台幣過去2天暴力式升值，昨天再次新台幣改寫單日升值幅度，更爆出史上新天量，套用股市常用的邏輯，量大就是有人買有人賣，無論哪邊對，傍晚央行總裁開記者會說分明，不論大家有沒有聽懂，至少已經先詔告市場，台幣走到這個關卡就是要休息整理了。
昨天央行親上火線面對一面倒的輿論壓力，我知道很多人不滿意央行的解釋，但是已經凸顯出目前來到央行近期防線，也是對於所有外銷出口產業的生死存亡線，昨天的節目我說過，匯率不是不能升，但與其短線急升，不如中長期緩步穩定升值，因為只要慢慢升，大家都有足夠的時間策略應變，就怕連續2天升值4%，會讓已經面臨關稅戰的出口產業再雪上加霜。所以我認為不是升值已知到盡頭，終點可能還沒有抵達，但是短線升值力道一定會放緩。
過去20年，台幣升值來到29字頭的時間只佔17.21%，到28只有5.48%，再往上到27只有3.37%，總結台幣你要看到二字頭只占了26%的時間，約略1/4，機會並不多見，當然你說現在是川普主導的貨幣戰，這個記錄有沒有可能被改寫？我不能說不可能，但是我們的央行向來也是有蠻多的干預手段，而且匯率本來是相對的強弱關係，哪怕未來台幣突破27，還是要看鄰近的亞洲貨幣會怎麼走。想換匯的朋友，我覺得2字頭可以買，但不用很急一次買完，慢慢買，時間拉長一定可以占到便宜。
台幣升值，受害比較大的產業是鋼鐵、製鞋、自動化、成衣，匯率升值10%的話，獲利影響分別會來到50%到38%，但是第一，這個分析模型是在最悲觀的情況之下，也就是如果公司沒有做任何的避險措施，才會遭受如此大的重擊；第二，公司有沒有能力做任何的成本轉嫁分攤？第三，現在看到的匯率不代表就是第二季季底的匯率，第二季只過了1/3，未來還有很多時間、會有很多變化，就如同4月初對等關稅宣告之後，人心惶惶、急著想殺股票，我就說不是關稅沒有影響，但是一旦關稅影響獲利5-10%、股價卻跌了30-50%，明顯過度反映基本面，反而醞釀了超跌之後的報復性反彈空間，現在看法沒有改變，不管是關稅戰還是貨幣戰，最重要的都是人性。
昨天我點名了台幣升值受惠的五大產業，今天還有一些持續發酵，但資產股多數已經沒有續航力，因為台股老司機都知道，台幣升值就會想到資產，但是很多資產股本業乏善可陳，祖上的土地永遠擺在那裡沒有任何開發效益或現金流入，只是想像。
至於觀光、航空則是受惠美元貶值，今天最強的是華航旗下的廉航台灣虎航，連續2天漲停板，今年業績本來就非常好，加上這一波有燃油助攻，有利成本下降。長榮航表現也不錯，比華航還要強，因為台幣升值，飛長程省更大、賺更多，不論住宿、機票，甚至你想買精品，都下殺折扣，對於以歐美長線經營為主的長榮航受惠更大，另外如果是受惠台幣升值帶動的出國旅遊人潮，營運結構來說華航是貨運為主，長榮的貨運比重比較高。只不過已經連續上漲之後不要追價。
至於海運，這次的重點應該是散裝而不是貨櫃，現在在各國排隊與美國談判貿易協定的前提下，很重要的伴手禮就是要買更多的美國農產品，運送靠的都是散裝船，慧洋主要的船隊就是運送農產品，報價上漲可以比較明顯連動；裕民是國內船隊數量最大、規模最大的指標龍頭，也會受惠。
軍工股，雖然4月份以來也有受到波動影響，但大多維持在技術面相對強勢的整理架構，3月以來都是以晟田、寶一先做領軍，今天行情又開始加溫，或多或少會開始讓大家想象是否跟520行情有關，確實有這個可能性，尤其可能各國談判的伴手禮之二就是跟美國採購更多的國防設備。不過除了這兩家公司之外還有一家公司值得一提，就是龍德造船，他是今天最早上漲亮燈漲停的軍工股，受惠國艦國造，海軍高效能沱江艦第二批五艘標案合計金額將近90億元，大部分會在今年、部分明年完成交付，就是它的業績大補丸，有機會展開突破頸線之後的攻擊走勢。前一段時間我們操作的駐龍，逢高出清之後，這裡也有機會再展開第二波行情。
電子股成為台幣升值重災區，鴻海公告4月營收創歷年4月最好成績，今天股價反映業績也有所上漲，我認為比較大的關卡在季報，而第二季季報要到8月中旬才會開獎，這個利空雖然還是會造成大家心理面的疑慮不確定，但畢竟匯率雙面刃，資金行情的反應比較立即，對財報的衝擊則會比較延後反應，而且真正重要的是季底的匯率，而不是現在的匯率。
鴻海大漲，讓整體AI股醞釀反攻趨勢，尤其是有法人買盤的。第一季營收創下新高的貿聯、台光電都值得期待；精成科，再度宣布要買2000張庫藏股。另外，法人點名電子業台幣升值海嘯第一排包括PCB、電子紙、電源、鏡頭，影響高達47%到30%，我們要保持警戒，但不用過度緊張，影響將近五成的PCB，國內第一大業者臻鼎今天股價上漲，金像電也上漲，告訴大家貨幣升值的利空效應也已經在鈍化，可能最恐慌就在昨天，暫時會讓這些公司回歸基本面，真正匯損壓力可能要到接近季底再來重新評估考量。
壽險業部分，因應匯率變動，今年已經拉高避險比重，而且把新的資金部分轉向新台幣計價的債券ETF，其實我覺得這個動作挺瞎的，你本來持有美元、直接買美債，現在換成台幣、去買台幣計價的美債ETF，這樣做沒有匯率風險了？大錯特錯！不然昨天債券ETF單日怎麼會大跌7%？不過，當市場出現任何極端反應的時候，你都不要先急著衝動做動作，長期來看債券還是相對穩定，不要恐慌殺在阿呆谷。
