2023年02月05日

恐懼就要貪婪買進 迎接300點反彈

台積電 聯電 鴻海 聯發科 智原 瑞昱 群聯 環球晶 國巨 同欣電 新普 穩懋 欣興 元太 上銀 儒鴻

台北股市周五(9/23日)因美國聯邦準備理事會(Fed)採取激進作為對抗飆漲的通膨,費城半導體指數下挫2.81%,壓抑台灣半導體股表現。市場擔心陷入經濟衰退,股市開低走低,收盤跌166.25點,為14118.38點,跌幅1.16%,成交金額新台幣1977.22億元。

下周跌深反彈起漲300點

台股連續週線收5黑,量縮價跌,空方力道看似增強,實際是加速趕底;台股投資人要記住盤勢越恐懼時,越要勇於貪婪買進,這星期將會先迎來一波小幅跌深反彈起漲300點的行情。

原物料能源期貨

CME布蘭特原油期貨

原油期貨價格周四 (22 日) 收高,係因俄烏戰爭恐升級,進一步抑制能源流動,而令價格找到支撐點。中國需求增加的可能性也有助於推高油價。估計本周原油會到低點每桶87.8美元後,再到高點每桶94.12美元區間震盪整理。

黃金期貨

美元、利率與黃金走勢多呈現反向關係,當市場預期Fed升息、美元走強,金價多會下跌。但當美元指數回檔時,黃金會反彈。本周估計會先低點1670美元一盎司後,再到高點1725美元一盎司區間震盪整理。

美元指數

由於Fed官員近期持續放鷹,加上美國8月非農就業報告、製造業採購經理人指數(PMI)報佳音,為Fed提供了更多升息空間,受此提振,美元指數升破110大關,刷新20年來新高紀錄;10年期美債殖利率一度飆至3.353%,為6月以來最高;30年期殖利率9月6日也攀升至3.5%,觸及8年來最高。本周預估會到高點112.28見後,再回檔到低點111.04點後震盪整理。

半導體

2330台積電

台積電 (2330) 持續弱勢下跌9.5元,以455元創2個月來波段新低,加上市場多方信心不足,台股開低走低,終場下跌166.25點,收在14118.38點,創7月12日國安基金宣布進場來新低點。本周預估會反彈到高點473元後再震盪整理。

2303聯電

Samsung System LSI僅負責IC設計,不生產晶片,此一部分委由三星晶圓代工部門和聯電。聯電使用12吋晶圓產線生產OLED DDI,並採28奈米製程。聯電也替三星生產CMOS影像感測器(CIS)。本周預估會先到高點40.54元後再震盪整理。

電子製造

2317鴻海

鴻海是iPhone 14系列主要組裝代工夥伴,占iPhone 14系列整體比重約60%至70%,鴻海也是高階版iPhone 14 Pro系列的主要組裝代工廠商。由於iPhone 14 Pro系列需求強勁,蘋果已要求合作夥伴鴻海將iPhone 14產線轉為iPhone 14 Pro系列產線。本周預估會到高點109.5元後震盪整理。

IC設計

2454聯發科

聯發科(2454)今(23)日儘管有第二季智慧手機晶片出貨量市占近4成的利多消息,但因外資近期賣不停,股價午盤過後重挫11元,來到580元,與台積電(2330)雙雙重挫,再寫國安基金宣布護盤來新低。此外,昔日股王矽力*-KY更宣告跌停。本周預估會先到高點612元後震盪整理。

3034聯詠

外資在新出爐的報告中持續保守看待驅動IC後市,預估LCD驅動IC(LCD DDI)和高階OLED DDI價格在第三季平均單價持續向下,第四季看來復甦無望,恐怕也將牽動晶圓、封測端的價格壓力,加上驅動暨觸控IC因價格已逼近現金成本,毛利率恐驚見0。本周預估會先到先到低點227元,再到高點251元後震盪整理。

3035智原

智原儘管第3季受到子公司雅特力MCU產業疲弱影響,營收與獲利表現較第2季小幅下滑,力拼第4季回溫。明年而言,目前智原在手約42個案子,當中進入量產僅3成,且在初升段,當中又以通訊應用為大宗,預期後續將逐步進入量產貢獻,有望挹注動能。本周預估會先到高點160.5元後震盪整理。

2379瑞昱

車內通訊網路規格開始逐步導入乙太網路,此舉讓深耕此領域許久的瑞昱(2379)受益,目前瑞昱更手握歐、美、韓、日車廠訂單,而展望明年,法人圈傳出,瑞昱明年車用乙太網路晶片市占率可望再向上提升到三成,幫助瑞昱業績穩健成長。本周預估會到高點314元後震盪整理。

3443創意

先進製程技術方面,創意與台積電(2330)維持緊密的合作關係,客戶開始採用CoWoS、InFO技術,推升整體產值與動能,目前擁有多個5奈米開案,以大型歐美企業為主,並持續隨著台積電的腳步拓展技術實力。本周預估會先到低點571元,再到高點595元後震盪整理。

