2023年02月05日

一萬三輻射360點狹窄區間 持續拉扯

原油 美元 台積電 聯電 智原 瑞昱 創意 群聯 健策 嘉澤 同致 同欣電 台達電 新普 穩懋 元太 台光電 雙鴻 玉晶光 儒鴻

台北股市周五(11/4日)受美國聯邦準備理事會(Fed)升息3碼(1碼為0.25個百分點),美科技股下挫影響,台股開低震盪後走高,收在13026點,小漲40.11點;後續還有11月8日美國期中選舉、15至16日的G20領袖峰會將陸續登場,相關國內外大事將牽動美股及台股的走勢。考量市場尚在解讀美國此次升息的消息,短線上尚有待時間化解,台股近日走勢預計多空在萬三關卡上下360點狹窄區間內進行持續拉扯震盪整理。

原物料能源期貨

CME布蘭特原油期貨

原油期貨價格周四(3日)收低,WTI 原油期貨價格 3 個交易日來首次下降,係因市場擔心美國聯準會 (Fed) 激進收緊貨幣恐讓經濟陷入衰退。美元強勢同樣也令美元計價的原油價格承壓。估計本周原油會到高點每桶95.70美元後,再到低點每桶91.093美元再區間震盪整理。

黃金期貨

美國聯準會 (Fed) 連四度升息 3 碼 (75 個基點),主席鮑爾雖在聲明中提及改變升息步調的三個要素,但會後記者會中強調升息未完,而是變得又慢又久,終點利率將更高,帶動美元和美債殖利率周四(3日)上揚,黃金期貨則挫跌至兩年半低點。本周估計會先到會先到低點1634美元一盎司後,再到高點1689美元一盎司區間震盪整理。

美元指數

美國聯準會(Fed)主席鮑爾周三(2 日)再次展現抑制通膨的強烈意志,美國的基準利率到明年上半年可能超過 5%,市場正加強警惕,如今全球八成國家已出現經濟衰退預兆。美元指數本周預估會到高點113.696點後,再回檔到低點110.536點後區間震盪整理。

半導體

2330台積電

資圈人士提出,台積電因外部變數與訂單利空因素下跌,使市場對財務預期進一步修正,事實上並非壞事,股價回檔才能創造出買點,與趁壞消息紛陳時買進評價低廉的台積電論點,有異曲同工之妙。本周預估會先到高點403.5元後,再到低點380.5元震盪整理。

2303聯

聯電(2303)第三季受益於產品組合優化與新台幣貶值助攻,單季營業利益高達301.57億元,年增99.25%,稅後純益269.96億元,年成長54.62%,連三季改寫新高,每股稅後純益(EPS)2.19元;累計前三季獲利賺逾一個股本,提前賺贏去年全年。本周預估會先到高點39.30元後,再到低點37.50元震盪整理。

電子製造

2317鴻海

鴻海 (2317) 與沙烏地阿拉伯Public Investment Fund(PIF)合資企業Ceer今天正式成立,打造沙國第一個國家電動汽車品牌,Ceer品牌車計劃2025年上市開賣,鎖定沙國、中東、北非市場本周預估會先到低點98.72元再震盪整理。

IC設計

2454聯發科

手機晶片大廠聯發科(2454)日前法說會更坦言,最大調整可能發生在本季,市場解讀是否最壞狀況即將過去;DIGITIMES研究中心分析師林俊吉綜合供應鏈訊息、各區域市場狀況及全球政經走勢分析,未來5年負面影響將逐年減小,市場將恢復成長,預估每年出貨成長率落在2%~9%。本周預估會先到低點582元後,再到高點632元震盪整理。

3034聯詠

隨電視面板價格走穩,大尺寸面板驅動IC(LDDI)第四季狀況似乎較為穩定,消費性電子產品終端需求依然疲弱,DDI止穩只是曇花一現(short lived),明年第一季將出現新一波價格修正本周預估會先低點247元後,再到到高點269元震盪整理。

