市場之前反應川普當選總統後對監管制度的放寬及降稅的利多，所以當時Trump Media & Technology Group Corp(川普科技媒體集團)、美國金融股、TESLA、比特幣、AI…等大漲；當川普關稅一開始實行時，投資人認為是雷聲大雨點小，指數還可以維持相對高檔位置，不過關稅陸續實行後，市場開始擔心川普是玩真的，不只之前熱絡的川普交易退燒導致股價下跌，科技股也跟著向下沉淪，市場又重新討論停滯性通膨的問題。
川普尋求歷史定位 不會用力過猛
不過我們認為短期並不用太過悲觀，指數還是維持在大箱型整理，急跌站買方，急漲站賣方。
主要是川普總統尋求歷史定位，所以進口關稅或刪減政府支出等政策肯定會陸續實行，不過會拿捏其力道，短期內不會用力過猛。
也就是會觀察指數高檔或低檔位置，當來到相對低檔區就會釋放正面訊息；反彈到相對高檔，就會釋出對關稅等較強硬的態度，讓短期指數維持箱型整理。
畢竟領導人不會希望就職後的短期內看到股市連續重挫或進入空頭的；但拉長時間(再一個月或2個月後)就不一定了，因為股市終究還是的跟著經濟面及貨幣面而行。
川普：美國是加密貨幣世界首都
比特幣之前大漲高點來到約11萬美元，主要是川普表態支持加密貨幣，並承諾放鬆監管以促進產業發展，並推動加密貨幣成為他的政治策略之一，加上川普總統與第一夫人的梅蘭妮亞各自推出自己的迷因幣：$TRUMP與$MELANIA，短時間內引發市場搶購熱潮，價格飆漲，推升比特幣價格再創新高。
但好景不常，不久後過後比特幣跌破8萬美元引起市場震撼，但當市場悲觀時，川普總總統在Truth Social 平台宣布，將比特幣（BTC）、以太幣（ETH）、瑞波幣（XRP）、Solana（SOL）及Cardano（ADA）納入美國加密貨幣戰略儲備，誓言讓美國成為「加密貨幣世界首都」。
消息一出，市場迅速反應，這五大加密貨幣迎來一波漲勢，比特幣價格突破九萬美元，XRP 與 ADA 在 24 小時內漲幅超過20%，川普的這波操作讓市場再度見識到「川普效應」的威力；然而，隨著川普重申關稅政策，加密貨幣市場進入震盪整理。
川普命令建立 策略性比特幣儲備
週五川普如期建立比特幣戰儲，但不會額外主動購入比特幣；3月7日，白宮加密貨幣負責人表示，川普簽署行政命令以建立策略性比特幣儲備。該儲備將由聯邦政府所擁有的比特幣來注資，這些比特幣是在刑事或民事資產沒收程序中被沒收而來的。政府不會出售任何存入儲備的比特幣。
財政部長和商務部長被授權制定保持預算中立的策略，以獲取更多比特幣。
但白宮加密貨幣負責人透露，「除了透過資產沒收程序所取得的資產之外，政府不會為此儲備再額外購置其他資產」。
這打壓了比特幣的價格，因為先前有較多的預期認為美國會額外購入額外的比特幣補充儲備。
我們認為比特幣短期間進入箱型整理，但至少化解馬上破底危機。
川普要打造地球上最強大的晶片
美股經過近期下跌後已經來到箱型底，我們認為短期有機會反彈，因為從川普總統在3月4日國會發表演說內容看的出來，儘管盡情開講達1小時40分鐘，創下紀錄，不過這場演說以「復興美國夢」為題，大談他上任43天以來簽署上百項行政命令的各種政績、成立政府效率部門，也捍衛他的關稅政策，更宣布烏克蘭已經準備好重回談判桌，推動永久和平。
但特別談到台積電赴美的投資案，要在美國打造地球上最強大的晶片，除了台積電赴美擴大投資1000億美元屬於新事件之外，其餘跟過去內容大同小異。
關稅戰起變化 川普盼股市反彈
原本美國對加拿大、墨西哥輸美產品加徵25%關稅於美東時間3月4日凌晨生效；加拿大、墨西哥也宣布將對美國商品徵收報復性關稅；但稍早美國商務部長盧特尼克透露川普可能與加拿大、墨西哥達成某種協議後，美國3月6日宣布對加拿大及墨西哥加徵的「汽車關稅」，延遲1個月實施，川普也正在考慮減免對加拿大和墨西哥某些農產品徵收的關稅。
關稅大戰又出現新變化，我們認為這就是指數修正後，川普總統希望股市可以反彈而做出來的政策改變。
台積電短期偏安 守在1000元
台股短期內也是上有鍋蓋下有鐵板，年線22200點是鐵板區，接近或跌破都是好買點。
但季線23140點附近已成蓋頭反壓，要正式突破向上再強攻一波的機會渺茫，主要是佔權重約40%的台積電已經跟過去不同了，短中長線都出現不同的變數。
就像台積電對美國再擴大投資1000億美元，短期而言，市場可以解讀成美國課徵晶片進口關稅不會實施或可以拒絕對Intel的投資案，所以台積電股價目前守在1000元。
但我們認為這僅僅是短期偏安的想法，試想川普總統會這麼容易就放過可以讓美國晶片再次強大的想法嗎？
所以我們認為台積電股價短期在年線950元到季線1070元的箱型整理，中長線股價趨勢則是看景氣、資本支出再擴大後對毛利率、獲利率…等的影響來判斷。
廣宇、立端、譜瑞、AI PC、NB
從歷史經驗觀察，中長期多頭要轉換成為中長期空頭需要一段時間醞釀，除非遇到不可預測的重大利空才會短時間形成，所以我們認為短期還不用太擔心，控制好持股比重即可。
但若一個月或兩個月後美國經濟數據無法改善，到時就要謹慎保守。
電子族群的新AI應用端個股則遠強於舊AI的硬體股，應用端的AI PC、NB(手機)、邊緣運算(IPC)、機器人、資安/軟體等有利，可特別留意這些個股的布局，廣宇2328、立端6245、譜瑞KY4966。
舊AI硬體族群短期恐不易有太好表現，主要是輝達毛利率下滑，這將讓輝達股價遭遇壓力。傳產部分可留意水資源概念股的國統8936。
FB按讚：鑑股知金 王兆立
歡迎各位好友加入FB粉絲專頁按讚(鑑股知金 王兆立)，未來會不定時發表指數及各股看法。
