（本報18日訊）李蜀芳分析師於今（18）日下午14:00直播電視節目中指出，今日台股大漲，雖然持續偏多到日KD交叉向下為止，但成交量未能同步放大，且市場過於瘋狂，電子股出現過熱訊號，因此操作賣多於買，一定要保留部分現金在手，觀察內資力是否能持續跟上。以下為節目重點內容：
電子資金比重80%過熱 小心後座力
昨天鮑爾正式宣布降息一碼，談話之後美股除了道瓊之外其他指數都下跌，但是盤後盤美股開始上漲，今天台股也不得了，從記憶體漲價效應到權值股都一起上漲，終場漲了331點。但是第一個瑕疵是成交量只有4553億元，KD指標在80之上必須有量有價才能鈍化再攻，今天有價無量你就不能過度追高。第二個瑕疵是今天太瘋狂，我說這一次記憶體的漲價跟過去不一樣，但今天不管是什麼樣的記憶體、只要夠低價都可以漲停板，加上軍工國防展開始、有些人資金抽出，到終場電子資金比重來到79%，盤中觸及80%，也就是說電子今天極短線已經過熱，它不會讓你一天看到，但未來一定會有後座力，你一定要記在心上，操作一檔個股的資金一定要切割。
25174本波大量低點收盤不要跌破就不要自己嚇自己，不要預設立場，偏多到日KD指標交叉向下為止。但是說實話，我今天是賣多於買，因為電子個股過熱，人多的地方不要去，而且現在很愛漲低價股、右下角補漲股、高本益比題材股，你一定要保留部分現金在手。新台幣今天沒有再度升值，反而貶值，以我來看今天外資還沒有轉賣，內資開始跟上來，你就要注意資券同增價強，或是法人買而價強的個股。
聯準會降息今年三次、明年一次 比預期少
聯準會降息一碼之後，點狀圖顯示今年要降三次、明年只降一次，大家本來認為今年降二次、明年降三次，所以比預期的降息碼數變少，今天新台幣就沒有繼續升值。而且今年降三次，代表現在的經濟需要比較快的刺激，鮑爾說經濟成長放緩、就業市場降溫，所以預防性降息，同時也降低企業與家庭的融資成本，支持投資跟消費。但明年只降一次，首先鮑爾明年上半年任期就到了，第二他怕你們都認為我會一直降息，就代表美國經濟有問題、市場預期通膨會再推高，所以他先踩煞車，把事情交給下一任去決定，如果通膨上升就不關我的事，這主要是心理因素的考量。
碳化矽應用先進封裝只是題材不買 漢磊
我說以我的研究，CoWoS 矽中介層轉化成碳化矽，那不會是台灣廠，而是英飛凌、德儀。昨天漢磊 (3707) 的法說會就說這跟他們公司沒有關係，是跟基板有關，所以今天股價就開高走低。這些個股你要跟電動車、AI伺服器牽在一起，而不是跟先進封裝。
記憶體看好 群聯 南亞科；短線 華邦電 威剛
這次記憶體的漲價和之前 DDR4漲價超過 DDR5的情況不太一樣，目前被封盤不再報價的是 NAND Flash 和 DRAM。NAND Flash台灣最大的製造商跟通路商就是群聯 (8299)，我說以我觀察，它對於產品的報價掌握度非常高，它在台南做了倉儲，你就知道它看好未來大缺貨的確是真的。未來 eSSD工業級固態硬碟運用在AI雲端運算資料中心，容量要非常高，會造成NAND Flash大缺貨。它9月才封盤，但是8月單月就賺3.15元，第二季全季才賺3.6元，明年賺42元是非常保守的估計，已經漲到不要不要還是繼續漲。
DRAM製造DDR4 就是南亞科 (2408)，過去大家擔心DDR5的人會回來做，結果因為中國大陸在DDR5技術有突破，加上 Deepseek 用DDR4就好了，還有微軟一些產品確定要用DDR4，等於需求沒有改變，供給面DDR5不會回頭、HBM開始出貨，所以DDR4漲價的效應就不會只有到第三季。凱基 (2876) 就預估南亞科今年轉虧為盈、明年大賺10幾元，但是它乖離太大，我沒有叫你追高。如果你要低價的話就是華邦電 (2344)。通路你就看威剛 (3260)，但是通路股只能看短線，因為低價庫存賣完就沒有了，如果長期你要賺漲價效應，缺貨要到2026年，就要看製造商。
Rubin看好 台達電 光寶科 雙鴻 奇鋐 健策 富世達
GB300 現在要出來，但是台股已經在跑 Rubin，到2027年獲利貢獻才會很大。高壓電源供應器就是台達電 (2308)、光寶科 (2301)。雙向浸沒式水冷，到底均熱片跟水冷板要不要封裝在一起，11月才會決定，現在是雙軌並進認證。以前雙鴻 (3324) 都不會漲，今天開始補漲拉上漲停；奇鋐 (3017) 是最早漲的；如果最後決定要封裝在一起健策 (3653) 會最厲害，雙鴻、奇鋐會受害；台灣唯一會做浮動式水冷接頭就是富世達 (6805)，它跟到底要不要封裝在一起一點關係都沒有。
看好 昇陽半導體 中砂 世芯 JPP
台積電 (2330) 今天有消息說本來在嘉義的廠要移到美國去，沒辦法，人在屋簷下，我們就是要低頭，你就自己去留意從三奈米到二奈米哪些東西比較重要。再生晶圓用量會增加，包括昇陽半導體 (8028)、中砂 (1560)。矽智財一定要留意，世芯-KY (3661) 你不要急，公佈第三季財報再留意。軍工國防事欣科 (8288) 70元以上不要追，你現在真的要買要看jpp-KY (5284)，回到這裡有支撐，因為現在出貨的是 BBU AI電源供應櫃的亞馬遜，未來還有另一家公司要出貨，今年可以賺13元，明年賺16元，本益比非常低。
