台股加權指數周五(10月25日)在台積電(2330)休息4天後重整士氣領軍,加權指數上漲逾150點,不過本周仍下跌138點,周線由紅翻黑。(25)日外資(不含外資自營商)買超179.1512億元,投信賣超4.8602億元,自營商買超5.8288億元,三大法人買超180.11億元。投資人應特別謹慎逢高減碼操作為宜。
原物料能源期貨
CME布蘭特原油期貨
Flynn 表示,在美國國務卿 Antony Blinken 「對伊朗發表強硬言論並激發市場對新一輪停火談判取得成果的期待」後,油價扭轉了早盤漲勢。估計本周布蘭特原油原油會到低點每桶73.22美元後,再到高點每桶75.25美元區間震盪整理。
黃金期貨
黃金周四價格漲近 1%,接近歷史高位,係因持續令人擔憂的地緣政治帶來避險需求,提振金價。本周估計漲多拉回會先到高點2759美元一盎司,再到低點2698美元一盎司震盪整理。
美國10年公債期貨
美債 10 年期殖利率(US10YY) 亦連六週攀升,原因是美國一系列強勁經濟數據顯示聯準會 (Fed) 對降息展現出非常有耐心的態度。本周預估會先到高點111.03後,再到低點110.23後橫向區間震盪整理。
晶圓代工
2330台積電
台積電美國分部總裁Rick Cassidy在網路研討會上透露,台積電鳳凰城工廠生產的可用晶片比例,相較台灣同類工廠高出大約4個百分點。因為台積電過去都在台灣保留最先進、最高效的工廠,這次堪稱是美國半導體製造的重大突破。預估會先到高點1065元後,再到低點1035元後便震盪整理。
2303聯電
聯電(2303)旗下IC設計廠矽統(2363)9月營收1.76億元,月大增715%、年增229%,首度單月營收破億元。本周預估會先到低點49.9元後,再到高點50.5元後便震盪整理。
電子製造
2317鴻海
鴻海(2317)今年股價已經翻1倍,但摩根士丹利(大摩)仍將其列為今年第4季投資首選,目標價訂為270元,意謂還有近3成的上漲空間。本周預估會先到高點217元後,再到低點209元後便震盪整理。
2382廣達
受惠AI伺服器需求強勁,廣達第三季營收4,245億元,寫歷史新高。先前輝達執行長黃仁勳透露,最新一代AI晶片Blackwell已全面投產,且需求很瘋狂,廣達仍看好AI伺服器前景,指出訂單需求強勁不變。本周預估會先到高點318元後,再到低點297元後便震盪整理。
2357華碩
華碩(2357)發表多款搭載AMD EPYC 9005系列處理器的伺服器,勢為AI資料中心的各項工作負載處理表現,奠下全新效能與密度標竿;其中包括支援AMD Instinct MI325X加速器的ESC A8A-E12U,還有具備8顆GPU訓練大規模AI模型的 ESC8000A-E13P,以及針對EDA與雲端運算所需的RS520QA-E13,再加上RS720A / 700A-E13和RS521A / 501A等多工作業處理的利器。本周預估會先到高點590元後,再到低點565元後便震盪整理。
2376技嘉
技嘉(2376)AI伺服器大放異彩,帶動業績爆發,目前伺服器佔比衝破5成,法人預估,隨著AI伺服器新品陸續出貨,明年伺服器佔比將達6成。該公司第三季合併營收來到704.35億元,雖較去年同期下滑4.85%,但較去年同期大幅成長逾90%,創下歷史次高與同期新高紀錄,亦為連續兩個月站在700億元大關之上。本周預估會先到低點274元後,再到高點283元後便震盪整理。
半導體矽晶圓
6488環球晶
矽晶圓大廠環球晶圓(6488)宣佈,加入SEMI矽光子產業聯盟,更揭露,目前已小量出貨矽光子應用市場,8吋產能就位,12吋擴充中。本周預估會先到低點425元後,再到高點434元後便震盪整理。
2308台達電
台達電第三季營收1,122億元,季增9%、年增4%,創歷史單季新高,惟因受到自動化及電動車需求不佳影響,略低於預估值。展望第四季,將延續旺季效應,法人預估第四季營收季增8%、年增21%,毛利率32.9%維持高檔水準。本周預估會先到低點399元後,再到高點412元後便震盪整理。
IC設計
2454聯發科
