台股本週在台積電、鴻海、廣達等科技龍頭股領軍下攻高，收復8月初股災跳空缺口；施羅德台灣樂活中小基金核心經理人葉獻文表示，七、八月以來，台股震盪加劇，好險前一週(9/18)美國聯準會終於在睽違四年後降息兩碼，開啟降息循環，且近期日圓升值趨於穩定，降息後市場更有信心軟著陸的態勢，看好風險性資產。
第四季關鍵時間看11月美國大選
以第四季行情來觀察，葉獻文說，11月是相對的關鍵時點，美國大選結果將可底定，無論哪一位勝出，可望展現慶祝行情，另外，上週美國降息2碼後，經過一個多月發酵，屆時亦將可對美國就業，或財政或終端消費的影響，看出相應成果。
全世界的AI動態看NVIDIA
原先市場認為輝達（NVIDIA）Blackwell因設計疑慮不得不遞延上市，但近日執行長黃仁勳親自闢謠，重申Blackwell晶片需求強勁且加速生產中，預計11月起開始出貨；「全世界的AI動態看NVIDIA」，葉獻文表示，確實是這樣，隨著輝達Blackwell新平台預計於2024年第4季出貨，將助益液冷散熱方案的滲透率明顯成長，從2024年的10%左右至2025年將突破20%。
CSP加速砸錢 2025年AI成長上看40%
由於全球ESG意識提升，加上CSP業者加速布建AI 伺服器，施羅德投信台股投資團隊表示，2024年美國CSP業者資本支出成長率由原先35%提升至39%，顯示AI投資持續加溫中，目前2025年市場預期成長20%，但調高至40%的呼聲頗高。
AI晶片是武器 打仗誰擔心武器貴？
關於AI 晶片單價高得嚇人，會不會變成來去一場空？葉獻文對此運用了一個很巧妙的比喻，如果把AI晶片比喻成戰場上的武器，在戰場上打仗的人根本無暇擔心武器貴不貴，只會擔心買不買得到，所以，觀察市場趨勢，不要單從「價高會導致量縮」這麼單一面向來評斷，藉由專業的投資團隊，跨時空，跨產業，多層次加上風險評估的分析，比較妥適。
第四季利多＞利空 台股OK甭擔心！
以第四季台股投資展望來說，葉獻文總結表示，外銷訂單與景氣燈號持續好轉，內資買超金額未有減弱；中美貿易戰獨厚台灣供應鏈；台灣透過輝達AI讓供應鏈邁向全世界；美國聯準會啟動預防性降息循環，資金會比較寬鬆，流回新興市場，台幣也會轉向升值，外資轉買超；消費需求方面則有2025年邊緣 AI加速換機需求；持續觀察的因子有，美國總統大選結果對中美關係的影響，還有匯率因素。葉獻文說，指數近期量能緩步墊高，有機會帶動重回多頭格局，留意後續量能狀況，台股體質堅實，投資人無須過於擔憂。
施羅德投信台股第四季投資展望多空因素彙整
| 利多因素 | 利空因素 | |
| 看法 | 外銷訂單與景氣燈號持續好轉。 內資買超金額未有減弱。 台灣透過NVIDIAAI供應鏈邁向全世界。 中美貿易戰獨厚台灣供應鏈。 美國聯準會啟動預防性降息循環。 2025年邊緣AI加速換機需求。 | 市場擔憂美國經濟進入衰退。 外資持續賣超台股。 地緣政治風險提高。 美國總統大選發表的政策具不確定性。 |
| 未來 觀察 | 地緣政治協商 美國Fed政策 美國總統大選對中美關係影響 新台幣匯率 | |
