2023年02月05日

下周正面發展 結算、選戰、季報、法說會

原油 黃金 美元 台積電 鴻海 聯發科 聯詠 瑞昱 群聯 環球晶 同欣電 台達電 新普 南電 台光電 雙鴻 玉晶光 儒鴻原油 黃金 美元 台積電 鴻海 聯發科 聯詠 瑞昱 群聯 環球晶 同欣電 台達電 新普 南電 台光電 雙鴻 玉晶光 儒鴻

台北股市周五(11/11日)受美國10月消費者物價指數(CPI)年增率回落至7.7%,低於市場預期,意味美國通膨壓力有所緩解,加上聯準會官員釋出鴿派言論,以致美債殖利率大幅滑落、美元指數重挫,亦激勵美股週四強勢走高,科技股漲勢尤其兇猛,四大指數終場大漲作收。台北股市周五(11)日開高走高,盤中最高14045.51點,收盤漲503.8點,為14007.56點,漲幅3.73%,成交金額新台幣3354.15億元。

下週三(16日)台股期結算及接下來的九合一大選,預期陸續財報公布並配合公司召開法說會交互效應下,有助於市場正面發展。但投資人要小心題材式反彈波急漲後的回檔變化;投資人應謹慎停利操作為宜。

原物料能源期貨

CME布蘭特原油期貨

因美國數據透露通膨放緩跡象,促使美元回落,並提高聯準會 (Fed) 縮減升息幅度的可能性。原油期貨價格周四(10日)收高,為4 個交易日來首見估計本周原油會到高點每桶95.06美元後,再到低點每桶88.70美元再區間震盪整理。

黃金期貨

美國周四 (10日)公布的10 月消費者物價指數 (CPI) 升幅小於市場預期,使美元、美債殖利率雙雙走低,黃金期貨則漲至 8 月以來的高點。本周估計會先到高點1689美元一盎司,再到低點1634美元會一盎司後區間震盪整理。

美元指數

美國周四(10)日公布,10 月 CPI 上升 0.4%,低於預期,且年度通膨率自 8.2% 下降至 7.7%,創下1 月以來最低通膨水準。美元指數本周預估會到高點107.84點後,再回檔到低點104.76點後區間震盪整理。

半導體

2330台積電

台積電公告10月營收,繳出單月歷史次高的2,102億元佳績,較上月小增1%、年增56.3%,大致符合外資預期。法人認為,台股目前正處在反彈波段中,扣除擔心美股拉回干擾的外部變數,台積電低檔布局時機已現,是半導體領域布局首選。本周預估會先到高點438元後,再到低點415元震盪整理。

2303聯電

聯電(2303)第三季受益於產品組合優化與新台幣貶值助攻,單季營業利益高達301.57億元,年增99.25%,稅後純益269.96億元,年成長54.62%,連三季改寫新高,每股稅後純益(EPS)2.19元;累計前三季獲利賺逾一個股本,提前賺贏去年全年。本周預估會先到低點42.62元後區間震盪整理。

電子製造

2317鴻海

鴻海(10)日公布第3季財報,2022年第3季每股盈餘2.8元,優於上一季2.4元與去年同期2.67元,累計前3季每股盈餘7.32元,皆創歷年同期新高鴻海第3季營收1.74兆元,季增16%、年增24%,營業利益485.49億元,季增10%、年增34%,本業獲利非常搶眼,歸屬母公司業主淨利達387.59億元,季增16%、年增5%,每股純益2.8元,挹注鴻海前3季每股盈餘達7.32元。本周預估會先到高點100.5元後,再到低點98.0元震盪整理。

IC設計

2454聯發科

聯發科(2454)公布10月合併營收333.84億元,對比9月合併營收565.71億元,大幅減少40.99%,也較去年同期減少10.77%,並創下2021年2月以來近20個月的新低表現。本周預估會先到會先到高點720元後,再到低點661元震盪整理。

3034聯詠

聯詠(3034)法說會落幕,8家外資出具最新研究報告,有多家外資認為聯詠已經接近谷底,明年有機會恢復季節性狀況,其中歐系外資相信聯詠營收隨著庫存恢復到正常水平,將聯詠評等由中立調升到優於大盤。本周預估會先到會先到高點328元後,再到低點289元後震盪整理。

