AI利多消息不間斷，已成家常便飯，劉德音6日出席SEMICON Taiwan 2023大師論壇，以「AI人工智慧時代的半導體科技」為題，發表專題演說，從AI的歷史，到台積電扮演的重要角色娓娓道來，並展示由台積電操刀的輝達、AMD AI晶片，最後並以半導體新紀元做總結，看好AI將迎來康莊大道。
蘇姿丰：都是AI、AI、AI
超微執行長蘇姿丰在周二在高盛 Communacopia 和科技大會上表示，人工智慧 (AI) 半導體的需求依舊強勁。蘇姿丰樂觀評估AI趨勢，稱業界「第一、第二、第三優先，都是 AI、AI、AI，我們看到數據中心的 AI 參與度持續加速，這塊市場正一飛沖天。」
黃仁勳和史蒂文斯 賣輝達股票
AI晶片龍頭輝達23日公布上季營收比市場預期高兩成，本季營收財測更比華爾街預測高28%，執行長黃仁勳高喊訂單能見度延續到明年無虞，並宣告「新的運算時代已開始」，暗示輝達本季令人瞠目結舌的營收預測可能還不是頂點。
不過輝達第二大個人股東、也是輝達長期董事的史蒂文斯（Mark Stevens）在上周賣掉價值約2,500萬美元（新台幣約7.7億元）的輝達股票，賣掉的持股僅占他龐大持股的約1%，之後CEO黃仁勳在9月1日、5日、6日一共賣出8.91萬股輝達普通股，平均價格在每股480.87美元，合計售股金額約4,282.8萬美元；雖不能說他完全看壞，但是否目前股價已到高檔區，投資人對漲多的AI股要心存戒心。
AI開始的回檔時 警覺心都很低
看好AI產業的長線趨勢，我相信絕大多數的人都認同，所以大部分的人預期個股股價會多頭趨勢維持不變，縱使股價拉回也不會太深且隨時有機會再創新高。
從歷史經驗來看，未來有想像空間且熱門的產業在股價大漲一段後，一開始的回檔時，投資人的警覺心都很低，因為利多仍頻傳，持股信心不容易馬上鬆動，但在經過一段時間後，股價若仍持續盤跌，才會陸續發覺事有蹊蹺，而那個階段消息面可能會陸續出現利空，到時股價在打底後才會是比較好的買點。
股價漲多 未必是最大的利空
筆者不認為股價漲多是最大的利空，而應該說股價漲多後，基本面能不能快速跟得上來，這才是股價回檔深不深或能不能維持長線多頭格局的主因。
目前AI利多頻傳；但能不能把題材轉化成營收及獲利是主要的關鍵因素。輝達之前股價可以波段大漲，主要是財報及財測均大幅優於市場預期，把題材轉換成真正的獲利數字，但若只是題材而沒有真實的獲利，股價大漲後，回跌總是常見的。
台灣的IP個股本益比太高
全球生成式晶片受惠程度最大的無非是輝達，以今年會計年度的預估EPS計算，目前本益比約44倍，台灣的IP相關個股本益比(智原、創意、M31等)大於輝達的，股價會有壓力向下修正的壓力很大，除非輝達股價波段大漲，至於AMD、MARVALL等晶片公司本益比更是在40倍以下。
美超微本益比約16倍，這是伺服器品牌廠及一條龍的生產廠商，台灣的伺服器代工廠(廣達、緯創等)本益比均高於美超微，試想股價會有上漲空間嗎？
台股是淺碟市場 容易大跌大漲
除非美超微股價轉強。台灣相關AI伺服器周邊零組件的部分熱門個股本益比高於25倍或30倍的不在少數，AI伺服器營收占全部營收比例都很低，筆者認為台灣相關個股的大漲主要是台股是淺碟型市場，受消息面及籌碼面及資金動能的影響程度大，加上短線客或主力上下其手，容易引起價格的大跌或大漲，當個股每日的震盪幅度很大時要嘛就避開或少量操作即可，不要天天當沖、隔日沖，短線大量操作，遲早從股市中畢業。
電子股非AI漲幅強於AI族群
大盤回測半年線附近後反彈，櫃檯指數跌破半年線後才反彈，此波反彈幅度以櫃檯指數(AI個股占權重低)強於上市指數(AI個股占權重高)，如同電子股當中以非AI的漲幅強於AI族群，非AI的Type-C、摺疊機、蘋概、網通等。
人氣沸騰時投資人往往都忽略追高的風險，但該面對的財報數字還是得面對，因為股價有做夢期、調整期、實質業績成長期、成熟期等，這些都需要時間，但有些公司在做夢期大漲一段後，因為業績跟不上，股價從高點下跌後迄今乏人問津，然而吃得到大餅的公司，雖然在做夢期後的股價也會回檔修正，但業績蒸蒸日上後，股價也就水漲船高，所以千萬不要認為中長線產業趨勢對的股票就會一直漲，漲不停，因為還是要面對現實面的業績調整。
智原.創意.華孚.華城.正新.鴻準
目前8月營收正陸續公布，須檢視手中持股的公司營收是否如同市場預期，股價漲多且本益比過高的趁反彈減碼(智原3035、創意3443、華孚6235、華城1519等)，留意本益比低且展望佳且股價位階相對低的個股為主(正新2105、鴻準2354等)。
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