昨天台積電法說會，台積電股期大漲、ADR也跳空大漲，但是卻開高走低，所以今天台積電走勢水波不興沒有任何激情，威良老師在法說會之前就提出獨家觀點，認為法說會作用不大，因為半導體關稅沒有辦法在法說會之前先定案，法說會就會流於形式打高空。
台積電法說會內容有好有壞，好的部份，第一，魏哲家親口打包票，公司對於跟Intel的合資技術移轉是「連討論都沒討論」，所以這個變數告一段落，如果此後再有相關報導，我個人一律視為無中生有的假消息。第二，對第二季、今年的財測都非常好，對長期維持53%毛利率仍然有高度信心。不過，半導體專家陸行之先生今天稍早又發文說，接下來的海外擴廠會讓毛利率年年遞減，我個人認為這完全是因為陸行之先生精通半導體產業，但是對語言程度不夠，不多說，我認為53%就是53%，未來台積電要攻擊收復4位數股價，關鍵還是在於半導體課稅方案，可是定案要延到5月，所以未來一段時間台積電可能不會大漲，但是也幾乎不太會再大跌，就是區間整理。
這段時間外資普遍調降台積電目標價，但是維持原本評等繼續站在買方。上一次一堆法人調高目標價是在今年1月喊上1500元，結果當時股價就是高點，跌到7、800元又一堆法人又調降目標價。其實看了這麼多報告，大家對台積電未來都還是非常有信心，對獲利能力的預估數字也完全沒有改變，但是大家在做的就是下修本益比，本益比很主觀，反映的是市場氛圍，甚至是寫報告的機構、個人研究員分析師的情緒，所以平常心看待，不用隨之起舞，我也是長期持有台積電的股東，我在2018年第一批買進，也陸續加碼過，到現在都沒有賣。
大盤這一波最壞的我認為大概率已經過去，先前的低點不太可能再跌破，關稅一開始就是最壞，接下來都有機會慢慢變好，短線就以月線當作壓力區來觀察，不是牛也不是熊，而是螃蟹，在這裡橫著走、擴底打底，個股會各自調整，這個禮拜大家已經感覺到分歧，下個禮拜甚至到5月分歧會更明顯，機會風險會並存。
昨天川普受訪提到不願意再提高對中國關稅，看起來轉彎放軟，他說因為過高的賦稅可能會使消費意願降低，其實這麼簡單的道理他早就知道，而且稅率訂再高，如果課不到，那就都只是虛假的恐嚇手段；他還再度提到，和習近平關係非常好，北京已經致電美國多次。早在股災當中我就提到，我認為中美兩國就像高速行駛的火車，一開始狠狠地駛向對方準備對撞，大家都在看誰會先讓步轉彎踩煞車，但是6月川習要碰面，雖然兩方不斷校正火拼，接下來2個月的時間會慢慢找到交集點，結果才不到2周，就已經看到川普轉彎，現在就看中國政府接招之後怎麼回應，如果也能夠釋出善意，全世界的關稅風波應該會越來越趨緩改進。
如果我說，這裡很多個股跌出中長期價值、股價嚴重低估，危機入市、財富重分配機會，大家可能是知易行難。關稅既然暫緩90天，很多商品提前拉貨，會讓旺季提前，包括DRAM、NAND旺季都提前，南亞科、品安今天亮燈漲停板，景氣循環股我會參考股淨比，南亞科最低只有0.6倍，至於短線就看誰的營收改變最明顯，品安的3月營收月增年增都非常強勢。我們整理了一張表格，加入我的line可以直接在記事本主頁下載。這些個股我認為長期有機會，不過先從短打開始，畢竟現在資金還是偏短線，國際海力士、美光股價都還在地板區，所以南亞科、品安衝出去之後就不要過度追高。
安控昨天有比較大的賣壓，我說這可以說是出貨，也可以說是短線當沖，不過天鉞電、哲固、杭特都已經漲高，技術面有很大的乖離，加上高檔出量，籌碼會讓他不穩定，與其盲目追高，不如尋找便宜超值的安控股。3XXX，低位階、低價，公司自結2月EPS 0.24元，比哲固還高，但哲固股價74元，它的股價連一半都不到，公司之前擴產，金額是股本的2倍，產能增加3倍，可見對未來的訂單非常有信心企圖心，新產能預計第四季量產。
目前實施庫藏股的公司越來越多，這往往也是重要的底部訊號，如果想要跟單，可以參考一下公司過去的信用好不好、護盤的效果如何，是不是只是口水護盤。其實公司護盤不一定要實施庫藏股，劍麟做了很好的示範，調高現金股利一股多配4元，才宣佈2天就讓股價上漲16元，這筆交易太划算，比庫藏股更有效。
現在要去美化也要去中化，誰能夠左右逢源？矽力，受惠去美化還有投信加持。貿聯投信逢低一直在加碼。5XXX本來就受惠AI資料中心高階交換器需求，大戶持股沒什麼鬆動，股價跌回起漲點，隨時會展開報復性反彈自救，我認為這種比期望公司庫藏股護盤可靠多了。來億，關稅影響了不起5-10%，但是股價跌了3成，超跌過後投信一直撿便宜，可望帶動其他運動相關個股。
