2023年02月05日

預估向上470點震盪 法人可能拉高結算

聯詠 群聯 同欣電 穩懋 元太 中租 儒鴻 黃金 美元

台灣股市周五(1/6日)隨著農曆年節長假將屆,市場心態趨於調節的氛圍恐仍難免,外資動向或將偏謹慎;再考慮封關前本土法人及投信仍會對小型題材個股作些許著墨。

本周估計大盤量縮但仍有會有些許表現,大概向上470點窄幅區間內進行持續震盪整理。外資與自營商法人以期貨選擇權短線拉高提前結算為主;建議投資人要小心回檔變化,建議宜採有題材個股區間短線操作方式應對為宜。

原物料能源期貨

CME布蘭特原油期貨

WTI 和 Brent 原油期貨 2023 年開年以來連兩日下跌,累計跌幅已超過 9%,週四油價支撐力來自油管中斷的消息,以及 EIA 數據顯示上週美國原油庫存增量小於預期、石油產品庫存下降。估計本周原油會到低點每桶78.82美元後,再到高點每桶87.14美元再區間震盪整理。

黃金期貨

黃金期貨周四 (5 日) 收低,出現五個交易日以來首見下跌,主因數據顯示美國就業市場比預期中緊俏,可能導致美國利率維持在較高水準更長一段時間,交易員在連日上漲後先行獲利了結,也導致黃金下跌。本周估計會先到高點1852美元一盎司,再到低點1808美元一盎司後區間震盪整理。

美元指數

隨後民間就業機構 ADP 發布美國 12 月民間就業崗位增加 23.5 萬個遠高於預期及前月,另外美國上周初請領失業金人數降至三個月低點 20.4 萬人,突顯勞動力需求仍然強勁,並據標準普爾 (S&P) 全球表示服務業與綜合採購經理人指數 (PMI) 終值分別為 44.7 及 45.0 高於預估值,而且美國進口驟降,促使 11 月貿易逆差降至 615.1 億美元。美元指數本周預估會到高點104.65點後,再回到低點102.29點後區間震盪整理。

半導體

2330台積電

最新公布的ADP就業報告和上周初領失業金人數表現不俗,顯示美國勞動市場仍具韌性,因而增添了投資人對聯準會持續升息的擔憂,本周預估會先到低點457元,再到高點470元後震盪整理。

2303聯電

營運展望部分,去年前三季晶圓代工量價齊揚,聯電2022年將可繳出亮眼成績,展望2023年大環境因戰爭、通膨與升息挑戰大,市場存在庫存去化與終端需求疲弱不振的問題,晶圓代工景氣何時可觸底反彈,聯電能否持續繳出好成績,將可在1月16日聯電的法說會中窺見一二。 本周預估會先到低點41.5元,再到高點43.35元後震盪整理。

電子製造

2317鴻海

走過疫情考驗,鴻海2022年12月營收重返成長軌道,儘管單月營收僅以6,293.39億元,寫下歷年同期第三高,但全年營收6兆6,219.42億元仍順利創高。展望今年首季,鴻海表示,展望應會與外界預期大致相當。本周預估會先到低點98.0元後,再到高點99.74元震盪整理。

IC設計

2454聯發科

海通國際證券電子研究主管指出,聯發科2022年第四季營收將達成財測的下緣,隨後在智慧機重新拉貨,以及天璣9200晶片占產品組合比例提高加持下,看好第一季營收回溫,而且接下來將逐季成長到年底。本周預估會先到會先到低點645元後,再到高點684元震盪整理。

3034聯詠

隨著電視、監視器等市場庫存調整陸續步入尾聲,面板驅動IC庫存調整情況也朝正面發展,吸引市場資金湧入,推升聯詠等面板驅動IC族群股價齊揚。本周預估會先到會先到高點367元後,再到低點342元後震盪整理。

