士丹利證券指出，聯發科除了與Google TPU的合作，在AI ASIC領域也有望獲得更多雲端服務供應商（CSP）客戶，若AI智慧機市場發展順利，聯發科成長動能將進一步提升，最美好的時光還沒到來，因此將其升為半導體領域投資首選，優先順位高於台積電與世芯-KY。本周預估會先到低點1470元後，再到高點1520元後便震盪整理。
NAND控制晶片
8299群聯
群聯（8299）邊緣AI訓練與推論解決方案aiDAPTIV+再度升級！該公司將aiDAPTIV+整合至Maingear的ML系列筆電，而這款AI筆電，為全球首款支援LLMOps（大型語言模型運作業）的消費級筆電。本周預估會先到高點596元後，再到低點553元後便震盪整理。
顯示器驅動IC
3034聯詠
顯示器驅動IC設計大廠聯詠（3034）2月合併營收92.67億元，月增9.3％、年增29.9％，營運動能強勁。顯示消費性電子在陸系業者提前拉貨及補貼政策下，較過往淡季需求更為殷切，也為聯詠達成首季財測目標奠定穩健基礎；展望2025年，聯詠持審慎樂觀看法，動能來自消費性電子有機會回溫。本周預估會先到低點555元後，再到高點568元後便震盪整理。
電源供應
6121新普
鋰電池龍頭大廠新普(6121)公告去年財報，全年度合併營收衰退5.6%，來到逾800億元，稅後盈餘為53.42億元，年減5.8%，EPS 28.88元。董事會決議下半年股利為11.4元，累計去年盈餘配息共20.5元，發放率71%，殖利率逾5%。本周預估會先到高點408元後，再到低點396元後便震盪整理。
BBU電池備援電力模組
4931新盛力
BBU需求強勁，也帶旺AES-KY、順達科、新盛力及穩得業績，目前BBU佔AES-KY營收比重已逾60%，佔新盛力營收比重亦已逾50%，包括BBU在內的非IT產品佔順達的營收比重也可望由去年約15%大幅拉升30%到40%，穩得則預估，今年AI相關營收佔比可望達15%。本周預估會先到高點95.5元後，再到低點87.8元後便震盪整理。
3323加百裕
加百裕(3323)非NB產品佈局收割，預期2025年非NB產品營收佔比有望逾40%。加百裕近幾年將重心放在電動自行車、網通、伺服器BBU/UPS，以及家用/大型家用儲能設備等非NB產品，其中網通產品客戶涵蓋美國安控品牌廠、台灣/越南電信業者5G基地台等，當紅的伺服器BBU/UPS目前則在爭取客戶認證中。本周預估會先到低點42.9元後，再到高點46.2元後便震盪整理。
矽光子CPO
3450聯鈞
光通訊廠聯鈞(3450)公布2024年財報，歸屬於母公司業主淨利5.56億元，每股盈餘3.82元，其中，第四季毛利率衝上33.53%，較前一季增加約6個百分點，歸屬於母公司業主淨利2.91億元，更較前一季翻一倍，EPS 2元。本周預估會先到高點301元後，再到低點272元後便震盪整理。
光通訊CPO
4979華星光
光通訊再現二救星，光通訊龍頭廠華星光（4979）去年財報報捷，以EPS 3.79元寫近九年新高，另上詮（3363）2月雖仍呈赤字經營，但每股稅後淨損急縮至0.04元，相較於去年同期的每股淨損0.12元，明顯收歛。本周預估會先到高點195元後，再到低點180.5元後便震盪整理。
4977眾達
光通訊廠眾達-KY(4977)財報傳佳音，光纖通道模組(Fiber Channel)第三代32G產品需求加溫，推升2024年第四季營收轉強，營業利益大更躍進達1.61億元，歸屬於母公司業主淨利1.63億元，EPS 2.04元，較上季幾乎倍數成長，較去年同期更由虧轉盈。本周預估會先到低點115.5元後，再到高點125.5元後便震盪整理。
智慧電網 UPS
6409旭隼
UPS大廠旭隼（6409）公布2024年財報，去年稅後純益約42.04億元、年成長16.03％，稅後每股純益約48.13元，寫下歷史次高紀錄。董事會也通過股利政策，擬以盈餘分配41元現金股利、以資本公積發放2元現金，合計將發43元現金股利。本周預估會先到低點1525元後，再到高點1640元後便震盪整理。
系統整合 AI賦能應用
2453凌群
系統整合廠凌群(2453)前2月營收9.18億元，年增6.04%。公司近年積極發展AI產品，並在2025年智慧城市展中展出最新的AI賦能應用，包含AI政府、智慧醫療、智慧零售、智慧安防、智慧凌群、AI Infra等，每一項目都已有客戶，在零售、醫療領域並積極發展「智慧電腦人」應用，目前已獲得聯新國際醫院採用，預計明年第二季上線，智慧藥櫃也打入台北、台中署立醫院。本周預估會先到高點80.6元後，再到低點77.7元後便震盪整理。
3711日月光投控
封測廠日月光投控 (3711) 旗下日月光半導體今天宣布，與氣味數位化解決方案供應商Ainos策略合作，運用Ainos專利的AI Nose技術，分析空氣中的化學成分，提升半導體製造智慧工廠效率。本周預估會先到低點160元後，再到高點167元後便震盪整理。
半導體濕製程設備廠
3131弘塑
弘塑 2025年2月合併營收3.83億元 年增38.05%。本周預估會先到低點1030元後，再到高點1140元後震盪整理。
3583辛耘
