美中關稅談判順利，市場信心逐漸恢復；加權指數周五(5月16日)收復去年520收盤點位21271，回補川普缺口。今年首季多數電子股財報表現獲利成長，外資週五買超上市股票157.1億元，也助長台北外匯市場週五新台幣兌美元匯價走強。投資人應小心逢高減碼，持盈保泰。
原物料能源期貨
CME布蘭特原油期貨
由於預期美伊將達成核子協議，美國將因此放鬆對伊朗的制裁，導致伊朗向全球市場釋放更多石油，原油期貨價格周四(15日)收低。估計本周布蘭特原油原油會到低點每桶63.9美元後，再到高點每桶65.86美元區間震盪整理。
黃金期貨
黃金周四(15日)反彈逾1%，因美元和美國經濟數據疲軟，同時，俄羅斯總統普丁未在土耳其舉行的俄烏和談中現身，也刺激一些避險買盤出籠。本周估計會先到低點3212美元一盎司，再到高點3330美元一盎司後震盪整理。
美國10年公債期貨
投資人等待一系列經濟數據以及中美貿易協定背景下的更多通膨見解，美國公債殖利率周四(15日)走低。本周美國10年公債期貨價格預估會先到低點110.246後，再到高點111.294後區間震盪整理。
晶圓代工
2330台積電
台積電先進製程維持強勁需求，蘋果、高通、輝達和AMD等科技大廠幾乎全包下台積電3奈米的產能，15日台積電舉行技術論壇，宣布今年3奈米產能將力拚年增六成，市場看好相關供應鏈。本周預估會先到高點1020元後，再到低點942元後便震盪整理。
電子製造
2317鴻海
鴻海(2317)機器人事業傳出好消息！AI倉儲自動化領導廠商Robust.AI今(16)日宣布與鴻海科技集團建立策略性製造夥伴關係，共同擴大旗下旗艦產品Carter多功能協作型機器人平台的生產規模。透過本次合作，Robust.AI將能加速因應全球客戶日益攀升的需求，同時強化供應鏈與製造體系的韌性。本周預估會先到低點155.5元後，再到高點161.5元後便震盪整理。
6488環球晶
矽晶圓代廠環球晶16日宣布在美國德州謝爾曼市的12吋矽晶圓新廠正式啟用，董事長徐秀蘭指出，擬加碼40億美元投資擴展營運規模，以滿足市場成長趨勢以及呼應川普政府的政策。本周預估會先到低點328元後，再到高點360元後便震盪整理。
AI伺服器
2382廣達
因應美國對等關稅，AI伺服器大廠廣達(2382)除在美國加州、田納西州設有AI伺服器的後段組裝廠之外，因墨西哥擁美墨加協定的優勢，其專注在車電業務的墨西哥廠也將投入AI伺服器產製，並與台灣與泰國生產據點相互奧援。本周預估會先到高點279元後，再到低點262元後便震盪整理。
2356英業達
英業達13日舉行法說會，總經理蔡枝安表示，美國關稅帶來高度不確定性，連帶造成匯率波動，使得筆電及伺服器客戶皆對下半年展望轉趨保守，儘管第二季各產品線出貨動能皆估增溫，但今年可能是上半年優於下半年、全年僅小幅增長走勢。本周預估會先到高點41.7元後，再到低點39.4元後便震盪整理。
3231緯創
緯創總經理暨執行長指出，依目前規畫，緯創於德州新建置的產線將以AIGPU、HPC等高單價產品為主，配合客戶預期12～15個月的建置期程，進度將與客戶同步，最快明年就將投產。本周預估會先到高點110.5元後，再到低點101.5元後便震盪整理。
2357華碩
華碩(2357-TS)表現最為亮眼，回收占比月增19%，由上月第六名攀升至第五名。旗下ROGPhone5回收最高價達3,100元，Zenfone8Flip與Zenfone8分別為1,890元與1,820元，證明本土品牌在旗艦市場的競爭力。本周預估會先到高點642元後，再到低點603元後便震盪整理。
IC設計
2454聯發科
聯發科今年第一季財報優於預期，第二季財測符合市場預期且優於同業，基於下半年具有較大不確定性，因此公司高層未給出財測，仍有望保持穩健，市場關注的ASIC市場持續擴大，聯發科有望在2026年開始出貨，有效貢獻營收。本周預估會先到低點1345元後，再到高點1420元後便震盪整理。
3443創意
