聖誕節假日後，美股周四主要指數幾近收平，市場交投仍然清淡，台股加權指數（27）日則開平盤附近，暫呈量縮強勢整理之格局。台股本週週線翻紅，終止連2黑，週線上漲765.43點。
外資休耶誕長假，權值股目前沒有太大的表現空間，資金轉往具有題材性的中小型個股，等到元旦過後外資歸隊。投資人應特別謹慎逢高減碼操作為宜。
原物料能源期貨
CME布蘭特原油期貨
周二 (24 日) 假期交易清淡，原油期貨價格收高，部分係因俄羅斯和中東地區揮之不去的地緣政治擔憂，但在需求前景不穩定的情況下，原油過剩的預期仍限制了上行空間。估計本周布蘭特原油原油會到低點每桶73.49美元後，再到高點每桶75.03美元區間震盪整理。
黃金期貨
黃金價格周四 (26 日)上漲，聖誕假期後交易清淡，市場受避險需求所推動，同時等待即將上任的川普政府對美國經濟的訊號，以及聯準會 (Fed) 對 2025 年利率策略的指引。本周估計會先到低點2631美元一盎司，再到高點2686美元一盎司震盪整理。
美國10年公債期貨
地緣政治的不確定性及主要經濟體領導層的更替，可能進一步加劇市場波動性。PIMCO 核心策略投資長 Mohit Mittal 表示，這種環境促使投資人對避險工具的需求增加，債券因其穩定性、較低風險及利率環境中可能的價格升值潛力，成為市場焦點。本周預估會先到低點108.140後，再到高點109.107後橫向區間震盪整理。
晶圓代工
2330台積電
前外資分析師陳慧明 (20)日表示 可緊盯CSP資本支出，CSP資本支出擴大代表對於AI及語言大規模投資，將帶動台積電、NVIDIA等明年都會不錯，資料中心和AI伺服器、AR/VR應用市場等都是2025年成長性較高的產業，其中，全球半導體2024年成長16%、2025年成長12.5%、記憶體2024年成長22%，2025年成長15.9-16%，晶圓代工2025年預估成長18%。本周預估會先到低點1080元後，再到高點1120元後便震盪整理。
電子製造
2317鴻海
鴻海(2317)宣布將攜手雲林縣政府推動「AI智慧城市2.0」系列合作，內容涵蓋交通、觀光、醫療、人才培育四大領域，深耕在地促進經濟發展，共同打造以人為本、科技賦能、永續發展的智慧雲林，為「台灣農業首都」帶來不同的全新風貌。本周預估會先到低點186元後，再到高點194元後便震盪整理。
2382廣達
GB200伺服器出貨在即，法人指出，廣達(2382)美系四大CSP訂單全數到手，市佔率提升，且雖面臨關鍵組件的短缺，但預估2025年首季將出貨1千櫃，第二季跳升到3500櫃，下半年關鍵組件供應量增加，全年將出貨4-4.5萬櫃。本周預估會先到低點290元後，再到高點314元後便震盪整理。
2357華碩
整體來看，華碩2024伺服器營收為10％～15％，其中AI伺服器占伺服器營收80％～90％。由於B系列AI伺服器陸續量產，加上GB200伺服器機櫃可望接棒在2025年貢獻，預估華碩今、明年AI伺服器占整體營收將分別達10％與14％，2025年營運看增。本周預估會先到低點618元後，再到高點641元後便震盪整理。
2376技嘉
技嘉伺服器與消費性產品雙主軸成為明年營運成長的主要驅動力。伺服器方面，AI伺服器GB200產品將於明年第一季開始出貨，下一代GB300與B300伺服器則預計分別於下半年及第三季出貨。本周預估會先到低點274元後，再到高點282元後便震盪整理。
2308台達電
台達電公司在AI領域供應不少關鍵零組件，如電源供應器、氣冷／液冷、資料中心基礎設施、被動元件，目前為美系CSP的AI伺服器電源的最大供應商。法人看好其未來的營運成長亮點除了AI伺服器電源外，液冷產品亦逐漸放量，亦將推升獲利走揚。本周預估會先到低點428元後，再到高點450元後便震盪整理。
IC設計
2454聯發科
IC設計大廠聯發科23日發表天璣8400中階、主流晶片，由台積電4奈米製程打造，鎖定中階處理器市場。供應鏈指出，相較天璣8300，功耗降低超過4成，再搭配目前大電池主流，有望提供令市場驚豔之續航表現。本周預估會先到低點1415元後，再到高點1495元後便震盪整理。
8299群聯
市場看好，群聯aiDAPTIV+解決方案目前手握至少50個產品驗證開發案（POC），隨雲端商機延伸至邊緣AI市場，可望順勢搭上邊緣AI商機。本周預估會先到低點507元後，再到高點531元後便震盪整理。
3035智原
智原今年在先進製程取得進展，法人估將達六個；洽談FinFET案件從先前的31個提升至44個，7成與AI案件有關，未來持續演進至14奈米以下。目前貢獻營收之2.5D案件，有機會進一步為客戶打造SoC（系統單晶片），擴大更多產值。本周預估會先到低點243元後，再到高點254元後便震盪整理。
6533晶心科
