美國總統候選人辯論會後,市場對於美國總統大選預期出現變化,股市也出現波動,不過,根據1960年以來的資料統計,每逢美國總統大選年的美股表現,年度平均報酬率為7.5%,非選舉年僅略高至8%,顯示總統大選並非影響股市絕對因素,經濟好壞才是漲跌的關鍵。
不管誰當總統 經濟基本面支撐股市走高
PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸表示,川普就任期間美股S&P 500年化報酬率16.4%,拜登上任至今年化報酬為12.8%,兩者任期間均出現政策或經濟的不確定性,然而最終在經濟和基本面的推動之下股市仍持續走高。
重點關注物價、就業 估今年溫和成長
美國總統拜登除了因辯論表現欠佳影響,支持率持續不振的主要因素之一,是過去兩年來美國物價飛漲,造成民眾抱怨連連,如何壓低物價將是未來的政策主軸,另外,整體就業狀況也是拜登政府須關注的另一項焦點,回顧過去無法順利連任的總統,如1992年的老布希及2020年的川普,前者面臨景氣谷底正要翻揚初期,選前一季失業率仍高達7.5%,後者則是疫情爆發的最大受害者,當時失業率高達7.7%。
根據美國勞工統計局公布數據顯示,5月非農就業新增27.2萬人,遠超市場預期的18.2萬人,就業成長相當廣泛,而即將於本週五公布的6月非農就業數據雖可能降溫,市場預估將下滑至約19萬人,失業率維持在4%,平均時薪年增幅3.9%,但整體就業市場仍溫和穩健,亦有助於通膨降溫。
從整體經濟數據來看,目前美國基本面穩定,經濟呈現溫和成長,就業與消費相對強勁,IMF將今年全球GDP成長率上修到3.2%,其中美國今年成長率預估大幅上調至2.7%,美國企業獲利成長將逐季成長,有望重回兩位數年增幅,利於美股持續正面偏多走勢。
輝達評價仍合理 下半年持續引領多頭
大選雖然會增加市場波動,AI趨勢浪潮已成現在進行式,包括AI運作時需要龐大的計算能力,需仰賴強力的GPU、AI晶片等硬體支援,帶動第一波AI浪潮快速成長,而如何有效將大量數據整合出解決方案,則是軟體的具體應用;目前AI龍頭輝達與2000年科技網路泡沫相比,評價面尚屬合理,看好下半年美國大型科技龍頭仍將是引領股市多頭的主軸,對市場的投資信心將有顯著助益。