積極切入CoWoS供應鏈的台積電設備廠辛耘（3583），因台積電將赴美投資1,000億美元，股價重新獲得肯定，周線有翻揚向上的態勢。法人評估，在設備大單加持下，辛耘今年營收將能輕鬆突破100億元大關。本周預估會先到高點324元後，再到低6187點298元後便震盪整理。
CoWoS封裝
6187萬潤
萬潤2月營收為4.23億元，年增64.55%。本周預估會先到低點300元後，再到高點328元後便震盪整理。
機器人
2049上銀
上銀(2049)集團旗下邁萃斯在甫落幕的2025台北國際工具機展（TIMTOS）中，獲得日本產業領導大廠的訂單。本周預估會先到低點273元後，再到高點282元後便震盪整理。
6414樺漢
樺漢擁有產業最完整集團資源及布局，邊緣AI及機器人等應用未來成長可期，看好其併購綜效將於今年顯現。本周預估會先到高點307元後，再到低點300元後便震盪整理。
2359
所羅門（2359）受惠AI及機器人題材發酵。所羅門近年積極布局AI、3D視覺辨識，並發展應用於電子產線檢測、醫療領域、智慧工廠及零售通路等場域的相關機器人應用，尤其在機器人視覺解決方案，與輝達的合作正穩健推進中，法人看好全球機器人產業快速發展，將為所羅門迎來營運發展的新契機。所羅門2月營收為3.93億元，年增42.65%。本周預估會先到低點149.5元後，再到高點156元後便震盪整理。
散熱模組廠
3653健策
健策(3653-TW) 2月營收為新台幣14.85億元，年增率88.34%，月增率2.6%。今年1-2月累計營收為29.32億元，累計年增率65.64%。本周預估會先到低點1140元後，再到高點1180元後便震盪整理。
3324雙鴻
散熱大廠雙鴻 (3324) 進攻液冷市場火力全開，除了水冷板（Cold Plate）、分歧管（Manifold）等液冷關鍵零件原本就在輝達（NVDIA）供應鏈名單內，雙鴻新切入快接頭、機櫃市場，產品皆已獲得輝達認證通過。本周預估會先到低點632元後，再到高點656元後便震盪整理。
2421建準
建準(2421)公告去年財報，全年合併營收146.24億元，年增13.23%，稅後盈餘14.92億元，年增率11.8%，EPS 5.46元，創下歷史新高紀錄。其中，第四季合併營收38.56億元，季減4.32%，年增逾18%，毛利率30.34%，季增1.9個百分點、年增2.5個百分點，稅後盈餘4.37億元，季增25.3%，年增83.5%，EPS 1.6元。本周預估會先到低點106元後，再到高點110元後便震盪整理。
CCL銅箔基板
2383台光電。
法人指出，AI潮流從資料中心轉向邊緣運算，快速提升邊緣運算設備，如手機、筆電等升級需求，台光電HDI材料全球市占第一名，直接受惠AI換機潮。台光電為美系客戶H系列AI伺服器CCL最大供應商，加上ASIC、800G交換器等需求，使台光電第一季淡季不淡。本周預估會先到低點583元後，再到高點622元後便震盪整理。
通信網路 OPEN RAN架構
6285啓碁
網通廠啓碁 (6285-TW) 正式通過「科學基礎減碳目標倡議（Science Based Targets initiative，SBTi）」審核，確認減碳目標和路徑符合 SBTi 的淨零標準，承諾全面推動企業減排，實現低碳轉型。本周預估會先到高點157元後，再到低點147.5元後便震盪整理。
3558神準
巴塞隆納舉辦的MWC展，網通廠紛紛展出5G/6G、AI等解決方案，神準(3558)在MWC展示其最新的AI驅動創新技術，包括AI伺服器、AI攝影機、AIPC、雲端解決方案及鈦金級冗餘電源供應器等。聚焦網路運算（network computing）瞄準美國市場，Edge應用新品預計今年首季開始出貨，level-6伺服器產品則於下半年上市。展望全年，隨著整體產業庫存調整在第一季調整完成，代工、品牌都會重回成長。本周預估會先到高點246元後，再到低點233元後便震盪整理。
RFIC射頻元件
4968立積
立積 2025年2月合併營收2.9億元 年增11.52%。本周預估會先到高點197元後，再到低2468
點183元後便震盪整理。
資訊服務
2468華經
華經 2025年2月合併營收2.37億元 年增40.49%。本周預估會先到本波段高點48.5元後，再到低點43.8元後便震盪整理。
重電能源
1519華城
Factset 最新調查：華城(1519-TW)EPS預估上修至20.9元，預估目標價為685元。本周預估會先到低點532元 再到高點604元後震盪整理。
1301台塑
台塑第二季在亞洲14座輕油裂解廠安排歲修，合計年產1,104萬噸，影響乙烯供應減少131萬噸，下游石化廠配合歲修或減產，供給減少，加上步入營建、汽車、家電、塗料、農膜及食品包裝等需求旺季，部分石化產品價格看漲。搭配第二季歲修廠數減少，開工率87％，營收、本業營運可望優於第一季。本周預估會先到低點40.7元 再到高點42.6元後震盪整理。
台股大盤分析
預估本周大盤會先到22181高點，再向下到21590低點。約有590點窄幅震盪整理空間。
預估本周大台指數期貨，會先到22227高點，再向下到21626低點。約有600點窄幅震盪整理空間。
(以上資訊僅供參考，不作獲利保證。)