3035智原

展望後市,智原第四季NRE有機會創歷史新高,IP與量產季減,但整體營收仍有機會優於第三季,2022全年營收年增率目標維持60%以上。而2023年NRE將續創歷史新高,IP則可能因晶圓代工利用率下降略減,整體NRE及IP合計年增率維持成長目標。本周預估會先到高點147元後,再到低點135元震盪整理。

2379瑞昱

瑞昱第三季營收超過預期,但第四季將持續受到PC市場庫存調整影響,預計今年全年整體PC出貨將下滑15~20%,其中,下降時間集中在下半年,不僅如此,消費市場也沒有復甦的跡象,網絡客戶也開始變得保守,故預計瑞昱第四季營收將季減少8%(原先預估5%),而產品組合也會對毛利率不利。本周預估會先到高點274元後,再到低點253元震盪整理。

3443創意

創意第三季合併營收季增12.7%達60.62億元,較去年同期成長69.1%,歸屬母公司稅後純益季增39.2%達10.58億元,與去年同期相較成長153.7%,合併營收及稅後純益同步創下歷史新高,每股淨利7.90元。本周預估會先到高點576元後,再到低點518元震盪整理。

8299群聯

隨著需求疲軟,導致NAND價格在第三季下滑,群聯可能會繼續消化手中高價NAND庫存,進而影響毛利率表現。儘管目前看到中國大陸出現一些季節性需求和一些緊急訂單(來自移動和零售市場),但對於群聯第四季還是保守看待。本周預估會先到高點284元後,再到低點267元震盪整理。

矽晶圓

6488環球晶

中美晶(5483)旗下環球晶和太陽能事業雙引擎成長,帶動前三季合併營收突破600億元大關,營收、毛利和營業淨利均寫下歷史新高紀錄,前三季賺逾一個股本。中美晶第三季營收、毛利、稅後純益和每股盈餘也都刷新歷史新高紀錄,營運成績亮眼。本周預估會先到低點370元後,再到高點404元震盪整理。

電子組件

3653健策

近年來成長動能為較高毛利率的伺服器均熱片客戶不斷增加,加上匯兌收益,帶動營運逐季走強。展望後市,本季營運可望維持高檔,全年獲利挑戰兩個股本,由於下半年有不少新客戶加入,可望平衡明年大環境不景氣的衝擊,對於明年仍樂觀看待。本周預估會先到高點379元後,再到低點340元震盪整理。

連接元件

3533嘉澤

嘉澤(3533)第三季營收創下單季新高,法人預估,第三季毛利率可望持平上半年水準,且在匯兌利益加持下,單季獲利將再創新高。展望後市,雖目前訂單能見度雖不高,第四季營收將呈現季減,然在PC、Server 滲透率提升及低價原物料貢獻下,估獲利可維持雙位數成長。本周預估會先到高點778元後,再到低點723元震盪整理。

車用電子

3552同致

同致 2022年9月合併營收8.76億元 年增32.43%。本周預估會先到高點152元後,再到低點141元震盪整理。

半導體封測

6271同欣電

同欣電(6271)9月合併營收12.59億元、月減0.3%,較去年同期減少4.1%,第三季合併營收季增2.9%達37.11億元,但較去年同期減少1.7%,累計前三季合併營收107.82億元,與去年同期相較成長4.2%。同欣電第三季受客戶庫存修正影響,但新台幣匯率貶值推升營收表現優於預期。本周預估會先到高點190元後,再到低點178元震盪整理。

電源供應

2308台達電

在電動車SiC產品方面,台達已看到成果是車內充電產品,11KW以上車載充電器亦在發展中,預計今明兩年開始陸續出貨。由於美歐日國際車廠及大陸車廠均是台達電的客戶,台達在電動車動力系統市占率不低,目前全球電動車傳動系統有30億美元市場規模,台達2021年市占率約達10%,市場預期,2030年電動車市場規模將達330億美元,台達目標是市占率不低於現在的10%。本周預估會先到高點268元後,再到低點256元震盪整理。