聯發科股價今年來漲幅約略與大盤相當,但落後給許多大型電子股,如台積電、鴻海等,主要是AI占營運比重不高與對營收成長預期較低所致。本周預估會先到低點1300元後,再到高點1395元後便震盪整理。
3443創意
創意宣布N3 HBM3E控制器和實體層IP(PHY IP)已獲業界的雲端服務供應商(CSP)及多家HPC解決方案供應商所採用。採用創意9.2Gbps HBM3E技術的ASIC預計將於2024年tape-out。另公司也積極與HBM供應商合作為下一代AIASIC開發HBM4IP。本周預估會先到低點1250元後,再到高點1385元後便震盪整理。
8299群聯
NAND控制晶片廠群聯(8299)公布9月營收,單月營收降至44.31億元,寫近13個月營收新低紀錄;群聯累計第三季營收139.43億元,為最近四季以來相對低檔水準。本周預估會先到低點472元後,再到高點514元後便震盪整理。
3034聯詠
IC設計廠義隆電 (2458) 、原相 (3227) 及聯詠 (3034) 9月營收同步較8月下滑,不過第3季營收較第2季攀升。本周預估會先到低點512元後,再到高點531元後便震盪整理。
2379瑞昱
外資指出,根據先前報告,預計2024年下半年PC半導體市場將持續疲弱。第三季表現不如預期,第四季可能進一步下滑,主要受筆電相關零組件的拖累,預計第四季的環比降幅將達到雙位數百分比。本周預估會先到低點482元後,再到高點498元後便震盪整理。
3035智原
野村臺灣新科技50(00935)所追蹤的指數,成份股新納入中砂(1560)等8檔、刪除智原(3035)等8檔,成分股增剛變動生效。本周預估會先到高點255元後,再到低點239元後便震盪整理。
6533晶心科
矽智財(IP)廠晶心科 (6533) 宣布,與Fractile策略合作,開發加速人工智慧(AI)推理的全新晶片,目標讓運行大語言模型時更快速、成本更低。本周預估會先到高點394元後,再到低點380元後便震盪整理。
IC封測廠
2449京元電子
京元電子第四季起,來自AI/HPC客戶測試需求可期,在測試時間、Hourly rate(每小時費用)、測試總量看漲之下,預期京元電子將尋求額外的廠房或與其他業者合作,來因應明年第二季到第四季的客戶需求量並抓住商機。法人認為京元電子AI測試需求利多未見盡頭。本周預估會先到高點130元後,再到低點124元後便震盪整理。
3711日月光投控
能源署節能標竿企業,日月光半導體K5廠自行開發冰機系統AI控制技術,優化運轉溫度並提升製程端用電效率,並成功擴展至其他廠區。該廠成立低碳供應聯盟,專注減碳、能源管理與廢氣減量,通過協調廠區廠務與製程,全面推動全廠區節能及低碳營運。本周預估會先到高點162元後,再到低點156元後便震盪整理。
矽光子
4977眾達-KY
美國網通暨光通訊指標大廠邁威爾 (MRVL-US) 日前宣布,將於 2025 年 1 月 1 日起對全產品線調漲價格,台系光通訊供應廠華星光 (4979-TW),以及與美系大廠合作的光聖(6442-TW)、眾達 – KY(4977-TW) 可望受惠於漲價紅利。本周預估會先到高點112.5元後,再到低點103.5元後便震盪整理。
光通訊
4979華星光
光通訊廠華星光(4979)應主管機關要求,公布9月歸屬母公司業主淨利4900萬元,年減5.77%,每股盈餘0.35元,若加計7-8月EPS 0.63元,第三季獲利年減15.8%,EPS約0.98元,也低於去年同期的1.25元;累計前三季EPS約2.71元。法人預估,全年營收個位數成長約32億元,EPS約3.5-4元。本周預估會先到高點142元後,再到低點131.5元後便震盪整理。
半導體濕製程設備廠
3131弘塑
台積2奈米計劃明年展開量產,2奈米單片晶圓價格逾3萬美元,且預計導入超級電軌技術(Super Power Rail,SPR)的家族成員A16,預估需求也十分強勁,供應鏈包括中砂、天虹、昇陽半等都可望同受惠。
此外,未來先進封裝的技術發展上,FOPLP已成市場關注焦點,相關如弘塑、家登、鈦昇、盟立等設備及檢測分析的閎康均加速對強勁商機積極布局。本周預估會先到高點1625元後,再到低點1390元後震盪整理。