3035智原

智原 2022年10月合併營收11億元 年增33.25%。本周預估會先到低點153元後,再到高點167元震盪整理。

2379瑞昱

網通晶片大廠瑞昱 (2379-TW) 今 (7) 日公布 10 月營收 80.89 億元,月減 15.6%,年減 10.19%,累計前 10 月營收 981.17 億元,年增 12.59%;由於 PC 供應鏈持續調節庫存,出貨力道明顯趨緩,10 月營收跌破 90 億元,也下探 1 年半來新低。本周預估會先到高點321元後,再到低點290元震盪整理。

3443創

IC設計服務廠創意10月營收24.23億元,月增14.98%、年增41.61%,改寫歷史新高,且連續三個月站穩20億元之上;累計前十月營收183.8億元,年成長逾五成、達54.34%,為同期新高紀錄。本周預估會先到低點544元再震盪整理。

8299群聯

群聯第三季營收季減少10.5%、年減少13.9%,主要係受到NAND Flash報價下跌影響,出貨量則持穩。毛利率較前季下滑6.2個百分點、至24.4%,反映報價下跌,認列存貨跌價損失對毛利率影響約5%,若排除跌價損失因素,真實毛利率為29%。此外,群聯費用率下降且稅率較低,單季稅後EPS為6.13元,符合市場預期。本周預估會先到高點330元後,再到低點309元震盪整理。

矽晶圓

6488環球晶

環球晶公告10月合併營收月增3.8%達62.94億元,較去年同期成長26.8%,創下單月營收歷史新高,累計前十個月合併營收581.93億元,與去年同期相較成長15.6%,第四季營運維持強勁。本周預估會先到高點458元後,再到低點418元震盪整理。

電子組件

3653健策

健策 2022年10月合併營收11億元 年增45.64%。本周預估會先到低點383元後,再到高點404元震盪整理。

連接元件

3533嘉澤

嘉澤因客戶訂單穩定,營運未受太多衝擊,嘉澤第3季合併營收為72.69億元,季增9.29%,創下單季歷史新高,營業毛利為30.16億元,季增4.07%,單季合併毛利率為41.49%,季減2.08個百分點,營業淨利為18.26億元,季增8.66%,稅後盈餘為19.07億元,季增26.45%,累計前3季營業毛利為85.51億元,營業淨利為50.88億元,稅後盈餘為48.01億元,每股盈餘為45.17元。本周預估會先到低點728元再震盪整理。

車用電子

3552同致

同致 2022年10月合併營收8.43億元 年增7.97%。本周預估會先到低點138元後,再到高點147元震盪整理。

半導體封測

6271同欣電

同欣電(6271)表示,營收目標是持續成長,但獲利會有些辛苦,至於第四季的部分,公司預期車用CIS成長還是最好,但手機和陶瓷需求下降,單季營收恐高個位數百分比衰退。 同欣電第三季成績單,單季營收37.1億元,季增2.9%,年減1.7% ,毛利率36.9%,季減0.9個百分點,單季雖有匯兌利益3.14億元,但因台北廠火災提列存貨損失與固定資產報廢,單季業外損失5,460萬元,第三季稅後淨利7.72億元,季減22.7%,年減16.6%,單季每股淨利4.32元。本周預估會先到高點181元後,再到低點171元震盪整理。

電源供應

2308台達電

今年第4季應該跟第3季差不多,可能稍微少一點,明年第1季可望維持年增趨勢。受到十一長假等因素影響,台達10月合併營收為355.3億元,月減4%,年成長35%,累計前10月合併營收為3143.13億元,年成長22%。本周預估會先到高點284.5元後,再到低點270.5元震盪整理。

6121新普

新普第三季合併營收為245.93億元,季增3.3%,但年減0.8%,毛利率16.6%,僅略低於上季的16.7%,但優於同期的15.3%,營業利益28.87億元,刷新歷史紀錄,季增3%,年增7%,稅後盈餘20.3億元,季增4.5%,年增11.8%,為歷史新高,EPS 10.97元。本周預估會先到高點289元後,再到低點268.5元震盪整理。