8299群聯

美國恐將大陸NAND龍頭廠長江存儲列入黑名單,此舉引發市場擔心,既是長江存儲控制晶片供應商也是其客戶的NAND控制晶片大廠群聯(8299)受影響,惟業界認為,其一長江存儲佔群聯營收比重甚低,第二NAND市場總量固定,長江存儲被禁,其他業者可分食相關市場,群聯客戶群與供應商分散,一加一減下,不受影響。本周預估會先到高點279元後震盪整理。

矽晶圓

6488環球晶

環球晶表示,碳化矽 (SiC) 產能滿載、供不應求,第四代半導體氧化鎵也在研發階段,專利已申請好;隨著競爭對手超微持續進逼,英特爾恐將持續流失在資料中心領域市占率,短期頹勢難以扭轉。本周預估會先到高點437元後震盪整理。

被動元件

2327國巨

國巨今年上半年業績表現不弱,國巨上半年每股稅後純益達22.65元,電子供應鏈軍籠罩在庫存過高疑慮之下,旺季不旺幾成定局,國巨對第三季景氣展望未變,預期消費性產品大量採用的標準型被動元件仍需六個月消化庫存,庫存調整將延續至農曆年前後。本周預估會先到高點328元後震盪整理。

車用電子

3552同致

同致(3552)為汽車電子產品供應商,受惠特斯拉等大客戶業績成長,8月合併營收衝上9.11億元,月增15.02%,年增60.86%。由於近期半導體晶片供給逐漸舒緩,以及中國汽車購置稅減半政策將帶動下半年需求轉趨樂觀,法人看好同致影像及超聲波系統將受惠車用ADAS與自動駕駛商機,隨著汽車相關產業逐漸回溫,與電動車需求增加下,將增添今明年營運動能。本周預估會先到低點174元後,再到高點192元後震盪整理。

半導體封測

6271同欣電

同致(3552)為汽車電子產品供應商,受惠特斯拉等大客戶業績成長,8月合併營收衝上9.11億元,月增15.02%,年增60.86%。由於近期半導體晶片供給逐漸舒緩,以及中國汽車購置稅減半政策將帶動下半年需求轉趨樂觀,法人看好同致影像及超聲波系統將受惠車用ADAS與自動駕駛商機,隨著汽車相關產業逐漸回溫,與電動車需求增加下,將增添今明年營運動能。 本周預估會先到高點199元後震盪整理。

電源供應

2308台達電

伺服器電源、電動車、風扇、通訊電源、樓宇自動化及被動元件訂單暢旺,且IA需求回穩,加上缺料問題紓解,台達電8月合併營收達351.82億元,月增3%,年增35.71%,創下單月歷史新高,累計前8月合併營收為2418.58億元,較去年同期成長19%;由於7月及8月連兩個月創下單月歷史新高,台達電第3季合併營收有望挑戰單季歷史新高。本周預估會先到高點278元後,再到低點266元後震盪整理。

6121新普

鋰電池模組龍頭新普(6121)公告8月業績,單月合併營收以81.63億元,雖較同期略減0.84%,但較上月增加1.26%,創今年以來的新高紀錄。 此外,旗下AES-KY(6781)8月業績則以13.41億元,月增0.02%,年增41.7%續創歷史新高。本周預估會先到高點279元後震盪整理。

砷化鎵晶圓

3105穩懋

砷化鎵晶圓代工廠穩懋(3105)公布8月合併營收13.86億元,月增1.51%、年減38.48%;累計前8月合併營收135.36億元,年減18.4%。由於手機庫存調整、需求疲弱,穩懋產能利率用下滑,8月業績持續低迷,法人預期下半年營運旺季不旺,營運處於築底階段。本周預估會先到高點156元後震盪整理。

ABF載板

3037欣興

欣興第3季度銷售正常,預期第4季度保持在高水準,管理階層也預計由於產品組合改善,利潤率將保持在健康水準,ABF利用率仍接近滿載、ABF定價維持健康趨勢、長期協議沒有變化。本周預估會到高點130元後震盪整理。

電子紙顯示器

8069元太

元太集團22日公告,參與電子紙驅動IC供應商聯合聚晶私募。元太擬以每股不超過16元價格,取得989.64萬股,總金額不超過1.6億元,持股比例約26.2%。另外,元太子公司元瀚材料計劃取得聯合聚晶339.5萬股,交易總金額不超過6000萬元,持股比率約9%。元太集團合計投資金額不超過2.2億元,將取得聯合聚晶約35.2%的股權。本周預估會先到高點241元後震盪整理。

銅箔基板基材

2383台光電

受惠於蘋果iPhone 14新機挹注,為銅箔基板(CCL)廠台光電(2383)第3季營運帶來支撐,台光電預估,第3季可望與第2季相近,美系外資看好台光電將成為蘋果及非蘋陣營高階智慧型手機SLP(類載板)領導者,且低軌道衛星可望成為銅箔基板另一個關鍵市場。本周預估會先到低點174元後,再到高點181元後震盪整理。

