2023年02月05日

預估大盤先向下開出 然後小幅反彈整理

原油 美元 台積電 聯電 健策 國巨 穩懋 欣興

美國10年期公債殖利率攀升,市場預期聯準會(Fed)將更激進升息來抑制通膨,同時住房數據也受貸款利率提升的拖累表現疲軟,華爾街股市主要指數多收低,台北股市周五(10/21日) 大盤指數陷入震盪,收盤跌逾126.9點,來到12819點。

原物料能源期貨

CME布蘭特原油期貨

因美國將再次釋放戰略石油儲備 (SPR) 的議論,加上市場持續擔心經濟衰退恐削弱能源需求,進一步將油價拉低至兩週多以來的最低點。估計本周原油會到高點每桶90.76美元後,再到低點每桶86.85美元再區間震盪整理。

黃金期貨

美國聯準會 (Fed) 官員暗示這波升息循環的利率終點可能超過 4.75%白銀期貨,在升息預期促使美元、美債殖利率雙雙攀升的情況下,黃金、周三 (19日) 都下跌。周三的情況再次證實,當美元升值,黃金就下跌。本周估計會先到低點1655美元一盎司後在底部區間震盪整理。

美元指數

美元兌日圓在歐洲早段一度升破150關口,但高見150.08後急跌。150.08,預估是日圓貶值的最低點

美元指數本周預估會到高點113.58點後,再回檔到低點111.20點後震盪整理。

半導體

2330台積電

集邦預估晶圓代工營收去年成長約26%,今年可望成長28%,而明年因為半導體生產鏈仍在進行庫存調整,但台積電受惠於漲價及3奈米量產,明年營收可望成長7~9%,在台積電帶動下,明年全球晶圓代工營收仍可維持成長態勢,預估年成長率可達2.7%。本周預估會到高點408元震盪整理。

2303聯電

聯電9月合併營收252.19億元、年成長34.5%,單月歷史次高,使第三季合併營收為753.92億元、季增4.6%,再度改寫單季新高。法人指出,聯電後續可能將面臨消費性市況庫存調整壓力,使產能利用率開始下降,最快要到明年第二季才有機會開始回溫,業績亦可能受到影響。本周預估會先到高點39.68元後,再到低點37.09元震盪整理。

電子製造

2317鴻海

鴻海研究院積極布局低軌衛星通訊,預估明年與合作夥伴首發單顆低軌衛星,看好未來新世代通訊在車聯網應用。本周預估會先到低點102.80元後,再到高點106,5元震盪整理。

IC設計

2454聯發科

聯發科第三季營收1422億元,季減少8.7%、年增加8.5%,驚險達陣財測預估,法人保守預估,考量智慧型手機庫存持續修正,預期聯發科第四季營收將季減約1成。本周預估會先到低點561元後,再到高點600元震盪整理。

3034聯詠

電視面板傳出有望見到觸底訊號,使大尺寸驅動IC供應鏈聯詠(3034)、瑞鼎(3592)及天鈺(4961)相關廠商股價也開始觸底反彈。法人預期,雖然短期仍難以出現需求回溫,但已可見觸底訊號,使大尺寸驅動IC供應鏈業績再降有限。本周預估會先到低點246元後,再到高點264.5元震盪整理。

3035智原

智原公告9月合併營收月減1.7%達10.67億元,較去年同期成長27.1%,為歷年同期新高。第三季合併營收季減3.6%達32.44億元,較去年同期成長46.3%,為季度營收歷史次高。智原第三季因為進入調整期,但第四季營運提前觸底回升,第四季營收及毛利率將重拾成長,對明年亦維持樂觀展望。法人看好智原全年營收年增6成目標將順利達成。本周預估會先到低點125元,再到高點135.5元後震盪整理。

2379瑞昱

IC 設計大廠瑞昱 (2379-TW) 今 (5) 日公布 9 月營收 95.84 億元,月減 7.83%,年減 1.85%,為 2017 年 5 月以來首次單月營收較去年同期下滑,不過第三季營收仍創下歷史次高,達 297.72 億元,季減 2.39%,年增 2.82%。本周預估會先到低點246元後,再到高點272元震盪整理。

3443創意

創意第三季合併營收60.62億元,季增12.7%,年增69.1%,歸屬母公司稅後淨利達10.58億元,季增39.2%,年增153.7%,單季每股淨利7.9元。創意第三季營收與獲利均創單季歷史新高。累計創意今年前三季合併營收為159.56億元,年增56.4%,前三季每股淨利17.64元。本周預估會先到低點386元後,再到高點465元震盪整理。

8299群聯

外資表示,預計群聯2022年的銷售額將持平,但每股收益因利潤率下滑而下修約27%,至於2023年,預計群聯營收年增長3%,EPS增長幅度相似,但到2024年回有更明顯的回溫,將實現有意義的增長,預計群聯2024年營收、每股收益將分別成長16%、33%。本周預估會先到低點291元後,再到高點313元震盪整理。

矽晶圓

6488環球晶

矽晶圓龍頭廠環球晶(6488)董座徐秀蘭提到,客戶都預期景氣會短期修正,之後會復甦,目前長約沒有違約或是要求放緩,僅調整產品組合,第四季營收會再創新高。 環球晶第三季營收180.5億元,季增2.9%,年增17.5%,為連續11季創新高。本周預估會先到低點362元後,再到高點386元震盪整理。

電子組件

3653健策

健策日前公告9月自結營收,以12.05億元再創歷史新高,月增7.34%,年增55.7%,第三季營收32.47億元,同步改寫歷史紀錄,較上季成長13.9%,年增40%,累計前三季營收一舉突破80億元大關,達86.9億元,超前進度,今年營收有機會逼近120億元大關。本周預估會到高點348元震盪整理。