大廠投入積極，如Tesla DOJO晶片及Meta的MTIA v2、v1，甚至是OpenAI也宣布與記憶體運算（CIM）技術的先驅Rain AI，合作開發基於RISC-V架構之AI加速晶片。其中，台灣業者晶心科授權其RISC-V向量處理器AX45MPV予Rain AI，未來將共同合作開發RISC-V架構NPU。本周預估會先到低點416元後，再到高點443元後便震盪整理。
IC封測廠
2449京元電子
京元電子(2449)為封測廠，今年累計前11月營收244.1億元、年增11.3%，前三季EPS 4.7元。受惠AI晶片性能提升、晶片架構複雜性增加，測試時間延長正成為結構性趨勢，京元電子身為Blackwell的最終測試主力，法人預期輝達的AI GPU的相關測試營收將在明年占總收入約26%，讓京元電子在測試領域的地位更加穩固。本周預估會先到低點116元後，再到高點121元後便震盪整理。
3711日月光投控
全球封測龍頭日月光投控(3711)，宣布連續9年入選「道瓊永續世界指數」及「道瓊永續新興市場指數」成分股，亦同時為台灣第一家連續八年榮獲碳揭露組織CDP「氣候變遷」領導等級之公司。本周預估會先到低點163元後，再到高點168元後便震盪整理。
低軌衛星概念股
3491昇達科
昇達科專注的低軌衛星產業發展正向，為推動次世代網路發展地面網路B5G（Beyond 5G），低軌道衛星通訊將勢在必行，而目前全球前兩大低軌道衛星運營商皆為昇達科的大客戶，且客戶都預計在2025年有可觀的衛星發射量，因此對於生產低軌衛星相關產品的昇達科而言，未來仍將直接受惠。本周預估會先到低點322元後，再到高點342元後便震盪整理。
6285啟碁
網通領導廠牌啟碁科技（WNC）於國際知名信用評等機構標普全球（S&P Global）的企業永續評鑑再創佳績，繼榮登2024年永續年鑑（The Sustainability Yearbook 2024）全球通訊設備產業前1％最高榮譽，今年更首度入選道瓊永續指數（DJSI）新興市場指數成份股，成為台灣網通產業首例。本周預估會先到高點140元後，再到低點125元後便震盪整理。
半導體濕製程設備廠
3131弘塑
弘塑(3131)有價證券達公布注意交易資訊標準，公告11月營業收入3.53億元，稅前淨利0.79億元，歸屬母公司業主淨利0.63億元，每股盈餘2.16元。本周預估會先到低點1345元後，再到高點1540元後震盪整理。
半導體設備
5443均豪
均豪(5443)11月營收4.84億元年增率高達70.34％。本周預估會先到高點117元後，再到低點103元後便震盪整理。
CoWoS封裝
6187萬潤
人工智慧AI晶片帶動CoWoS先進封裝需求強勁，市場預期2025年CoWoS產能仍供不應求，包括家登、弘塑、萬潤、閎康、志聖、辛耘等半導體設備商，以及上銀等關鍵元件廠，明年持續受惠CoWoS封裝設備拉貨力道。本周預估會先到低點382元後，再到高點409元後便震盪整理。
BBU電池備援電力模組
6781 AES-KY
AES-KY 2024年11月合併營收10.51億元 年增28.15%。本周預估會先到高點1120元後，再到低點1055元後便震盪整理。
散熱模組廠
3653健策
健策(3653)11月營收14.58億元年增率高達44.52％。本周預估會先到低點1535元後，再到高點1615元後便震盪整理。
3324雙鴻
輝達目前正在量產的H100伺服器，以氣冷散熱為主，但是雙鴻已經小批量供應H100伺服器的水冷散熱零組件，在這個基礎上，具備量產水冷零件的能力，這是領先業界的獨有經驗。本周預估會先到低點682元後，再到高點727元後便震盪整理。
3017奇鋐
奇鋐第三季營收190.6億元，年增20.9％、季增15.7％，整體獲利表現優於預期。中信投顧指出，奇鋐越南廠已於年中開始量產3DVC，在本季仍是主要出貨動能，產能利用率目前尚未全滿，預計未來隨資料中心需求帶動將可逐季往上，營業費用控制得宜，產品組合續優化，前景可期。本周預估會先到低點645元後，再到高點676元後便震盪整理。
CCL銅箔基板
2383台光電
台光電前3季每股盈餘（EPS）20.14元，已賺逾2個股本；金像電是AI伺服器PCB供應商，今年前3季稅後淨利43.33億元，年增近8成，每股盈餘8.9元。本周預估會先到高點642元後，再到低點594元後便震盪整理。
成衣紡織
1476儒鴻
目前NIKE占儒鴻營收比重約10％～15％。市場指出，受到客戶去庫存影響，儒鴻2024手中NIKE訂單量維持在個位數成長。在NIKE下單量增強下，儒鴻預期，2025年營運目標是要重返2022年高峰水準。本周預估會先到低點513元 再到高點529元後震盪整理。
台股大盤分析
預估本周大盤會先到23471高點，再向下到23043低點。約有430點極窄幅震盪整理空間。
預估本周大台指數期貨，會先到23434高點，再向下到22989低點。約有440點極窄幅震盪整理空間。
(以上資訊僅供參考，不作獲利保證。)