半導體設備
5443均豪
均豪過去以面板業為主要目標市場,目前提供再生晶圓製程自動光學檢測設備、基板研磨檢測設備等半導體相關設備,並新推出近紅外線斷層掃描設備,均豪預期今年半導體相關營收比重可達60%水準。本周預估會先到高點125元後,再到低點108元後便震盪整理。
CoWoS封裝
6187萬潤
自動化設備廠萬潤(6187)受惠營運動能暢旺,萬潤在先進封裝領域主要提供WoS(Wafer-on-Substrate)端的晶片取放、堆疊貼合、檢量測、封膜填膠、散熱貼合等設備。隨著客戶積極發展先進封裝業務,帶動萬潤上半年營運強勁成長,首季及第二季營收貢獻分達40%及60%。本周預估會先到高點452元後,再到低點405元後便震盪整理。
被動元件
2327國巨
國巨(2327)累計前三季可望賺於三個股本,惟第四季步入季節性淡季,加上歐美聖誕節假期,外資券商、市調機構預期國巨、華新科本季出貨將呈現季節性回落。本周預估會先到高點614元後,再到低點590元後便震盪整理。
散熱模組廠
3653健策
健策9月營收為12.04億元,年增17.07%。本周預估會先到高點1490元後,再到低點1380元後便震盪整理。
3324雙鴻
在AI軍備競賽下,北美各大CSP都積極採購輝達GB 200伺服器。由於功耗相當高,因此部分GB 200機櫃採用水冷散熱系統。雙鴻生產水冷系統零組件自製率達到7成。法人指出,輝達H系列伺服器售價約30萬到50萬美元,其中雙鴻占3%,到了GB 200水冷系統,雙鴻也占3%,但伺服器單價卻高達10倍以上。本周預估會先到高點712元後,再到低點656元後便震盪整理。
3017奇鋐
奇鋐(3017)第四季液冷零組件小量出貨,單季營收將達歷史新高;2025年液冷滲透率顯著提升,拉抬業績持續創高。本周預估會先到高點663元後,再到低點618元後便震盪整理。
CCL銅箔基板
2383台光電
在AI伺服器快速發展下,推升CCL(銅箔基板)龐大需求,CCL大廠台光電(2383)營收逐月成長,前三季累計營收458.14億元,年增61.24%。近期AI伺服器、HPC、低軌衛星等需求旺盛,PCB設計更為複雜,使得台廠更具競爭優勢。上半年台商海內外PCB市場總產值達到3,722億元,年增6%,下半年將持續成長,可望重回8,000億元大關。
本周預估會先到低點429元後,再到高點467元後便震盪整理。
電子紙
8069元太
大和資本證券指出,元太在全球電子貨架標籤(ESL)居領導地位,基於ESL目前滲透率仍低,2023年僅個位數百分點,其應用範圍正逐步擴展到零售如WalMart等、物流、戶外數位看板、交通與醫療照護領域,元太將是滲透率從低基期翻揚的最主要受惠對象本周預估會先到高點305元後,再到低點291元後震盪整理。
風電概念
9958世紀鋼
近年受惠世界趨勢及政府政策,營運表現優異,9月營收10.25億元是近半年新高,雖然離岸風電國產化政策被歐盟告上WTO,未來可能出現變化,但世紀鋼接單仍順利,進入第四季後離岸風電3-1期渢妙風場將開工,可望帶動營運成長,預估今年獲利可望翻倍。本周預估會先到低點210元,再到高點234元後震盪整理。
重電概念
1519華城
台電強韌電網計畫帶動重電業者今年業績續旺挑戰新高,並隨著今早資金轉進部分低基期股,華城(1519)、亞力(1514)等機電四雄齊揚。本周預估會先到低點548元後,再到高點612元後震盪整理。
成衣紡織
1476儒鴻
成衣龍頭大廠儒鴻(1476)下半年出貨轉強,第三季業績站上百億大關,創8季新高紀錄,預估第四季持平向上,有機會續攻高峰。展望明年,由於訂單能見度已達明年3月,首季在成衣業務強勁之下可望淡季不淡,持穩第四季。本周預估會先到低點542元 再到高點558元後震盪整理。
台股大盤分析
預估本周大盤會先到23559高點,再向下到23014低點。約有550點極窄幅震盪整理空間。
預估本周大台指數期貨,會先到23688高點,再向下到23021低點。約有670點窄幅震盪整理空間。
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