被動元件

2327國巨

國巨9月30日公告註銷庫藏股,股本由43.6億元降至42.12億元,每股淨值則約262.86元,然在減資前最後一個交易日,國巨股價則以268元作收,幾乎寫下10月以來低點,已逼近淨值水準。本周預估會到高點286元震盪整理。

車用電子

3552同致

同致 2022年9月合併營收8.76億元 年增32.43%。本周預估會先到低點140元後,再到高點161元震盪整理。

半導體封測

6271同欣電

半導體構裝廠同欣電 (6271)公布9月自結合併營收新台幣12.59億元,站上歷史單月第3高。未受9月下旬台北廠區部分產線火災影響。同欣電9月自結合併營收較8月12.63億元微減0.31%,比去年同期13.13億元減少4.14%。本周預估會先到低點144.5元後,再到高點160.5元震盪整理。

電源供應

2308台達電

電子指標股台達電方面,儘管消費性電子產品需求不振,台達電仍看好伺服器、電動車、網路與建築物自動化領域強勁需求,加上零組件短缺有所緩解,下半年營收表現可期。本周預估會先到低點268元後,再到高點279元震盪整理。

6121新普

新普 2022年9月合併營收83.68億元 年增0.19%。本周預估會先到低點259元後,再到高點273元震盪整理。

砷化鎵晶圓

3105穩懋

砷化鎵晶圓代工龍頭穩懋(3105)即將於下週舉行法說會,日系外資率先開第一槍,下調穩懋2022至2024年每股盈餘預估,除了對安卓手機庫存去化及需求放緩保持悲觀之外,對於iPhone 3D感應VCSEL主要供應商Lumentum市場份額將被II-VI(貳陸)瓜分,且面臨新競爭者索尼(SONY)挑戰,可能進一步損害穩懋2023下半年VCSEL產量。本周預估會到高點136.5元震盪整理。

印刷電路板

3037欣興

IC載板族群面臨今(2022)年下半年總體經濟下修,部分客戶對載板需求略調整,但整體市況仍維持供不應求的水準,相關廠商欣興(3037)、南電(8046)以及景碩(3189)9月營收也都同步創下新高,展望2023年度,ABF載板仍是看供不應求,缺口仍在,若相對應的NB、伺服器以及繪圖晶片相關廠商需求回神,可望再進一步推動需求回升。本周預估會先到高點127元後再震盪整理。

電子紙顯示器

8069元太

元太9月合併營收達29.47億元,續寫單月歷史新高紀錄。累計第三季合併營收約81.04億元,季增8.74%、年成長84.31%。累計今年前三季合併營收達215.17億元,年成長率高達67.02%。本周預估會先到低點176元後,再到高點200元震盪整理。

銅箔基板基材

2383台光電

台光電 2022年9月合併營收33.54億元 年增-5.22%。本周預估會先到低點131.5元後,再到高點148元後震盪整理。

散熱器

3324雙鴻

雙鴻 2022年9月合併營收10.69億元 年增-17.74%。本周預估會先到低點117.5元後,再到高點129元後震盪整理。

連接元件

3533嘉澤

在客戶拉貨回溫下,嘉澤(3533)9月營收刷新單月歷史新高紀錄,達26.6億元,月增12.3%,年增28.6%;累計第三季營收72.7億元,季增9.3%,年增26.8%,也創下單季新高點;累計前三季營收則首度突破200億元,達200.77億元,年增30.83%。 本周預估會先到低點692元後,再到高點729元後震盪整理。

光學鏡頭

3406玉晶光

受惠iPhone14系列新機上市,拉貨動能明顯提升,打上蘋果光的玉晶光果然不同凡響,8、9月營收都大爆發,迭創歷史新高玉晶光6日公布9月營收達27.33億元,超越8月的25.35億元,月增7.79%、年增22.91%。本周預估會先到低點297元後,再到高點329元後震盪整理。

通信網路

3081聯亞

光通訊廠聯亞(3081)公布9月營收2.25億元,較上月小增2.42%,但較去年同期大增124.9%,為史上第七高表現。第三季營收6.61億元,創下近七季新高,較上季成長約一成,順利達到內部訂下月平均營收持穩6月,營收2.12億元目標。 聯亞受惠中國光通訊市場需求好轉,5G標案中25G比重開始增加,今年營運從谷底回升,5G標案中25G比重在第二季已經提高到50%,第三季持續回升中。本周預估會先到低點119元後,再到高點132元後震盪整理。

成衣布料

1476儒鴻

儒鴻9月合併營收雖有4成多的年成長,不過,與8月比卻有25.9%的月衰退。儒鴻指出,面對全球景氣衰退,客戶短單增加,能見度縮短,今年有可能不會像過去逐季走高的格局。公司高中端的產品比例已占整體的八成上下,所受的影響較小,預期第四季營運應會持平。本周預估會先到低點400元後,再到高點425元後震盪整理。

台股大盤分析

期貨與選擇權

本周預估11大臺期貨指數會到低點12868點,再向上到13156點後震盪整理。

上周台股臺股期貨法人未平倉口數;
外資 :未平倉多空淨額      11765口
自營商:未平倉多空淨額     4301口
投信:未平倉多空淨額      -10468口
選擇權 Put/Call 未平倉量: 65.82

加權指數

本周預估加權指數會到低點12870點,再向上到13142點後再震盪整理。
本周預估大盤會先向下開出,然後走小幅反彈整理格局;建議多方投資人謹慎停利操作為宜。

(以上資訊僅供參考,不作獲利保證。)

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