張宇明專欄|遵守股市操作原則 架構不對就是不對!

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台股本周週線上漲306點,收在21565點。不同於以往的520行情一路下跌,今年的5/20盤中雖一度殺盤跌156點,但終場還是回升至平盤上下,5/22更是大漲了315點、5/23再漲55點連創新高,可謂有史以來最強的520,但5/24又再度開低後升回平盤附近,終場下跌42點。

度過520行情加上近期中共對台軍演,未來行情該如何研判?

從三線架構切入,大盤雖在多方,但近期出現四個賣訊,架構有瑕疵。佔台股31.78%的最大權值股台積電本周一度來到歷史新高877元,也造就台股指數連續兩天突破新高,但架構上台積電三線出現轉弱跡象,與持續抬升的股價呈現背離,代表高點不遠。

目前台股的走勢還是由台積電主宰,如今台股雖然創新高,但台積電的股價與架構背離,即將在高檔整理,屆時大盤也會受到影響,投資人操作必須小心謹慎。

台股扣除掉台積電 會嚇您一大跳!

台股能突破並站穩21000大關,主要是靠最大權值股台積電的扶持,當台積電股價上漲就可以遮掩很多表現不佳的股票,同時台積電一旦受挫其他股票也難以倖免。將台股扣除掉台積電將會發生什麼?看到包含台股2000多檔股票其中822檔的上櫃指數,架構呈現一空二多,在大盤創高的同時不但沒有同步上漲,跌破零軸已久的趨勢線也沒有翻多的跡象,可見上櫃的822檔股票都不強勢。

看到不包含台積電的其他類股,5/24新聞:「台塑化轉型,三路進擊」,台塑集團的股票由於股價波動穩定且與大盤走勢吻合,受到中長期投資和定存族的青睞,但是看到架構,台塑化從去年11月底的85.4元跌至近期的67.8元,一張賠接近20萬元;塑膠股週線從2022年4月底就一路轉空,股價至今仍不斷破底,非常弱勢。

除了塑膠股,鋼鐵股週線一樣從2022年四月底轉空,即便到了去年11月終於翻多但高點早已遙遙無期;中概股週線從兩年前的11月開始轉空,至去年年底翻多但股價依舊沒有突破,一年半以來的買進籌碼大部分還是被套牢。由此可知,台股長期以來都是台積電一個的武林,扣除掉台積電的台股乏善可陳,加上窄基指數問題相當棘手,台股的前景不容樂觀,投資人要居高思危。

高股息ETF不買台積電 漲勢亦受限

再看高股息ETF,台灣每三人就有一人投資台股ETF,這些ETF各自包含數十檔高股息績優股,而這些標的都是非常好的公司,但00940(含50檔標的)掛牌54天,目前連發行價都站不上,切入股神系統三線都在零軸上下震盪,無法突破發行價;00939(含40檔標的)掛牌84天但格局亦同,股價也無法上漲。

這些高股息ETF都是由台股數一數二的績優公司組成,但目前仍無法上漲,原因就是這幾檔ETF都沒有買最大權值股台積電,台積電若沒上漲,其他股票也漲不動;反之台積電下跌,其他股票將會受到影響。

結合上櫃指數、塑膠類股、鋼鐵類股、中概股和高股息ETF的股價表現,台積電佔台股權重逾三成,主宰台股的多空走向,而趨勢上台積電股價與架構呈現背離,這是高點將至的訊號,當台積電回檔不管基本面再好的股票也會受到影響,此時大量買進ETF的投資人將無法填息,後果將難以想像。

輝達/美超微多空分歧 大部分AI轉弱

AI這波能強勢上漲,是因為輝達、美超微向台積電下單,讓供應鏈上的組裝廠受益,從技術面切入,5/24新聞:「14檔高含輝量ETF,寫掛牌新高」,輝達在5/23出現跳空紅K棒,但也留下上影線,代表賣壓沉重;而輝達大漲的同時,美超微則呈現大跌,兩大領導者多空分歧,使AI概念股表現慘淡。

再看台灣的AI概念股,營邦從去年12月519元至今最低跌到301元,跌逾四成,打到近七個月低點,如今第一、二線在零軸上下,上檔出現一堆賣訊,烏雲密佈;健鼎雖在多方,但出現出現轉弱跡象,股價在月初來到高點後在5/10拉回陷入整理;台光電自三月初在高檔拉回後震盪至整理至今,趨勢線仍在空方,第二、三線即將跌破零軸,上檔還有三個賣訊,壓力沉重;辛耘近期出現兩個賣訊,雖在多方但還是很弱勢;光寶科雖然剛翻多但趨勢線拉升不明顯,上檔壓力沉重;其他如廣達、緯創、英業達、技嘉、台耀、力成都呈現轉弱或轉空。

任何長線題材都有過渡期,去年七月AI概念股蔚為市場主流,之後就因為輝達輸中禁令從去年八月跌到年終,很多散戶買進籌碼被套牢,如今AI概念股狀況為食之無味棄之可惜,如果沒有從去年學到教訊,今年一樣會損失慘重!