散熱器

3324雙鴻

台散熱模組大廠雙鴻(3324)看好下半年營運成長展望,其中,9月營收可望優於8月,第四季業績可望季增20%。 今年PC、板卡市場累積高庫存待清理,銷售動能疲軟,不過,由於散熱對於資通訊產品的效能至關重要,雙鴻對成長展望始終不看淡。儘管受到重慶限電停工兩週影響,以及顯卡、筆電市場持續清理庫存,雙鴻8月營收以10.81億元,較上月下滑8.65%,更較同期出現衰退14.6%的情況。本周預估會先到高點164元,再到低點175元後震盪整理。

連接元件

3533嘉澤

嘉澤(3533)下半年營運逐季看增。 嘉澤8月營收23.72億元,年增22.61%;累計1-8月營收174.14億元,年增31.17%。法人認為,雖產品出貨量因客戶庫存調整而下修,然在新品滲透率及產品單價提升下,8月營收表現優於預期。本周預估會先到低點764元後,再到高點803元震盪整理。

光學鏡頭

3406玉晶光

蘋果 (AAPL-US) iPhone 14 開賣迄今,Pro 系列需求優於預期,市場預計蘋果將在第四季調高 Pro 系列出貨量,增幅約 1 成,帶動供應鏈第四季零件出貨動能延續,其中鏡頭零件供應商大立光、玉晶光,以及今年首度感測設備零件的聯亞 (3081-TW) 等廠商,都可望受惠。本周預估會先到低點418元後,再到高點446元震盪整理。

工具機械

2049上銀

上銀(2049)受惠半導體、鋰電池、自動化及新能源等產業訂單穩定,雖部分歐美客戶放暑假而放緩拉貨、歐洲控制器及晶片短缺,但影響不大,8月合併營收創同期次高、前八月合併營收飆同期新高;上銀預期第三季營運比去年同期好,全年營運可優於去年。本周預估會先到高點209元後震盪整理。

成衣布料

1476儒鴻

儒鴻(1476)8月合併營收39.13億元,年增53.82%,累計營收為292.06億元,年增21.62%;儒鴻印尼廠第2期建廠計畫,在今年第2季已完工,月產能約100萬件,挹注3Q獲利,儒鴻印尼廠目前主要客戶是Nike。展望4Q,法人認為儒鴻營收可能有小幅的季減。本周預估會到高點466元後震盪整理。

台股大盤分析

期貨與選擇權

本周預估10大臺期貨指數會到低點14100點,再向上到14400點後震盪整理。

上周台股臺股期貨法人未平倉口數;
外資 :未平倉多空淨額      4661口
自營商:未平倉多空淨額     5341口
投信:未平倉多空淨額      -8920口
選擇權 Put/Call 未平倉量: 74.81

加權指數

本周預估加權指數會到低點14135點,再向上到14420點後再向下震盪整理。
本周預估大盤會向上走小幅反彈格局;建議多方投資人謹慎停利操作為宜。

(以上資訊僅供參考,不作獲利保證。)

延伸閱讀

張震:下週大盤一有拉回,張震一定會拍拍手!

長榮航 萬海 聯發科 上銀 環球晶 網通 光通訊;不買 宏達電 威盛 祥碩 景碩 南電 欣興 華新科 聯電 台積電

張震:大盤最好震盪,大方向不變,拉回找買點

聯發科 環球晶 上銀 AES 鴻準 台揚 義隆電 瑞昱 晶宏;獲利出 華新科;不買 台燿 穩懋 譜瑞 祥碩 東哥遊艇 裕隆 華新 聯電 台積電

張震:十年線的低檔股越來越少了,最後機會

華新科 環球晶 聯發科 鴻海 上銀 AES;不買 華新 軍工 台積電 世界 東哥遊艇 聚陽 聯電

張震:震盪中快佈局台積電下一棒的低檔股!

鴻海 聯電 聯發科 環球晶 AES;不買 台積電 裕隆 華新 上銀 祥碩 譜瑞

張震:重點是未來的下一棒,不是今天大漲的!

聯發科 環球晶 上銀 AES;不買 台積電 祥碩

第二季會是另一次台積電大波段的買點

避開:創意 大立光 聯詠 天鈺;展望佳:貿聯 同欣電

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

訂閱168電子報

專欄文章

法人期選提前拉高結算 當心壓低回檔

台積電 聯電 聯發科 聯詠 智原 瑞昱 創意 群聯 環球晶 健策 嘉澤 同致 同欣電 穩懋 南電 國巨 元太 台光電 玉晶光 國泰金 中租 原油 黃金 美元

預估向上470點震盪 法人可能拉高結算

聯詠 群聯 同欣電 穩懋 元太 中租 儒鴻 黃金 美元

本土法人 年尾將有420點結帳行情

黃金 創意 同致 儒鴻 鴻海 聯發科 智原 群聯 嘉澤 國巨 玉晶光 儒鴻

估先壓低進貨 靜待年尾小波結帳行情

台積電 聯發科 聯詠 創意 群聯 環球晶 健策 嘉澤 同致 同欣電 新普 國巨 元太 台光電 雙鴻 玉晶光 聯亞 儒鴻 黃金

年關將近 內資拉抬作帳 將震盪860點

創意 嘉澤 台光電 玉晶光 儒鴻 創意 聯詠 環球晶 元太 聯發科