NASDAQ及標普500指數此波的上漲距離歷史新高近在咫尺，僅剩約2%的差距，可說是相當的強勢，主要是投資人對於關稅、通膨、景氣未來的看法從過去的悲觀轉為相對樂觀，在指數驚驚漲時，投資者害怕錯過行情的情境下，陸續進場買股，造就此波看回不回。
以色列打伊朗 造成全球股市拉回
但週五傳出以色列為阻止伊朗發展核武為由，對伊朗首都德黑蘭發動攻擊。以色列總理納坦雅胡表示，近幾個月伊朗正在企圖製造核武，威脅以色列生存，並強調這次行動將持續進行，直到消除威脅為止。
美國國務卿盧比歐對此則回應，美國沒有參與此次攻擊行動，呼籲伊朗勿對美國展開報復。
這件事造成全球股市拉回，此時宜待地緣政治是否惡化再來決定操作部位及方向。
美股只是漲多 第三季面臨修正
台股6月底前仍安全，因為公布的財報及硬數據仍不錯。
先從美國的GDP年增率來看，去年第二季見到+3%高點後連續三季下滑至今年Q1的+2.1%，經濟成長趨緩並非是美國提高關稅之後才出現，只是GDP仍在成長，所以對股市而言只是漲多修正。
但我們認為美國第三季通膨會加速上升，且標準普爾500指數的預期本益比為22倍，第三季後將會面臨一波向下修正，因為股市未消化未來的風險。
台灣經濟預測 下半年旺季不旺
行政院主計總處經濟預測，將今年全年經濟成長率（GDP）下修至3.1%，較今年2月下修0.04個百分點，由於上半年受惠全球AI相關需求出口亮眼，GDP成長率預估達5.35%。
下半年以關稅與匯率變動為關鍵變數，成長動能明顯收斂，預測僅有1%的增幅，呈現「上強下弱」的局面，若以今年季度表現，第一季GDP+5.48%、估第二季+5.23%、估第三季+0.8%、估第四季+1.19%，顯示下半年將旺季不旺。
今年出口 下半年可能會遇到逆風
財政部公布5月出口金額達到517.4億美元，首度站上500億美元大關，累計今年上半年出口金額達到2299.6億美元，年增率24.3％，預估今年6月出口額在457億美元到499億美元，年增率15到20％，但比五月下滑。
財政部官員形容5月出口是「盛夏」，主要是部份客戶需求提前兌現，所以也意味秋天會提前到來。
今年出口走勢，「上半年是強勁順風，下半年可能會遇到逆風」。加上4月初台幣對美元大幅升值，目前又一度升破4月初29.59元，出口廠商匯損風險擴大。這會讓台股在下半年出現一波較大的向下修正，到時要記得避開風險。
指數短線 重挫大漲 風險不大
川普自4月2日對全球實施對等關稅以來，但在關稅生效日將到期時，川普4月9日按下90天暫停鍵，眼看7月9日將到來，川普11日出席華盛頓甘迺迪表演藝術中心的活動時向媒體表示，華府將在未來一至二周內向數十個貿易夥伴發函，將會單方面設定貿易條款，並補充解釋，「到了一定的時候，我們就會直接發信。我想你們都明白，信上會寫：『這就是條件，要就接受，要嘛離開。』」
當媒體問及是否會延長關稅的暫緩期限時，川普表示對此抱持開放態度，但認為「不會有這個必要。」
所以指數短線連續重挫風險雖不大；但也沒有大漲的條件，畢竟關稅議題還是沒有去除。
台股面臨關稅及台幣升值的疑慮
台股還是面臨半導體關稅及對等關稅及新台幣升值的疑慮，指數要再上漲需有更多的利多加持，但從5月營收陸續公布，從已公布的公司來看目前營收MOM及YOY均成長的比例小於4月份，拉貨有放緩跡象，加上部分公司股價在公布營收前已大漲一段，所以目前波段操作者選股以漲幅少的低位階股票且今年同樣具成長性且本益比低的個股。
族群以泛AI相關、台積電供應鏈、綠電、電動車等，再搭配高現金殖利率個股或題材股為主。
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