台北股市周五(9/23日)因美國聯邦準備理事會(Fed)採取激進作為對抗飆漲的通膨,費城半導體指數下挫2.81%,壓抑台灣半導體股表現。市場擔心陷入經濟衰退,股市開低走低,收盤跌166.25點,為14118.38點,跌幅1.16%,成交金額新台幣1977.22億元。
下周跌深反彈起漲300點
台股連續週線收5黑,量縮價跌,空方力道看似增強,實際是加速趕底;台股投資人要記住盤勢越恐懼時,越要勇於貪婪買進,這星期將會先迎來一波小幅跌深反彈起漲300點的行情。
原物料能源期貨
CME布蘭特原油期貨
原油期貨價格周四 (22 日) 收高,係因俄烏戰爭恐升級,進一步抑制能源流動,而令價格找到支撐點。中國需求增加的可能性也有助於推高油價。估計本周原油會到低點每桶87.8美元後,再到高點每桶94.12美元區間震盪整理。
黃金期貨
美元、利率與黃金走勢多呈現反向關係,當市場預期Fed升息、美元走強,金價多會下跌。但當美元指數回檔時,黃金會反彈。本周估計會先低點1670美元一盎司後,再到高點1725美元一盎司區間震盪整理。
美元指數
由於Fed官員近期持續放鷹,加上美國8月非農就業報告、製造業採購經理人指數(PMI)報佳音,為Fed提供了更多升息空間,受此提振,美元指數升破110大關,刷新20年來新高紀錄;10年期美債殖利率一度飆至3.353%,為6月以來最高;30年期殖利率9月6日也攀升至3.5%,觸及8年來最高。本周預估會到高點112.28見後,再回檔到低點111.04點後震盪整理。
半導體
2330台積電
台積電 (2330) 持續弱勢下跌9.5元,以455元創2個月來波段新低,加上市場多方信心不足,台股開低走低,終場下跌166.25點,收在14118.38點,創7月12日國安基金宣布進場來新低點。本周預估會反彈到高點473元後再震盪整理。
2303聯電
Samsung System LSI僅負責IC設計,不生產晶片,此一部分委由三星晶圓代工部門和聯電。聯電使用12吋晶圓產線生產OLED DDI,並採28奈米製程。聯電也替三星生產CMOS影像感測器(CIS)。本周預估會先到高點40.54元後再震盪整理。
電子製造
2317鴻海
鴻海是iPhone 14系列主要組裝代工夥伴,占iPhone 14系列整體比重約60%至70%,鴻海也是高階版iPhone 14 Pro系列的主要組裝代工廠商。由於iPhone 14 Pro系列需求強勁,蘋果已要求合作夥伴鴻海將iPhone 14產線轉為iPhone 14 Pro系列產線。本周預估會到高點109.5元後震盪整理。
IC設計
2454聯發科
聯發科(2454)今(23)日儘管有第二季智慧手機晶片出貨量市占近4成的利多消息,但因外資近期賣不停,股價午盤過後重挫11元,來到580元,與台積電(2330)雙雙重挫,再寫國安基金宣布護盤來新低。此外,昔日股王矽力*-KY更宣告跌停。本周預估會先到高點612元後震盪整理。
3034聯詠
外資在新出爐的報告中持續保守看待驅動IC後市,預估LCD驅動IC(LCD DDI)和高階OLED DDI價格在第三季平均單價持續向下,第四季看來復甦無望,恐怕也將牽動晶圓、封測端的價格壓力,加上驅動暨觸控IC因價格已逼近現金成本,毛利率恐驚見0。本周預估會先到先到低點227元,再到高點251元後震盪整理。
3035智原
智原儘管第3季受到子公司雅特力MCU產業疲弱影響,營收與獲利表現較第2季小幅下滑,力拼第4季回溫。明年而言,目前智原在手約42個案子,當中進入量產僅3成,且在初升段,當中又以通訊應用為大宗,預期後續將逐步進入量產貢獻,有望挹注動能。本周預估會先到高點160.5元後震盪整理。
2379瑞昱
