近期資金出現挪移，由避險資產轉向到風險性資產，黃金、日圓等避險性資產近日出現回檔修正；但最投機的資產之一的比特幣由8萬美元以下，反彈到9萬美元以上，當時在8萬元以下時，川普釋出把比特幣納入儲備貨幣，果然那時就是政策底部。
美股也有相同狀況，4月初當對等關稅發佈到準備實施時，美股全面重挫，在那之前川普雖出爾反爾，但關稅政策只是更嚴苛沒有最嚴苛。
不過在對等關稅遞延90天後，出現了分水嶺，雖然川普的言論一樣是一週多變；但不同的是關稅或換掉鮑爾等言論，是忽而正面忽而負面，不是全部都是負面談話，這讓投資人得到喘息空間。
反彈階段 指數未來都有高點
進一步的發展，甚至週四美股在關稅利空鈍化、FED表示經濟若惡化可望在6月降息、google 財報優預期盤後漲逾4%，亞馬遜表示AI建設放緩是假消息，收盤標普500及羅素2000領先突破4/9日高點，週四盤後再漲，Nasdaq也突破4/9日高點，台股周五在美股激勵下，順勢挑戰20000點之上。
台股短線在20000點之上雖有壓力，但有機會向20600點附近挑戰，因為今天看到多方的企圖心了，只是成交量還是只有2875億元。
但不用擔心，因為在反彈階段，往往沒爆出近期大量前，指數未來都有高點，布局以成長性佳且低本益比的個股才會有波段上漲的續航力，以AI相關、台積電供應鏈為主；但要避開投機個股。
台股在晶片關稅公布前偏多思考
結論：雖然川普一周數變 但分水嶺在對等關稅時，對等關稅未遞延90天前，只是一昧加碼利空；對等關稅遞延90天後，忽多忽空；主要是看股市、債市位階在談話。
台股在晶片關稅公布前偏多思考；但接近公布時要減碼或避險操作，因為晶片關稅一般市場預期20%-25%，公布後觀察到底是高或低，因為會出現另一趨勢，目前大箱型趨勢18800點-20600點。
短期要馬上破底的機會很低
短線支撐提高至18800點，主要是4/9日17306點是多重利空衝擊出來的低點。
關稅部分近期最大利空就是川普預計於美國時間2025年4月9日起對多國祭出的對等關稅措施；但卻突然宣布措施「暫停實施90天」，在此期間僅實施10%的對等關稅，立即生效，讓大利空出現轉圜。
此波台股或美股低點就在美股、美債、匯率(美元指數)三大利空夾殺下，淬鍊出來的，若短期沒有更大的利空打擊，短期要馬上破底的機會很低，何況之後川普陸續調整關稅政策，就讓股市出現反彈了。
斷頭不易 政府護盤 台積電利多
另就台股籌碼面與信心層面觀察，籌碼面的部份，從3月中旬以來大盤融資減肥超過1000億元，上市融資整體維持率一度低於120%，這代表籌碼經過一次大清洗，不過週四上市融資維持率已回升至145%，短期要再出現大量斷頭賣壓的機率很低。信心面則有國安基金護盤，台積電法說釋出利多，對短期投資信心有幫助。
面對股市史詩級的波動(川普政策的變化)，投資人無法置身事外，所以操作要靈活且控制好持股比重或進行配對交易。
爆大量反而是短線反彈的高點
台股大盤近日量縮，一般人覺得之後沒行情，但我們要跟讀者說明，指數在反彈過程中，往往是小量會震盪反彈，爆大量反而是短線反彈的高點，至於個股在大盤較穩定的過程中，好股會陸續表態上攻。
選股條件：
本益比低於15倍(近年低本益比區間)、今年Q1營收YOY+15%以上、估今年EPS成長、毛利率逾10%、現金殖利率要高、融資已減肥(使用率要低) 、法人持股比例低(或近期買超)董監持股高(沒質押) ，剔除：景氣循環股、營建股、金融股…等。
營邦3693：AI 系統+水冷技術+台灣擴產
- 董事長與其關係人持股約25%
- 伺服器機箱、系統平台與存儲系統三合一研發、設計與製造
- 自有品牌(OBM)、ODM、OEM模式
- 左擁輝達 右抱博通、英特爾
- 去年EPS 27.3元 今年Q1營收YOY+65.3%
- 擴產提供超過目前 2 倍的產能
- 估今年EPS 30元以上
- 短期目標價330元附近，中期目標價400元附近。
立隆電2472：今年3月營收創歷史新高
與日本TOWA、ELNA等公司合作，為鋁電解電容器製造商，在高分子固液混合鋁電解電容器(Hybrid)領域擁有領先優勢，為其在車用電子市場的快速發展奠定了堅實基礎，2024年營收年增率高達39.1%，EPS 7.01元，今年3月營收創歷史新高，Q1營收YOY+23%，估今年EPS 挑戰8元以上。今年配發現金3.1元，殖利率4.5%。
主要產品鋁電解電容器主要功能是儲存和釋放電能，另外還有鋁箔。2024年鋁電解電容營收佔比為63%，鋁箔營收佔比37%。在全球鋁電容器市場上，立隆電位居全球第五，是日本鋁電廠中，唯一被認可技術可與之匹敵的台灣公司，泰國廠將在2025年正式投產，建立第二套供應鏈，因應客戶分散地緣政治風險的考量。其中，GPU晶片廠輝達(NVDA-US)是其客戶之一。
受惠於中國市場積極推動鋁電解電容器的國產替代政策，另外預計在今年將再獲得一家德國Tier 1車廠的客戶認證，這意味著公司已成功進入所有主要Tier 1汽車零組件供應商的供應鏈，為未來的營運成長奠定了堅實的基礎。除了深耕車用電子且並積極拓展伺服器應用。
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