6121新普

新普 2022年9月合併營收83.68億元 年增0.19%。本周預估會先到高點271元後,再到低點256元震盪整理。

砷化鎵晶圓

3105穩懋

雖然穩懋經營管理階層研判產業循環可能於明年第一季觸底,第二季有回溫機會,但是,射頻(RF)設計公司無論在智慧機或Wi-Fi市場,都面臨非常嚴重的庫存問題,而且尚未見到明年首季有任何反彈的可能性,因而對產業落底時間更加謹慎。本周預估會先到高點125.5元後,再到低點101元震盪整理。

印刷電路板

3037欣興

欣興(3037)為PCB廠,受惠高密度連接板(HDI)的旺季需求、生產線稼動率轉強、ABF載板新產能逐漸開出,配合新台幣兌美元貶值效應,第三季營收表現優於原先預期,前三季EPS達15.09元。隨著晶圓代工製程、先進封裝持續向前推進,IC晶片、封裝面積與載板層數增加,IC載板供需仍持續吃緊。本周預估會先到低點126元後,再到高點136元震盪整理。

電子紙顯示器

8069元太

元太(8069)為電子紙廠,受惠電子書閱讀器(eReader)客戶在9月推出新款產品,與歐洲零售商持續導入電子紙貨架標籤(ESL),帶動第三季營收81.04億元,季增8.74%,年增84.31%,法人預期,今年底全球零售商店滲透率有機會從過去的3~5%,大幅躍升至一成,第四季業績可望優於第三季。本周預估會先到高點230元後,再到低點208元震盪整理。

銅箔基板基材

2383台光電

終端市場需求疲弱,銅箔基板廠第3季營運表現不佳,其中台光電今年第3季合併營收達98.83億元,營業毛利25.48億元,合併毛利率25.79%,稅後盈餘13.07億元,季增20.73%,單季每股盈餘為3.93元,由於高階網通產品出貨大增,且HDI產品應用成長優於預期,今年前3季合併營收297.85億元,年增5.1%,創歷年同期新高,稅後盈餘為37.14億元,為歷年同期次高,每股盈餘為11.16元。本周預估會先到高點162元後,再到低點151元震盪整理。

散熱器

3324雙鴻

雙鴻 2022年9月合併營收10.69億元 年增-17.74%。本周預估會先到高點128元後,再到低點118元震盪整理。

光學鏡頭

3406玉晶光

受惠iPhone14系列新機上市,拉貨動能明顯提升,打上蘋果光的玉晶光果然不同凡響,8、9月營收都大爆發,迭創歷史新高玉晶光6日公布9月營收達27.33億元,超越8月的25.35億元,月增7.79%、年增22.91%。本周預估會先到高點335元後,再到低點308元震盪整理。

通信網路

3081聯亞

上櫃通信網路指數連帶走跌,跌幅來到2.5%,成為類股族群中跌幅最深者。專家表示,聯亞屬於上游磊晶廠,因業績不如預期股價走跌;但下游通訊設備廠部分,預期下半年表現仍會相對亮眼。本周預估會先到低點83.75元後再震盪整理。

成衣布料

1476儒鴻

儒鴻則因9月業績意外月減約26%,使單季營收以107.13億元,低於第二季的112.15億元有4.5%,未能改寫歷史紀錄,低於預期。不過,單季毛利率上升到29%,創7季新高,營業利益22.41億元,較上季減少3.2%,年增率87%,為歷史次高紀錄,稅後盈餘則在匯率助陣之下,以21.7億元刷新歷史紀錄,季增6.5%,年增1.25倍,EPS 7.91元。本周預估會先到高點433元後,再到低點411元後震盪整理。

台股大盤分析

期貨與選擇權

本周預估11大臺期貨指數會到低點12996點後,再向上到13264點震盪整理。

上周台股臺股期貨法人未平倉口數;
外資 :未平倉多空淨額      5588口
自營商:未平倉多空淨額     1249口
投信:未平倉多空淨額      -8175口
選擇權 Put/Call 未平倉量: 76.22

加權指數

本周預估加權指數會到低點12962點後,再向上到13325點震盪整理。
本周預估大盤走勢恐續偏震盪,多空在萬三關卡上下持續拉扯格局;建議投資人謹慎停損操作為宜。

(以上資訊僅供參考,不作獲利保證。)

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