市場近期最關注的焦點在貿易關稅，但部分國家關稅公布後並沒有下跌反而是上漲，越南、南韓股市為代表，日本則持平表現，主要是川普將關稅實施時間遞延至8/1日，市場預期這段期間還有把關稅降低的談判機會。
另一個就是「TACO」交易，投資人認為縱使關稅談判不成功，川普還會在遞延實施日期，這造就了與4月初不同的股市表現，如此的投資心態，股市短線不易重挫，除非有重大利空；研判接近8/1日市場才會較謹慎。
外資期貨放空 投信賣超193億
美股4月後的強勢表現，主要是提高關稅短期對美國有利(但中長期不利)，美元貶值對美股的龍頭企業有匯兌收益(海外營收占比高的)，加上AI展望佳的題材發酵，帶動NASDAQ及標普500指數創歷史新高。
但台股受制於貿易關稅及半導體關稅及新台幣升值，漲勢相對落後，預期只要近日公布的對等關稅在25%以內，台股有機會挑戰23000點以上。因為貿易關稅還沒出爐，所以投資者心情忐忑不安。
外資雖買超現貨，但7月台指期貨淨空單逾5.5萬口。投信在6/30迄7/9日共賣超193億元，大盤融資餘額也在低檔區，顯示法人及大戶及散戶有做避險或不敢大力買進，除非關稅高於25%以上(拉回修正)，若是25%以內有利台股上漲，指數高點則取決於關稅幾%。
估7月底拉回整理 第四季再上
6月營收公布結束，之後有半年報在7月底到8月中旬會密集公布，加上7月底半導體關稅也將出籠，美國商務部長盧特尼克表示半導體與藥品的關稅稅率調整將遵循「若不在美國生產，關稅就會很高」的原則，但也不排除對願意在美設廠企業給予1到2年的緩衝期，鼓勵建廠投資再分階段實施高關稅。
市場預估半導體進口稅率至少20%起跳，將會衝擊半導體及相關電子產業，不可不慎。
加上美國企業在上半年已經大幅拉貨，下半年拉貨需求減緩，會出現旺季不旺的現象，除非消費需求大幅攀升消化掉現有的庫存，但這機率不大，所以下半年應該會進入消化庫存且拉貨不旺的階段，預估7月底附近指數見高點後拉回整理，第四季再向上。
大立光的第二季匯損 侵蝕獲利
大立光匯損利空鈍化 股價可望震盪走高，新台幣升值第二季匯損衝擊蠻大的，大立光週四公布第2季稅後純益10.32億元，季減84%，年減77%，每股純益7.73元，改寫13年來單季新低紀錄。
大立光主要受新台幣強勢升值，業外匯損衝擊，第二季業外損失30.85億元，其中匯兌損失就有42.2億元；累計上半年每股盈餘56.01元。出貨展望7月比6月好、8月比7月好，較往年變動則差不了太多。
大立光董事長林恩平表示，有利的地方在於有新機種；不利因素則是不知道匯率怎麼變化，對於匯率波動，他也直言「這個會影響蠻大的」。
從大立光的第二季匯損來看，出口廠商在第二季的匯損應該侵蝕當季獲利不少。
強勢股仍在AI或台積電供應鏈
南亞科匯損利空股價重挫，主要是今年轉盈仍不容易，且DDR4並非主流產品，研判股價未來不容易上漲。
此波強勢族群仍在AI相關或台積電供應鏈，PCB的台光電2383、金像電2368、台燿6274領軍上攻，帶動定穎3715、金居8.58、欣興3037、南電8046等往上比價。
台積電供應鏈的弘塑3131、均華6640也大漲，但這些族群漲幅已大，且本益比偏高，只適合短線技術面操作。
高力 雙鴻 新盛力 AES-KY新普
散熱模組則以奇鋐3017領軍創高，高力8996、雙鴻3324則可留意比價效應，
BBU的順達3211(本益比約30倍)股價向上攻堅，拉高本益比的比價空間，新盛力4931(本益比20倍)、AES KY 6781(本益比25倍)、新普6121(本益比約12倍) 母以子貴：去年EPS 28.88元 估今年EPS 32元，本益比約11.5倍，持有AES KY 54.7%股權46,786張，價值470億元(貢獻每股254元)，NB電池模組全球第一、電動車等，主要客戶Apple、DELL、廣達、鴻海(大股東4.18%)等。
國巨 立隆電 良維 湧德
超級電容的國巨2327、立隆電2472的本益比偏低且Q2營收創歷史新高，AI+電動車，打入輝達(合作超級電容) ，特斯拉+比亞迪，泰國廠年底試產，估今年EPS挑戰8元，本益比9倍，股價可望後發先至。
AI連接線貿聯KY股價創歷史高，留意良維6290、湧德3689：輝達GB200 供應鏈，浸沒式伺服器的防水連接器，800G光通訊模組與連接器出貨，1.6TB產品明年出貨，本益比約11倍。
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