（本報15日訊）李蜀芳分析師於今（15）日下午14:00直播電視節目中指出，內資市場近期不平靜，中小型股面臨估值修正，而大盤仍守在關鍵支撐位之上，高檔強勢整理格局未變，但提醒投資人應保留現金，採取資金切割與彈性操作。以下為節目重點內容：
保留部分現金=彈性操作空間 注意這三點
台股最近內資市場非常不平靜，中小型股跌幅很重，龍頭權值股也不夠強，新台幣由升轉微貶（資金行情要持續就是貨幣要持續強勢），今天集中市場下跌，但還是收在五日均線以及大量低點25174之上，唯一的問題是KD指標在80之上必須要價量齊揚才能追高，但別忘了上個禮拜櫃買指數早就灌破月均線、KD指標交叉向下出現賣訊，所以你現在切入一檔個股的資金一定要切割成兩份，不要一次買滿，保留一定的現金部位，你有核心持股，上去可以出、下來可以加碼，這就是彈性操作的空間。做短的人就偏多到日KD交叉向下為止再短賣。
未來有幾件事要注意，第一，降息的時候不可以利多出盡、新台幣止升，如果出現這個情況，外資由買轉賣，你就要非常小心。第二，大量低點25174不能收盤跌破，守住五日均線才能續強。第三，如果未來只漲低價股、右下角補漲股、高本益比題材股，你就要保留現金在手。
碳化矽堀起？還沒確定 只是題材
現在題材輪動快速，今天講到碳化矽二極體取代矽中介層，本來這些東西都有在研發，但是並沒有確定現在就要用，而且台灣、大陸相關的公司都還不是在輝達相關AI公司裡面採用的，現在想要用的是德意志、英飛凌，所以你操作這些個股就要留意它只是題材。今年11、12月是GB300，但它和GB200差別不大，Rubin才會走到消費端，所以市場傳言的均熱片+水冷板封裝、碳化矽取代矽中介層，都還沒有確定，一切都等輝達的認證。
PCB早就轉弱 金居只是最後一根稻草
原來的人氣指標股金居(8358)今天跌停板，會不會一人滅全村？今天有效跌破最強勢的軌道線10日線，而且開盤就開在10日線之下，就告訴你它要跌了，收盤微幅跌破月均線，但是月均線還扣低，不會有很大的危險性，9/3最大量低點今天收盤跌破，技術面的確轉弱，它代表的是高階銅箔。玻纖布/玻纖紗的富喬(1815)更早轉弱，早就跌破10日線、月均線，定穎投控(3715)也很早就做出頭部，也就是說PCB只有金居一個人撐在高檔，其他人早就轉弱了，所以我不認為是金居一人滅全村，它是最後一根稻草倒下來。接下來你要注意金居投信會不會持續賣出？第二它過去能夠特別強就是因為軋空，所以你要注意它不能資券同減而價弱，那軋空題材就會消失，就無法超漲，更不能價弱時融資一路增加，那就會更不利。
軍工國防估值過高 jpp還相對低
現在台股面臨估值修正，就像軍工國防絕對是非電產業非常重要的主流，但是本益比拉到40倍、60倍本來就要修正，很正常，如果你還想買，我會建議你買jpp-KY(6768)，第一有回檔守住月均線，第二AI伺服器營收會創高到10月，還有BBU的AI伺服器高壓電源櫃開始出貨，本益比相對低。
看好 群聯 力成 南亞科 華邦電 威剛
漲價效應現在取代PCB的就是記憶體，尤其是美光（MU）、群聯(8299)上週同步宣布停止報價，表示需求非常高，美光有DDR4、DDR5、HBM，過去DDR4非主流，所以大家擔心它的漲價不會久，DeepSeek用到DDR4就可以了，現在DDR5有一個決定性的技術性突破，這是邊緣運算用的，AI則是用到HBM，這幾塊造就美光大漲。問題是台灣沒有HBM，集中在DDR，少數有DDR5，但過去DDR5技術沒有突破，良率很差，現在有突破，所有的資金會往這裡走，那DDR4可能會崩哦，不過也因為大家往DDR5跑，所以供給不多，可能也不會崩，那美光未來可能會調高財測。群聯(8299)老闆算是我看它很久、蠻老實的一個人，而且它看NAND很準，它說明年會大缺貨，今年NAND SSD還是因為消費性產品手機、筆電不會太好，但是eSSD工業用固態硬碟，因為BT載板非常缺，供給面不順暢，加上工業要用到邊緣運算及AI，造成需求大爆發，明年獲利會很強，手上有製造能力的就是群聯，今年獲利普通，明年會爆發到40元以上，當然五日均線正乖離很大，不是叫大家去追，但是你可以留意這個題材。HBM就是三星電子、海力士、美光，過去光美光輸給海力士，現在要急起直追，跟美光比較有關係的是力成(6239)，幫它做DDR5的是南亞科(2408)，華邦電(2344)的優勢是低價，威剛(3260)是通路。
看好 廣達 台達電 雙鴻 富世達 中砂
過去講到GB200真正的組裝，份額最多的就是鴻海(2317)，但是從下半年到GB300，廣達(2382)的份額會很多，先前跌比較多，先跌的先止跌，今天能夠拉上來的剩下它，9月會開始拉貨ASIC AI伺服器。
Rubin，高壓電源供應器800V，光寶科(2301)有，但第一優先是台達電(2308)為主。水冷雙鴻(3324)今天漲和Rubin沒關係，而是因為過去GB200沒有雙鴻，GB300會有，所以開始落後補漲。健策(3653)過去漲一大段，是大家說均熱片和水冷板要封裝在一起，但我說現在是雙軌，大家都送給輝達認證，最後用什麼不知道。富世達(6809)就是軸承+滑軌+未來水冷接頭會大缺貨。
台積電(2330)再生晶圓中砂(1560)，這一次如果你有看半導體展，它已經出了5吋鑽石碟，很厲害，用在晶背供電。