創意（3443）4月營收減少42.2%，年減1.3%。儘管如此，創意今年在AI、HPC（高速傳輸）和加密貨幣等領域的強勁需求支撐下，營運表現樂觀。法人預期，創意的稅後獲利將接近3個股本。本周預估會先到高點1170元後，再到低點1115元後便震盪整理。
3034聯詠
聯詠(3034)法說會後，美系外資發佈最新研究報告，考量宏觀環境的不確定性，下調聯詠2025-2027年的預測，並維持加碼評等。本周預估會先到高點518元後，再到低點481元後便震盪整理。
2379瑞昱
供應鏈預估，Switch2首年出貨量有望達1,800萬～2,000萬台，台系晶片在全球遊戲市場的影響力持續擴大，相關IC供應鏈於消費電子領域之布局增添動能。Switch2將於6月5日全球發售。據悉，所搭載系統單晶片（SoC）為輝達T239，採用三星8奈米製程打造；半導體業界分析，相較上一代TegraX1，未沿用台積電製程，原於成本考量。主機板上其他關鍵零組件，瑞昱則負責音訊晶片，足見台廠在Switch2供應鏈中扮演重要角色。本周預估會先到高點524元後，再到低點499元後便震盪整理。
8299群聯
台北國際電腦展COMPUTEX將於5月20-23日登場，台灣大哥大(3045)瞄準AI聽寫應用市場，推出自研AI語音紀錄平台「AI聽寫大哥」，並偕同策略夥伴、全球最大獨立NAND控制晶片暨儲存方案廠商群聯電子(8299)，首度於COMPUTEX展出。「AI聽寫大哥」由台灣大研發，可與搭載群聯電子aiDAPTIV+技術的設備進行地端部署、一裝即用、兼顧效能與資安需求。本周預估會先到低點491元後，再到高點532元後便震盪整理。
3035智原
智原(3035-TW)公告2025年4月營收為新台幣17.00億元，年增率97.51%，月增率-51.19%。今年1-4月累計營收為91.38億元，累計年增率165.68%。本周預估會先到低點177元後，再到高點190元後便震盪整理。
IC晶片測試
2449京元電
2449京元電，今年第一季營運符合市場普遍預期。京元電首季營業收入73.15億元，季增0.3%、年減10.94%。京元電今年第一季認列一次性員工分紅、出售中國子公司，影響雙率表現，2025年第一季的毛利率為33.5%，若排除一次性員工分紅，實質毛利率為35.4%，高於市場預期，顯見成本控制改善
半導體測試設備
6223旺矽
台AI及HPC帶動半導體高階測試需求，推升客戶最終測試（FT）、系統級測試（SLT）產品提前，使得台灣二大測試介面廠穎崴（6515）及旺矽（6223）今年第一季每股獲利同步創下歷史新高，其中穎崴首季每股稅後純益（EPS）達17.21元，旺矽也有7.68元表現。本周預估會先到高點696元後，再到低點640元後便震盪整理。
半導體封測
6239力成
半導體封測廠力成(6239)今天召開董事會，決議參與投資能源專案，規劃不超過新台幣10億元，與晶成能源合作，新設特殊目的公司（SPV）。力成指出，投資主要目的為布局再生能源，投資太陽能發電。本周預估會先到低點115元後，再到高點122元後便震盪整理。
PCB載板
3037欣興
受惠AI伺服器需求推升ABF載板動能強勁，欣興（3037）、南電（8046）4月營收雙雙改寫波段新高，激勵股價12日勁揚，法人看好載板技術升級且產品單價提升，將成為今年成長主軸。本周預估會先到高點108元後，再到低點96.5元後便震盪整理。
2368金像電
AI伺服器需求強勁延燒，推升高階PCB板廠接單動能同步攀升，金像電（2368）、首季繳出亮眼成績。金像電受惠雲端大廠拉貨力道不墜，營收與獲利雙創單季新高。法人看好公司第二季續拚成長、全年營運維持向上動能。本周預估會先到高點229元後，再到低點219元後便震盪整理。
2327國巨
受惠於客戶提前拉貨需求，國巨(2327)4月營收為115.03億元，單月營收較上月增加3.62%，並較去年同期增加7.48%，創下單月營收歷史新高紀錄。累計1-4月自結合併營收為426.07億元，較去年同期增加8.67%。本周預估會先到高點519元後，再到低點477元後便震盪整理。
