受到美國聯準會釋出「鴿派」訊號美股激勵，台股（25日）開盤加權指數大漲500點，直攻2萬大關，雖盤中收斂，尾盤仍收19872.73點，上漲2.02%。投資人應逢高減碼，持盈保泰。
原物料能源期貨
CME布蘭特原油期貨
原油期貨價格周四 (24 日) 小幅上漲，係因投資人權衡美元走弱、OPEC + 可能增產、經濟消息好壞參半、美國關稅訊號相互矛盾，以及俄烏戰爭的消息。估計本周布蘭特原油原油會到低點每桶67.15美元後，再到高點每桶69.96美元區間震盪整理。
黃金期貨
金價周四 (24 日) 反彈，擺脫前一日重挫逾 3% 的陰霾，美元走軟和逢低買進的買盤提供助力，投資人依然緊盯美中關稅談判的最新消息。本周估計會先到高點3302美元一盎司，再到低點3240美元一盎司後震盪整理。
美國10年公債期貨
由於全球貿易停滯不前，投資人情緒依然承壓，美國 10 年期公債殖利率周二 (22 日) 攀升。本周美國10年公債期貨價格預估會先到高點111.058後，再到低點110.067後區間震盪整理。
晶圓代工
2330台積電
晶圓代工龍頭台積電(2330)23日於加州舉辦2025北美技術論壇，會中揭示A16製程將於2026年下半年進入量產，而次世代製程節點A14則預計在2028年量產，宣告著埃米(angstorm）世代即將來臨。本周預估會先到低點877元後，再到高點928元後便震盪整理。
電子製造
2317鴻海
2025台北國際車用電子展登場，鴻海於會中展示電動車布局成果。今年電動車事業會有顯著進展，旗下Model B、Model C以及電動巴士Model T已與海外客戶合作；同時AI產品帶動下，對今年營運有信心，預期仍會有強勁成長。本周預估會先到低點134元後，再到高點144元後便震盪整理。
6488環球晶
環球晶預期， 2025 年上半年仍將受到客戶庫存去化與關稅不確定性影響，但隨著庫存水位逐步下降、相關不確定因素緩解，下半年復甦動能有望加速，全年營運將呈現逐季走升趨勢，營收年增幅度亦將逐季改善。本周預估會先到低點293元後，再到高點315元後便震盪整理。
AI 伺服器
2382廣達
廣達第一季營收4,856.72億元、年增87.6％，同樣創歷史新高。對於川普關稅政策影響全球，廣達表示目前產品出貨都正常，短期內訂單、出貨不會有太大變化，不過仍須持續觀察關稅影響時間及如何牽動客戶需求。本周預估會先到高點236元後，再到低點217元後便震盪整理。
2356英業達
傳出美國政府限制輝達H20降規版AI晶片銷售中國，市場點名英業達(2356)中國AI伺服器有不少客戶，出貨將受到衝擊，不過英業達中國客戶目前已有足夠的H20庫存，可支應全年需求，且H20 屬於買賣(Buy and Sell)或寄售(consignment)模式，英業達並不承擔其庫存。本周預估會先到高點41.9元後，再到低點31.6元後便震盪整理。
3231緯創
AI伺服器出貨帶動緯創今年來營收表現亮眼，3月營收1,529.85億元，月增48.94％、年增70.3％，累計第一季則達3,464.85億元，季增16.55％、年增45.44％，兩者雙雙改寫新高。法人分析，緯創第二季營收有望季增雙位數，而AI屬於剛性需求，看好全年AI伺服器相關營收仍有機會逐季三位數成長。本周預估會先到高點104元後，再到低點94元後便震盪整理。
2357華碩
華碩(2357)與旗下ROG玩家共和國週五(25日)宣布將會展示多項創新技術、AI全面應用與電競戰備。華碩將以「Ubiquitous AI. Incredible Possibilities」為主題，展現AI在基礎建設、平台、應用功能與邊緣裝置的潛力；ROG則將以創新設計與強悍效能的ROG Lab為概念展出。本周預估會先到低點324元後，再到高點347元後便震盪整理。
IC設計
2454聯發科:
IC設計大廠聯發科23日於上海國際汽車工業展覽會發表Dimensity Auto系列的智慧座艙旗艦平台C-X1與車載通訊旗艦平台MT2739。該產品採台積電3奈米製程打造，整合輝達Blackwell GPU與深度學習加速器，以雙AI引擎建構彈性算力架構；據供應鏈消息透露，今年Dimensity Auto平台將滲透至中國一線品牌車廠，後續也將進軍歐洲知名車廠供應鏈。本周預估會先到低點1375元後，再到高點1470元後便震盪整理。
3443創意
創意（3443）公布今年第一季營運成績，稅後淨利達9.61億元，呈現季年雙增，創歷年同期新高，每股稅後純益7.17元；創意首季營收70.24億元，季增17％、年增23％。本周預估會先到低點983元後，再到高點1065元後便震盪整理。
2379瑞昱
瑞昱（2379）等網通廠受惠全球寬頻需求快速成長，法人預估將推升全球固定無線接入（FWA）用戶至2030年達3.5億戶，較現階段呈現數倍成長，FWA產業鏈接單旺。本周預估會先到低點524元後，再到高點555元後便震盪整理。
