近期(台股在24000點附近)一直提醒大家「美股、台股的風險持續增溫中」,那時雖還無法斷定是否由中長期多頭轉向中長期空頭;但中期回檔修正似乎已是必然,一般中期回檔修正至季線22211點或半年線20847點都算正常,此時也往季線回測,市場關心的是未來會不會跌破半年線甚至跌破年線,進而形成中長期空頭的格局。
不至於 形成中長期空頭的格局
我們認為不至於,除非美股重量級財報及財測都比市場預期的爛,但這機率不高,因為從已公布的標普500成分股的個股財報中,逾70%以上優於市場預期,只是不如市場預期的個股公布後,股價跌幅較重,引發投資信心脆弱。
不過我們認為經過股價修正後,對利空的反應會淡化,對利多反應會增強,所以預期台股維持在季線正負1500點內箱型整理。
提高持股比重 布局展望佳的個股
目前台股在季線附近可以提高整體持股比重,布局展望佳的個股,由於台股目前態勢非常明顯,就是舊AI不如新AI股,飛上雲端的股價不如低位階的股票,這與我們近期的投資理念相同,選擇的方向在景氣谷底已過且產業趨勢向上(搭上AI題材),搭配股價位階低的族群或個股。
消費性類比IC 2Q需求亮眼
中國的類比IC需求,在2023年甚至到2024年初,補貨都非常保守,從今年3月開始有明顯需求,德儀表示整體類比IC需求上季不錯,消費性電子產品應用紛紛結束庫存去化,中國客戶回補力道更為顯著。
台系類比IC業者認為,不同應用和市場客戶的狀況略有不同,TI的觀察確實符合目前感受,未來AI相關產品出貨規模及滲透率,將是主要成長因素。
概念股:立積4968、矽力KY* 6415、通嘉3588、廣閎科6693…等
立積4968
Wi-Fi 7商機今年下半加速發酵,今年第2季開始追加Wi-Fi 7的主晶片及射頻模組訂單,上半年EPS 1.14元。
矽力*-KY 6415
終端庫存已至健康水位,發展模式仿效國外IDM大廠,虛擬IDM商業模式,
通嘉3588
電源管理IC/NB Type-C PD晶片/蘋果Type-C生態系,AI PC換機潮,加上Type-C應用滲透率持續上揚。
廣閎科6693
伺服器散熱、伺服器主機、雲端資料中心接單能見度高,SoC散熱風扇驅動IC第二代散熱風扇產品將於第二、三季完成量產開發,導入重要客戶,Power MOSFET於100至300A高電流產品系列用於新能源車及儲能系統陸續量產。
台亞2340
6月營收創24個月新高主要是第三代半導體開始小量出貨及蘋果Apple Watch今年剛好十周年,預計推出機海戰術發表4款新款智慧手錶,將帶動備貨潮,研判後續營收蒸蒸日上。
SiC、GaN將陸續通過客戶認證,6月起6吋GaN可望出貨,SIC也將急起直追,AI 伺服器、AI PC、AI手機放量,富爸爸日亞化全力支持(持股20.25%),集團子公司上看十家,希望五年內打造集團市值達數百億元。
彭博智庫預測生成式AI市場將以42%的年增率高速成長,但是當前資料中心所採用的電力轉換及分配技術,難以滿足雲端計算及機器學習的需求,因此業界正急迫尋找創新電力解決方案。以氮化鎵來說,是屬於第三類半導體寬能隙WBG材料,是「異質磊晶」技術,氮化鎵電晶體將能為電源設備帶來更高的效率水準,據悉,採用氮化鎵功率元件的AC-DC轉換器,效率可達到96%,甚至更高,所減少的功率耗損達50%。
華新科2492
元大館前今年買超逾5000張 有利股價上攻
現階段旗下產品線皆處於復甦狀態,其中,電阻受惠車用需求,復甦最顯著,下半年及全年營運表現樂觀看待。目前稼動率約70%~80%;AI部分,除原有AI伺服器仍缺晶片及封裝產能,無法於短期滿足市場需求外,AI PC及AI手機發展速度均優於預期,公司已著手調整產品及持續增加產出,以因應市場需求。展望未來,下半年營運表現有望超過上半年,今(2024)年也會優於去(2023)年。華新科旗下天線元件廠佳邦參與石英元件廠晶技私募;華新科表示,未來不論在封裝製程、陶瓷材料研發、物聯網 (IoT) 市場拓展、AI 產品開發等領域都有合作綜效。
穩懋3105
全球功率放大器(PA)市占率逾七成,中高階為主;美系大行上修明後年EPS至$8.1/$8.7,以今年45xPE評價,同步上修目標,評等也升至OW。看到穩懋有三星單!因三星想降低手機BOM cost及與中系品牌手機競爭,所以擺脫以往完全仰賴國際級IDM廠,在RF方面找上了穩懋及宏捷科。除了三星單外,美系大行上修明年愛瘋,穩懋的營收結構有4成與蘋果有關。最後因WiFi 7會用到更多GaAs wafer。
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