傳動元件
2049上銀
傳動元件廠上銀(2049)旗下邁萃斯精密位於新竹縣鳳山工業區新廠，5月13日舉行新廠啟動儀式，規劃年營收1億美元，近期布局齒輪磨床，鎖定新能源與電動車生產設備應用。本周預估會先到高點243元後，再到低點221元後便震盪整理。
電子紙
8069元太
元太(8069)今年第一季營業利益、獲利略低於預期，單季每股盈餘1.91元，仍創下同期新高紀錄。元太董事會通過建置大幅寬模具生產設備案，大尺吋彩色戶外數位看板未來具潛力，基本面展望正向。本周預估會先到高點226元後，再到低點212元後便震盪整理。
散熱模組廠
3653健策
受惠AI伺服器運算功耗大幅提升，帶動散熱元件需求強勁，健策首季交出亮眼成績單，單季營收達47.52億元，季增7.53％，年增65.91％；稅後純益13.71億元，季增25.78％、年增高達92.83％，每股稅後純益（EPS）達9.59元，不僅營收與獲利同步刷新單季歷史新高，毛利率亦升至44.91％的高檔水準，展現產品結構與成本效率的優勢。本周預估會先到低點1330元後，再到高點1460元後便震盪整理。
3324雙鴻
為因應美國客戶需求，雙鴻(3324)加速泰國第二廠區建置，今年上半年新增的泰國新產線預計第3季可以滿載，第二廠區今年底到明年初完成建廠，2026年第1季末開始量產，屆時泰國廠與大陸廠產能佔比將是50:50，公司亦在評估北美地區設廠，若客戶有需求，不排除在美國設立系統組裝產線。本周預估會先到高點604元後，再到低點538元後便震盪整理。
3017奇鋐
受惠AI伺服器熱管理需求強勁，推升散熱模組與水冷產品出貨，奇鋐今年第一季營收達233.33億元，較去年同期成長52.42％，稅後純益32.14億元，季增37.48％、年增105.48％，每股稅後純益（EPS）8.28元，營收及獲利雙雙創下單季新高水準。本周預估會先到高點633元後，再到低點578元後便震盪整理。
網路通訊
2345智邦
智邦（2345）第一季財報亮眼，獲利創下單季歷史新高，單季每股賺9.17元。兩家美系外資出具最新研究報告，均看好智邦2025年營運表現。本周預估會先到高點718元後，再到低點680元後便震盪整理。
光通訊
3081聯亞
光通訊廠光聖(6442)、聯亞(3081)應主管機關要求公布財務自結數，光聖美系客戶因應美國本土AI佈建持續拉貨，4月營收重返十億元大關，年增194.59%，稅後淨利0.85億元，年增8%，每股盈餘1.12元。聯亞4月營收1.84億元，年增80%，稅後淨利0.4億元，轉虧為盈，每股盈餘0.43元。本周預估會先到高點304元後，再到低點272元後便震盪整理。
CCL銅箔基板
2383台光電。
銅箔基板廠台光電(2383)完成董事改選，台光電今年第1季每股盈餘為10.01元，累計前4月合併營收為288.76億元，年增60.75%，儘管受到美國新政府課徵關稅的影響，全球籠罩在通膨壓力增溫環境下，將不利於消費者支出，但企業資本支出較不受景氣波動的影響。本周預估會先到高點681元後，再到低點654元後便震盪整理。
重電能源
1519華城
關稅議題攸關重電廠商北美布局，華城電機(1519)董事長指出，主動洽商客戶管控降低風險，變壓器外銷美國持續接單，關稅變數對營運影響可控，綠能、台電電網強韌計畫及國外電力基礎建設，持續為華城3大成長動能，未來5至10年成長可期。本周預估會先到低點501元再到高點559元後震盪整理。
紡織成衣
1476儒鴻
客戶下單動能恢復、運動休閒服飾消費成長，成衣代工廠今年首季營運亮麗，其中儒鴻（1476）、聚陽（1477）第一季稅後純益均創同期次高，儒鴻首季毛利率突破30％更創同期新高。本周預估會先到高點462元再到低點438元後震盪整理。
台股大盤分析
預估本周大盤會先到21942高點，再向下到21042低點。約有900點震盪整理空間。
預估本周大台指數期貨，會先到22010高點，再向下到21024低點。約有980點震盪整理空間。
(以上資訊僅供參考，不作獲利保證。)