車內通訊網路規格開始逐步導入乙太網路,此舉讓深耕此領域許久的瑞昱(2379)受益,目前瑞昱更手握歐、美、韓、日車廠訂單,而展望明年,法人圈傳出,瑞昱明年車用乙太網路晶片市占率可望再向上提升到三成,幫助瑞昱業績穩健成長。本周預估會到高點314元後震盪整理。
3443創意
先進製程技術方面,創意與台積電(2330)維持緊密的合作關係,客戶開始採用CoWoS、InFO技術,推升整體產值與動能,目前擁有多個5奈米開案,以大型歐美企業為主,並持續隨著台積電的腳步拓展技術實力。本周預估會先到低點571元,再到高點595元後震盪整理。
8299群聯
美國恐將大陸NAND龍頭廠長江存儲列入黑名單,此舉引發市場擔心,既是長江存儲控制晶片供應商也是其客戶的NAND控制晶片大廠群聯(8299)受影響,惟業界認為,其一長江存儲佔群聯營收比重甚低,第二NAND市場總量固定,長江存儲被禁,其他業者可分食相關市場,群聯客戶群與供應商分散,一加一減下,不受影響。本周預估會先到高點279元後震盪整理。
矽晶圓
6488環球晶
環球晶表示,碳化矽 (SiC) 產能滿載、供不應求,第四代半導體氧化鎵也在研發階段,專利已申請好;隨著競爭對手超微持續進逼,英特爾恐將持續流失在資料中心領域市占率,短期頹勢難以扭轉。本周預估會先到高點437元後震盪整理。
被動元件
2327國巨
國巨今年上半年業績表現不弱,國巨上半年每股稅後純益達22.65元,電子供應鏈軍籠罩在庫存過高疑慮之下,旺季不旺幾成定局,國巨對第三季景氣展望未變,預期消費性產品大量採用的標準型被動元件仍需六個月消化庫存,庫存調整將延續至農曆年前後。本周預估會先到高點328元後震盪整理。
車用電子
3552同致
同致(3552)為汽車電子產品供應商,受惠特斯拉等大客戶業績成長,8月合併營收衝上9.11億元,月增15.02%,年增60.86%。由於近期半導體晶片供給逐漸舒緩,以及中國汽車購置稅減半政策將帶動下半年需求轉趨樂觀,法人看好同致影像及超聲波系統將受惠車用ADAS與自動駕駛商機,隨著汽車相關產業逐漸回溫,與電動車需求增加下,將增添今明年營運動能。本周預估會先到低點174元後,再到高點192元後震盪整理。
半導體封測
6271同欣電
同致(3552)為汽車電子產品供應商,受惠特斯拉等大客戶業績成長,8月合併營收衝上9.11億元,月增15.02%,年增60.86%。由於近期半導體晶片供給逐漸舒緩,以及中國汽車購置稅減半政策將帶動下半年需求轉趨樂觀,法人看好同致影像及超聲波系統將受惠車用ADAS與自動駕駛商機,隨著汽車相關產業逐漸回溫,與電動車需求增加下,將增添今明年營運動能。 本周預估會先到高點199元後震盪整理。
電源供應
2308台達電
伺服器電源、電動車、風扇、通訊電源、樓宇自動化及被動元件訂單暢旺,且IA需求回穩,加上缺料問題紓解,台達電8月合併營收達351.82億元,月增3%,年增35.71%,創下單月歷史新高,累計前8月合併營收為2418.58億元,較去年同期成長19%;由於7月及8月連兩個月創下單月歷史新高,台達電第3季合併營收有望挑戰單季歷史新高。本周預估會先到高點278元後,再到低點266元後震盪整理。
6121新普
鋰電池模組龍頭新普(6121)公告8月業績,單月合併營收以81.63億元,雖較同期略減0.84%,但較上月增加1.26%,創今年以來的新高紀錄。 此外,旗下AES-KY(6781)8月業績則以13.41億元,月增0.02%,年增41.7%續創歷史新高。本周預估會先到高點279元後震盪整理。
砷化鎵晶圓
3105穩懋
砷化鎵晶圓代工廠穩懋(3105)公布8月合併營收13.86億元,月增1.51%、年減38.48%;累計前8月合併營收135.36億元,年減18.4%。由於手機庫存調整、需求疲弱,穩懋產能利率用下滑,8月業績持續低迷,法人預期下半年營運旺季不旺,營運處於築底階段。本周預估會先到高點156元後震盪整理。
ABF載板
