蘋果在6月初WWDC上展示新的Apple Intelligence與iOS 18作業系統後，市場對接下來的iPhone換機潮更具信心。供應鏈並未修正iPhone 16備貨量，凱基預期iPhone出貨量上半年觸底，下半年至2026年恢復成長。
蘋果Intelligence系統整合生成式AI
Apple Intelligence主要功能包括文字與圖片生成，今年秋季將與iOS、iPad OS與mac OS Sequoia整合，屆時iPhone 15 Pro與後續機種(配備A17或更新的應用處理器) 與搭載M系列CPU的Macbook/iPad裝置都將支援新AI功能。
蘋果也宣佈與OpenAI合作，新版Siri將支援ChatGPT-4o，Siri將不再只是回答問題的語音助理，而是與使用者互動性更強，提供ChatGPT的回答，使用者可直接使用蘋果內建系統，無需OpenAI帳號。Apple Intelligence會辨識重要通知並優先顯示，也與其他AI模型一樣能產生文字、協助校閱與寫作風格修改，並且可以在自己或第三方應用程式中使用。
圖片生成上，Apple Intelligence將根據使用者的相機圖庫產生三種不同風格(素描、插畫與動畫) 的圖片。蘋果特別強調Apple Intelligence的隱私與安全性，使用Apple晶片的建構的Private Cloud Compute能為使用者資訊提供最完整的保護。上述功能使用蘋果晶片的運算能力理解並建構語言和影像，於不同程式間運作，並根據個人情境簡化與加快使用者日常工作，使蘋果裝置更智慧化。
第三季推四款iPhone 16新機
蘋果第三季下旬將推出四款 iPhone 16 新機，包括iPhone 16 (6.1 吋)、16 Plus (6.7 吋)、16 Pro (6.1吋)與16 Pro Max (6.7 吋)。主要規格升級為：
- 16與16 Plus一般機種的AP升級至A18 晶片、高階Pro機種(即16 Pro與 Pro Max)升級至A18 Pro (皆採台積電3奈米製程)；
- Pro 系列將採潛望鏡頭提供更優異的光學變焦；
- Pro系列超廣角鏡頭畫素由1,200萬升級至4,800萬；
- 電池容量提升5-7%，採用不銹鋼外殼以利散熱及拆卸性；
- Pro系列升級Wi-Fi 7。由於升級多數在Pro系列，預期高階機種出貨比重持續擴大至60%以上，有助提高iPhone 平均單價。
AI功能將刺激需求 明年出貨估增7%
凱基預估下半年零組件供應鏈對iPhone 16系列的備貨量小幅年增至8,500-9,000萬支，台積電晶片備貨量量則可能達0.9-1億顆。2024年iPhone 整體出貨量預估年減2%至2.25億支，其中約8,500-9,000萬支為iPhone 16系列。考量生成式AI功能可望刺激需求、縮短換機週期(當前平均週期為40-41個月)，我們看好2025年iPhone 出貨年增7%至2.4億支，一如三星Galaxy S24 Ultra、S24、S24 Plus因具備AI功能於第一季明顯市佔提升。
受惠 大立光 玉晶光 華通 臻鼎 台積電 穩懋 全新
隨採用潛望式鏡頭的機種數增加且超廣角鏡頭畫素升級，鏡頭業者如大立光(3008；市佔率約80% )和玉晶光(3406) 將受惠。華通(2313 )的軟硬結合板(RFPCB)在iPhone 16 系列的市佔率可望擴大，而臻鼎-KY (4958)的新機接單比重亦將成長5-10%。隨需求成長與高階機種比重提高，凱基預期明年台積電、鴻海(2317)、穩懋(3105)與全新(2455)受惠需求升溫、高階機種比例上升及WiFi 7升級，iPhone營收貢獻逐步攀升。