3035智原

為滿足人工智能、智能電網、物聯網和MCU等應用對40奈米低功耗及資料安全的eFlash需求,智原聯手英飛凌合作開發這套SONOS eFlash平台,主要包括快閃記憶體區塊、控制器、以及新開發的eFlash子系統IP。其中子系統IP整合匯流排介面電路與時脈整合電路等,並提供自動完成eFlash初始化、簡化資料抹除與寫入操作流程、以及對快閃記憶體的讀寫保護和模擬隨機寫入緩衝區等功能,協助客戶輕易整合與使用SONOS eFlash IP。本周預估會先到低點149元,再到高點161元後震盪整理。

2379瑞昱

網通晶片大廠瑞昱 (2379-TW) (5)日公布去年 12 月營收 63.77 億元,月減 12.59%,年減 30.51%,第四季營收 217.62 億元,季減 26.91%,年減 20.49%,累計全年營收 1117.9 億元,年增 5.96%;受網通晶片需求持續下滑,加上 PC 需求低迷影響,瑞昱 12 月、第四季營收雙雙探兩年半新低。本周預估會先到低點307元,再到高點323元後震盪整理。

3443創意

IC設計服務廠創意(3443)公告2022年12月合併營收達31.18億元、月成長22.7%,創下單月歷史新高,年增幅達104.7%,推動2022年第四季合併營收達80.83億元、季成長33.3%,改寫單季歷史新高。本周預估會先到會先到低點661元後,再到高點710元震盪整理。

8299群聯

NAND Flash控制IC廠群聯(8299)11月合併營收40.82億元,寫下2021年3月以來低點。不過群聯執行長潘健成認為,NAND原廠持續收斂降價動作,以及下游客戶已疲於降價促銷,市場狀況似乎已進入平緩期。群聯11月營收月減2.9%,較2021年同期減少29.7%。累計2022年前11月合併營收562.54億元、年減2.3%。本周預估會先到高點359元後,再到低點336元震盪整理。

矽晶圓

6488環球晶

全球矽晶圓龍頭廠環球晶圓(6488)2023年展望,董座透露,近兩週需求較弱,半數LTA客戶要求出貨時間微調,但整體來說,LTA相較2022年仍是量價齊揚,為此,今年營收表現將呈現「先低後高」的表現,上半年低一點,下半年會顯著上揚。本周預估會先到低點433元,再到高點483元後震盪整理。

電子組件

3653健策

健策(3653)車用水冷散熱產品佈局再下一城,搭配車用晶片大廠SiC模組打入歐系車廠供應鏈,目前已開始交貨,隨著全球電動車車用IGBT及SiC進入高成長期,健策因客戶涵蓋全球第一大及新創客戶,車用水冷散熱產品業績可望展現強勁成長力道,進而推升健策明年營運再創高。本周預估會先到低點370元,再到高點381元後震盪整理。

連接元件

3533嘉澤

嘉澤表示,今年第1季可望比去年同期好,全年營收有望逐季成長,毛利率及獲利亦可望同步攀升,超越去年再創新高。本周預估會先到低點786元,再到高點820元後震盪整理。

車用電子

3552同致

同致 2022年10月合併營收8.43億元 年增7.97%。本周預估會先到低點140元,再到高點153元後震盪整理。

半導體封測

6271同欣電

同欣電 2022年11月合併營收10.73億元 年增-13.94%。本周預估會先到高點210元後,再到低點196元震盪整理。

電源供應

2308台達電

台達電(2308)決議發行112年度第1次無擔保普通公司債,用途為償還銀行借款,發行總額不超過50億元,每張面額100萬元,發行價格以票面金額十足發行,發行期間3年,將採固定利率1.83%。本周預估會先到低點274元後,再到高點281元後震盪整理。

砷化鎵晶圓

3105穩懋

砷化鎵雙雄2022年飽受消費性電子去庫存之苦。穩懋2022年全年營收182.41億元,年減29.79%,而全新2022年全年營收則年減27.85%,降至26.04億元。本周預估會先到高點157元後,再到低點143元震盪整理。