3037欣興
欣興第3季度銷售正常,預期第4季度保持在高水準,管理階層也預計由於產品組合改善,利潤率將保持在健康水準,ABF利用率仍接近滿載、ABF定價維持健康趨勢、長期協議沒有變化。本周預估會到高點130元後震盪整理。
電子紙顯示器
8069元太
元太集團22日公告,參與電子紙驅動IC供應商聯合聚晶私募。元太擬以每股不超過16元價格,取得989.64萬股,總金額不超過1.6億元,持股比例約26.2%。另外,元太子公司元瀚材料計劃取得聯合聚晶339.5萬股,交易總金額不超過6000萬元,持股比率約9%。元太集團合計投資金額不超過2.2億元,將取得聯合聚晶約35.2%的股權。本周預估會先到高點241元後震盪整理。
銅箔基板基材
2383台光電
受惠於蘋果iPhone 14新機挹注,為銅箔基板(CCL)廠台光電(2383)第3季營運帶來支撐,台光電預估,第3季可望與第2季相近,美系外資看好台光電將成為蘋果及非蘋陣營高階智慧型手機SLP(類載板)領導者,且低軌道衛星可望成為銅箔基板另一個關鍵市場。本周預估會先到低點174元後,再到高點181元後震盪整理。
散熱器
3324雙鴻
台散熱模組大廠雙鴻(3324)看好下半年營運成長展望,其中,9月營收可望優於8月,第四季業績可望季增20%。 今年PC、板卡市場累積高庫存待清理,銷售動能疲軟,不過,由於散熱對於資通訊產品的效能至關重要,雙鴻對成長展望始終不看淡。儘管受到重慶限電停工兩週影響,以及顯卡、筆電市場持續清理庫存,雙鴻8月營收以10.81億元,較上月下滑8.65%,更較同期出現衰退14.6%的情況。本周預估會先到高點164元,再到低點175元後震盪整理。
連接元件
3533嘉澤
嘉澤(3533)下半年營運逐季看增。 嘉澤8月營收23.72億元,年增22.61%;累計1-8月營收174.14億元,年增31.17%。法人認為,雖產品出貨量因客戶庫存調整而下修,然在新品滲透率及產品單價提升下,8月營收表現優於預期。本周預估會先到低點764元後,再到高點803元震盪整理。
光學鏡頭
3406玉晶光
蘋果 (AAPL-US) iPhone 14 開賣迄今,Pro 系列需求優於預期,市場預計蘋果將在第四季調高 Pro 系列出貨量,增幅約 1 成,帶動供應鏈第四季零件出貨動能延續,其中鏡頭零件供應商大立光、玉晶光,以及今年首度感測設備零件的聯亞 (3081-TW) 等廠商,都可望受惠。本周預估會先到低點418元後,再到高點446元震盪整理。
工具機械
2049上銀
上銀(2049)受惠半導體、鋰電池、自動化及新能源等產業訂單穩定,雖部分歐美客戶放暑假而放緩拉貨、歐洲控制器及晶片短缺,但影響不大,8月合併營收創同期次高、前八月合併營收飆同期新高;上銀預期第三季營運比去年同期好,全年營運可優於去年。本周預估會先到高點209元後震盪整理。
成衣布料
1476儒鴻
儒鴻(1476)8月合併營收39.13億元,年增53.82%,累計營收為292.06億元,年增21.62%;儒鴻印尼廠第2期建廠計畫,在今年第2季已完工,月產能約100萬件,挹注3Q獲利,儒鴻印尼廠目前主要客戶是Nike。展望4Q,法人認為儒鴻營收可能有小幅的季減。本周預估會到高點466元後震盪整理。
台股大盤分析
期貨與選擇權
本周預估10大臺期貨指數會到低點14100點,再向上到14400點後震盪整理。
上周台股臺股期貨法人未平倉口數;
外資 :未平倉多空淨額 4661口
自營商:未平倉多空淨額 5341口
投信:未平倉多空淨額 -8920口
選擇權 Put/Call 未平倉量: 74.81
加權指數
本周預估加權指數會到低點14135點,再向上到14420點後再向下震盪整理。
本周預估大盤會向上走小幅反彈格局;建議多方投資人謹慎停利操作為宜。
(以上資訊僅供參考,不作獲利保證。)