砷化鎵晶圓

3105穩懋

穩懋 10 月營收 12.09 億元,月增 1.23%、年減 48.9%,累計今年前 10 月營收 159.39 億元,年減 25.01%,整體營運仍維持在相對低檔,反映產業仍在庫存調整階段,穩懋也預期本季各應用別營運仍將衰退 1 成上下,估營收將較第三季再下滑 11-13%,但毛利率可望回升至 2 成上下。本周預估會先到低點127元後震盪整理。

印刷電路板

8046南電

IC載板暨印刷電路板(PCB)大廠南電(8046)今(10)日召開法說,發言人呂連瑞表示,ABF載板產能預期滿載至明年首季,BT載板近期亦出現復甦跡象,長期仍看好載板後市,並持續按計畫擴產,力拚提前量產,今年資本支出估較去年倍增,明年初估將較今年更高。本周預估會先到高點266元後,再到低點235元震盪整理。

被動元件

2327國巨

國巨(2327)公布上半年財報,第2季稅後盈餘為59.27億元,季減5.1%,年減6.4%,累計上半年每股盈餘為22.65元,由於產業變數不少,且客戶端及通路端的標準型產品庫存偏高需要時間消化及調整,但利基型產品訂單動能穩健,國巨表示,公司將審慎應對業績及營運展望。本周預估會先到低點415元震盪整理。

電子紙顯示器

8069元太

元太今年前三季合併營收約215.17億元、相比去年同期成長67%,毛利率達52.46%、年增7.96個百分點,營業利益約66.2億元、相比去年同期成長265%,稅後純益約80.75億元、相比去年同期成長113.4%,每股EPS約7.08元,寫下歷史新高紀錄。本周預估會先到低點178元後,再到高點201元震盪整理。

銅箔基板基材

2383台光電

台光電 2022年10月合併營收31.44億元 年增-10.2%。本周預估會先到高點175.5元後,再到低點154元震盪整理。

散熱器

3324雙鴻

雙鴻 2022年10月合併營收10.43億元 年增-13.49%。本周預估會先到高點139元後,再到低點130元震盪整理。

光學鏡頭

3406玉晶光

蘋果iPhone 14新機挹注,玉晶光第3季合併營收達71.77億元,季增1.47倍,創下單季歷史新高,營業毛利為30.11億元,季增1.77倍,單季合併毛利率攀高至41.96%,季增4.57個百分點,營業淨利為19.87億元,季增7.39倍,營業淨利率達27.68%,季增19.55個百分點,稅後盈餘達17.29億元,季增3.63倍,創下單季歷史新高,單季每股盈餘達15.34元。本周預估會先到高點358元後,再到低點333元震盪整理。

通信網路

3081聯亞

聯亞主攻光通訊元件,屬於上游的磊晶片廠;聯亞過去股價稍高,下半年業績、矽光計畫發展不如預期的情況下,股價從高檔一路下修。本周預估會先到低點96元後,再到高點107元震盪整理。

成衣布料

1476儒鴻

成衣雙雄儒鴻(1476)、聚陽(1477)不約而同表示,後續聖誕銷售季將是觀察重點,目前觀察到品牌廠相當積極的行銷、促銷,有機會趁此波降低庫存,預期最晚至明年Q2,產業庫存調整將告一段落,後續景氣可望反轉往上。本周預估會先到高點440元後,再到低點412.5元後震盪整理。

台股大盤分析

期貨與選擇權

本周預估11月大臺期貨指數會到高點14152點後,再向上到低13682點後結算整理。
本周預估12月大臺期貨指數會向上到14110點後,再到低點13480點後再震盪整理。

上周台股臺股期貨法人未平倉口數;
外資 :未平倉多空淨額      7539口
自營商:未平倉多空淨額    -2624口
投信:未平倉多空淨額       1850口
選擇權 Put/Call 未平倉量: 118.41

加權指數

本周預估加權指數會到會向上到14162點後,再到低點13484點後再震盪整理。
本周預估大盤向上強力反彈震盪格局;建議投資人要小心題材式反彈波急漲後的回檔變化;投資人應謹慎停利操作為宜。

(以上資訊僅供參考,不作獲利保證。)

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