印刷電路板

8046南電

受益於ABF載板的高成長,以及高值化產品比重提升,南電第四季整體營收達177.04億元、季增2.96%、年增19.83%,單季營收再次改寫歷史新高。本周預估會先到低點225元後,再到高點230元震盪整理。

被動元件

2327國巨

國巨在法說會上指出,這二家感測元件廠技術含金量高,賀利式溫度感測事業部為全球第一大溫度感測器廠,市占率約35%,營收分布於汽車、工控,60%營收集中在歐美市場;而施耐德高階工業感測事業部規模更勝一籌,不僅年營收達百億元以上,毛利率直逼50%,歐美市場的營收也高達70%。本周預估會先到低點225元後,再到高點230元震盪整理。

電子紙顯示器

8069元太

元太(8069)正式宣布,全彩電子紙技術Gallery 3已進入量產,多家來自全球的品牌客戶,包括Bigme大我、BOOX文石、iFlyTek科大訊飛、iReader掌閱、PocketBook、Readmoo讀墨電子書、以及AOC將自明(2023)年起,陸續推出Gallery 3全彩電子紙產品上市。本周預估會先到高點181元後,再到低點165元震盪整理。

銅箔基板基材

2383台光電

展望2023年台光電表示,預期主要成長動能仍來自伺服器、交換器這類基礎建設網通類產品,由於5G、AI、HPC、雲端、資料中心等需求持續成長,為滿足高頻高速傳輸及大量資料傳送,企業設備規格升級的趨勢不變。本周預估會先到高點低點172元後,再到187元震盪整理。

光學鏡頭

3406玉晶光

法人指出,玉晶光屬供應鏈的上游,即使玉晶光如外傳在2023年首季就進行供貨,惟從上游廠商出貨到真正組裝完成,仍需要一段時間,推估蘋果新款VR頭戴裝置真正上市日期可能得拖到2023年第二季之後。本周預估會先到低點339元後,再到高點348元震盪整理。

金融控股

2882 國泰金

國泰金(2882)2022年前11月稅後純益達492.3億元,居金控獲利金額第二大,每股稅後純益(EPS)3.43元,亦是14家上市金控第二名。本周預估會先到低點40.95元後,再到高點42.65元震盪整理。

租賃業

5871中租-ky

以去年前11月累計營收來看,中租集團營收為788.35億元,年增20.4%;裕融累計營收為332.55億元,年增14.1%;和潤累計營收則首度突破200億元達到206.4億元,年增27.3%。儘管尚未三家業者都還未公告12月營收,不過光是前11月營收累計數字均已突破2021年的高點,全數提前刷新年度營收新高紀錄。本周預估會先到高點236元後,再到低點217元震盪整理。

航運類

2603長榮海運

疫情期間,海運是除了電子業以外的火紅行業,長榮海運(2603)去年發放40個月年終,震驚業界,今年年終更是高達52個月,羨煞各行業。本周預估會先到低點160元後,再到高點174元震盪整理。

成衣紡織

1476儒鴻

儒鴻主要客戶庫存去化速度優於預期,去年第四季營收呈月月增。儒鴻表示,NIKE、ADIDAS等這波調整庫存已有一段時間,Nike近一季財報表現優於市場預期,UA、Lululemon等廠庫存調整較沒有大問題;各品牌去年聖誕降價銷售也有一定成效,估此波庫存調整最慢至2023年第二季後,將有機會反轉向上。本周預估會先到高點489元,再到低點460元後後震盪整理。

台股大盤分析

期貨與選擇權

本周預估1月大臺期貨指數會先到低點14243後,再向上到高點14700震盪整理。

上周台股臺股期貨法人未平倉口數;
外資 :未平倉多空淨額       14354口
自營商:未平倉多空淨額      6491口
投信:未平倉多空淨額       -9429口
選擇權 Put/Call 未平倉量:  108.62

加權指數

本周預估加權指數會先向下到低點14214點後,再向上到高點14692點後震盪整理。
本周預估大盤向上極窄幅震盪整理格局;投資人應謹慎停損操作為宜。

(以上資訊僅供參考,不作獲利保證。)

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