8299群聯
群聯（8299）公布3月合併營收為新台幣56.98億元，較上月增長26%，年衰退15.9%。第一季營收達新台幣138.39億元，為歷史同期第三高。本周預估會先到低點446元後，再到高點467元後便震盪整理。
3035智原
智原第一季財報亮眼，合併營收達新台幣74.4億元，季增152%，年增188%，毛利率為20.3%。歸屬於母公司業主之淨利為新台幣3.5億元，基本每股盈餘為新台幣1.33元，創下近六季新高。本周預估會先到低點182元後，再到高點200元後便震盪整理。
AI晶片
2345智邦
智邦（2345）3月營收173.17億元，不僅創下單月營收歷史新高，更大幅超越營收次高155.4億元，智邦在AI及交換器產品出貨旺盛下，3月及第一季營收同步創下歷史新高，雖然目前營運受對等關稅衝擊，但以該公司今年成長力道，全年營運仍正向。本周預估會先到高點584元後，再到低點531元後便震盪整理。
半導體測試設備
6223旺矽
旺矽今年以來AI相關客戶下單強勁，目前接單已進入下半年；公司去年擴產全面投入營運，今年持續擴充產能，新產能下半年陸續貢獻營運。本周預估會先到低點662元後，再到高點767元後便震盪整理。
3034聯詠
聯詠將會持續開發新產品。OLED平板的滲透率會持續成長；TV系統級晶片（SoC）會有新產品、新客戶加入；PC／NB在AI帶動下，可望迎來換機需求，尤其是高階NB占比會提升；車用恢復較預期差、ASIC則有不錯的表現。本周預估會先到低點502元後，再到高點531元後便震盪整理。
PCB載板
3037欣興
欣興第一季營收為300.9億元，年增14％、季增2％，毛利率13.4％，季增1.8％，稅後淨利為9.24億元，單季每股稅後純益（EPS）0.6元，優於去年第四季的0.04元。法人預估，看好欣興第二季營運再增溫，非載板（PCB/HDI）稼動率為80％～85％持平，而載板稼動率有望提升至70％～75％，營收、毛利均有望上揚。本周預估會先到低點90元後，再到高點100元後便震盪整理。
2327國巨
國巨將於5月7日啟動公開收購，國巨表示，收購目標為芝浦電子普通股數量約1,524.62萬股，若最終有效應賣之股數未達預定收購股數，但已達最低收購股數762.31萬股（約當預定收購股數之50％）時，本公開收購之數量條件仍告成就。本周預估會先到低點460元後，再到高點502元後便震盪整理。
散熱模組廠
3653健策
健策表示，關稅衝擊主要在消費性產品，對今年營運影響應該不大，公司出面拆彈，乘上台股直達車，25日展現強勁漲勢，盤中成功亮燈漲停並鎖到最後，重返千元關卡。本周預估會先到低點995元後，再到高點1135元後便震盪整理。
3324雙鴻
受到美國擴大管制Nvidia H20晶片銷售大陸影響，散熱廠雙鴻(3324)近期股價弱勢，不過雙鴻表示，4月出貨正常，第2季液冷產品出貨持續放量，整體營運成長趨勢未變，第2季會比第1季好。本周預估會先到低點490元後，再到高點556元後便震盪整理。
3017奇鋐
北美CSP對AI伺服器的軍備競賽需求並沒有減弱，外資看好奇鋐（3017）作為AI伺服器主要氣冷和水冷零組件的供應商，將受惠於AI伺服器加速導入水冷系統，並且正在越南拓展第三期產能，進一步帶動今年營收和毛利成長。本周預估會先到低點488元後，再到高點540元後便震盪整理。
5274信驊
BMC晶片大廠信驊（5274）在AI伺服器應用上的營收比重不斷成長，法人認為，隨著各大IC設計公司推出新平台，信驊AST2700出貨量將在2026年下半年顯著增加。CSP對AI伺服器的需求仍相當強勁，可為信驊營收帶來動力。本周預估會先到低點3060元後，再到高點3390元後便震盪整理。
CCL銅箔基板
2383台光電。
CCL大廠台光電(2383)受惠於AI sever、800G switch出貨，以及車用工業新增專案，Q1營收來到216.8億元，創單季新高，隨著第二季起美系N客戶AI sever放量、A客戶出貨高峰預估亦落於5~7月，可望持續推動台光電營收季成長。本周預估會先到高點586元後，再到低點532元後便震盪整理。
重電能源
1519華城
2025 AMPA台北國際汽機車零配件展進入第三天，華城(1519)旗下華城電能EVALUE在睽違3年後重返該展；華城指出，華城電能EVALUE規模為全台最大，目前擁有1600充電槍，預計到年底達3800支充電槍，都是自建自營，而在會展中，也首度曝光全台最高功率電動車直流充電樁「640kW極速充」。本周預估會先到低點401元 再到高點486元後震盪整理。
台股大盤分析
預估本周大盤會先到20317高點，再向下到19209低點。約有1110點震盪整理空間。
預估本周大台指數期貨，會先到20362高點，再向下到19273低點。約有1090點震盪整理空間。
(以上資訊僅供參考，不作獲利保證。)
