日本央行在7月31日宣布升息前，日圓兌美元已領先出現升值走勢，費半及NASDAQ指數也因為部分重量級科技股未來展望比市場預期差而出現回檔修正，只是投資人認為日本央行可能採取比市場預期更為激進的升息路徑，導致日圓再飆升(161元升值至141.5元附近)、日圓套利交易湧現平倉潮(空單回補)及日本股市連續暴跌並衝擊全球股市，波及了全球風險性資產。
大跌主因：股市漲多後 日本升息
連鎖效應我們都看到了：比特幣大跌，短時間陷入恐慌氛圍(VIX大漲)去槓桿化效應擴大，台股也連續兩天大跌，台指期貨甚至收盤跌停板，逆價差大幅擴大，融資也連兩日大減，杯弓蛇影，一副山雨欲來風滿樓；但我們認為要先了解此次真正大跌的主因，才有辦法較精準的預測未來的走勢。
本次股市下跌主要是股市漲多，投資人用放大鏡檢視企業財報及展望，稍有不如預期，股價就大跌，引發市場憂慮。
之後又碰到日本央行升息，日圓套利交易平倉(空單回補)導致日圓升值擴大，引發再一波的資產去槓桿化，造成投資人的大幅恐慌。
股價本益比較合理 日本利率轉鴿
所以解鈴人還需繫鈴人，我們的研判如下：
股價經過此波段下跌後，本益比修正變得較為合理，加上日本央行副總裁內田真一稍早突然釋出強烈的鴿派信號，表示如果經濟前景受到市場衝擊，央行將改變利率路徑。該央行不會在金融市場不穩定的時候調升利率，「有鑒於市場波動加劇，我們需要維持當前的貨幣寬鬆水準」，此番發言成功安撫了近來因日圓急升而備感焦慮的投資人。
我們認為日圓應該會進入大箱型整理，日圓套利交易的賣壓短期應該已經結束，市場此時會恢復穩定。
另外就是短期景氣不至於在此番的回檔修正就馬上出現衰退，也就是說投資信心會陸續恢復，指數及股價也會陸續反彈，只是股市要再創歷史新高已不容易了。
若再跌破半年線 且季線下彎時
輔以技術面觀察：
台股從去年11月站上季線起漲已來，迄今年7月底之前的回檔修正，都只回測季線附近就又上漲(第四次才正式跌破)，此次是第一次跌破半年線，就過去經驗，第一次跌破半年線都會出現反彈，差別在於是以空間反彈或時間反彈為主(這個要再觀察)；當然也不排除會再歷史創高(機率很小)；只是當下次若再次跌破半年線且季線下彎時就要更小心，若之後又發生跌破年線且站不上年線時，則須提防空頭趨勢的來臨，不過這還需一大段時間，此時暫不用擔心。
反彈個股很多 不要單壓一兩檔
現在要關注的是：買哪些股票可参與到此波的反彈行情(個股上漲幅度比大盤大，甚至有機會創波段高)。建議目前整體持股比重5-7成(現股，不要融資)，主要是反彈的個股會很多，可以分散佈局，不要單壓一、兩檔，布局展望佳的個股是選項之一。
個股展望(看好):停損(買進價跌10%)及停利要執行
強勢個股:元太8069、貿聯KY 3665…等
元太8069:
7月營收月增8.74%、年增29.47%，為歷史次高紀錄；隨著客戶色彩轉換陣痛期逐漸淡化，元太電子閱讀器、電子筆記本拉貨動能率先啟動，黑白轉彩色成長力道優於預期，預期第三季營收將優於上季，下半年可望逐季成長。根據電子貨價標籤系統方案商VusionGroup先前公布財報評估，受到美國強勁勢頭及歐洲商業模式成功推動，第二季訂單量創下歷史新高，訂單出貨比達1.74，所積壓訂單已至2025年，顯示2025年將出現強勁成長，相形之下，元太2024下半年可保持強勁成長動能，2025年進入快速成長期。
貿聯KY 3665:
7月營收較6月成長17.3%，較去年同期成長12.4%，創單月歷史次高及同期新高紀錄。工業用線束在資本設備客戶出貨量大幅上升，資訊用線束中的高效能運算(HPC)客戶出貨量顯著增加。HPC為今年重要成長動能，AI平台已有很多產品在做認證，預期今年第四季到明年第一季間會完成認證。法人看好未來HPC部門營收可望大幅成長，成為營收比重最大的部門，且隨HPC出貨比重提升，也將同步優化產品組合，帶動毛利率、獲利表現持續向上。
FB按讚：鑑股知金 王兆立
股價位階低 醞釀上攻契機:營邦3693、華新科2492、裕隆2201、通嘉3588、台亞2340、奇鋐3017、冠德2520….等
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