台股創新高 機電三雄、軍工股均回檔

本周台股、權值股接連創高,但這代表每一支股票都會上漲嗎?看到機電族群,士電從5/21開始三線轉空,上檔出現兩個賣訊,架構不對;華城從5/15開始三線轉空,上檔出現三個賣訊,壓力沉重;中興電則從5/13開始三線轉空,上檔一樣出現三個賣訊,架構比華城、士電更脆弱;機電三雄全面轉空,使機電股在高檔轉空拉回,並從5/22也三線轉空。再看軍工股,雷虎、漢翔從今年三月中旬上漲了一波,但自四月底出現賣出訊號,近期雖有些許反彈但架構已被破壞。

最後看到AI伺服器散熱族群,雙鴻第三線短,在四月中旬出現賣訊,上攻動能不足,使股價在高檔陷入整理;奇鋐趨勢線即將跌破零軸,在5/22出現賣訊,架構不完整;尼得科架構較好,但第二、三線也出現轉弱跡象。

從機電族群、軍工股和散熱族群可知,股市就是類股不斷輪轉,比如不久前很多人看的機電族群如今全面轉空、AI概念股表現最穩定的散熱族群如今也面臨轉弱,若是看不懂趨勢架構就魯莽進場的人,就像是在市場裸奔,應該要用對工具,跟著架構操作,才有機會在對的時間做出正確的決定。

N7國產拼裝電動車 還是落後世界一大截

台灣電動車怎麼看?5/24新聞:「n7帶動成長,裕融:『4月銷量成長4倍』」、「鴻華先進內外銷告捷」,市場預估今年台灣電動車佔整體車市將突破一成;以Model C為車型的首部台灣國產電動車納智捷n7,鴻華先進交付客戶已超過2100輛、今年出貨可望超過1萬輛。鴻華先進雖在多方,但上檔出現四個賣訊,從去年11月底的掛牌價49.3元跌至39.6元,至今都未曾站上50元;裕融三線轉空,股價從去年年底高點192元跌至最低139元,跌了接近三成,兩檔股票都很弱勢。

納智捷n7從去年11月在裕隆城開幕時亮相後就不斷傳出利多新聞,但規格上納智捷n7不但沒有亮點,成本佔比過半的電池居然還得像寧得時代進口,根本就不是國產電動車,而是國產「拼裝」電動車,與中國比亞迪可以水陸兩棲、橫向平移的高科技電動車相比不過是把引擎換成電池,簡直就是在玩扮家家酒!

隨著全球電動車普及、中國電動車超越特斯拉成為最大宗,反觀裕隆、裕隆完全持股的子公司納智捷、鴻海及其與裕隆合創的鴻華先進,幾家公司還在透過Model C、納智捷n7模糊不清的關係搭上帳面營收,可謂一魚四吃,使台灣在電動車的工業革命潮流下遙遙落後。

股市成功不靠豪言壯語 而是人對方向對

近日多單操作方面,我在4/15帶領會員(普)獲利出場銘異,賺20%,5元;獲利出場第一銅,賺8%,4.1元;從2/16至4/15兩個月會員(普)多單操作總計19筆贏15筆,淨利共賺101.85元。3/13力成(特)獲利出場,賺14.5元,3/14會員(特、總)再度進場後3/15獲利出場,各賺7元,二次進出已賺21.5元;3/5新日興(特)獲利出場,各賺29元;3/7達發(總)獲利出場,賺60元;3/8獲利出場家登,賺9元;3/19獲利出場晶技,賺4.5元;3/26獲利出場玉晶光,賺39元;3/29獲利出場樺漢,賺32元;4/8獲利出場廣達,賺4元;3/20帶領各級會員買進做多龍德造船,3/26獲利出場,賺20.5元;3/27帶領會員(特)二度進場後在4/3獲利出場,賺9元,二次操作共賺29.5元。空單操作部分,4/11、5/6神基(普)獲利回補,分別賺5元和7.5元,兩次共獲利12.5元;4/12、5/6安國(特)獲利回補,分別賺20元和15.5元,兩次共獲利35.5元;5/9元太(特)獲利回補,賺15元;5/13金像電(特)獲利回補,賺14元。4/2開始我帶領各級會員佈局空單,至今會員(普)已回補2檔、會員(特)已回補5檔、會員(總)已回補2檔,共回補9檔空單,9次操作共獲利133元,最大權值股出現高檔將至的訊號,台股即將出現回檔,目前已帶領各級會員佈局五檔空單,相信會有不錯的獲利空間出現。

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