大盤指數今天相較前幾天穩定，可能是因為周末前夕多空雙方都有所縮手。不過果然沒有辦法在急跌過後，在本周五之前順利站回重要支撐（大區間下緣支撐線）。原則上下周大盤還是以整理為主，但我認為最壞、最恐慌的時期應該已經慢慢過去了。
台積電今天跌破新低，原本投資千億美元的事項已經告一段落，現在又傳出必須拉著幾家IC設計公司合資承接Intel的晶圓代工部門。這個事件我只能說會拖一段時間，現在還無法迅速得到答案，因為要搞定這麼多公司以及川普政府，各方各有盤算，要同時達成協議難如登天。只要這個不確定因素還存在，股價的上漲空間會被暫時壓抑，但下檔風險也不必過於擔心。無論如何，無論是今年還是明年，獲利大幅提升創新高的可能性都是板上釘釘的，投資價值明顯浮現。ADR已經連續三天沒有再破低，這也是可以緩解台積電壓力的有利因素。但如果你是想分批布局的人，需稍微修正一下對今年的投資報酬率和股價漲速的期望。
記憶體股群聯和威剛都向上，這符合我們過去提到的，記憶體當中NAND Flash的復甦漲價會優先於DRAM，而且要優先鎖定由外資投信或是土洋共同買入的記憶體，這樣的上漲把握程度會更高，或許不是亮燈漲停，但大方向不會有太大問題。在輪動當中，強勁的小飆股擎亞，近期大漲創高後回落進行洗盤整理，在底部起漲區有特定大戶鎖定了1.8萬張，拉回減少約5千張，這是籌碼的調整，但中長線的基本持股仍未減少，我認為在整理浮額之後股價會再度上漲，目前股價在60元附近走得頗為穩定，今天更是快速拉上漲停板，最後還鎖定了3.6萬張。
目前記憶體股大致上在輪動表現，多檔個股都在上漲，這是良性多頭的結構，表示資金看好整體記憶體產業復甦在第二季以後啟動，過往經驗顯示，一旦復甦啟動，通常可以延續一年以上的周期，長期的基本面可以保護短期的籌碼面，下周相關個股在逢回都一樣站在買方。
輝達股價相對疲軟，我說過輝達霸占市場份額95%以上、毛利率70%以上，這不是業界的常態，股價在漲多也當然會有修正。過往經驗的確顯示GTC大會可以助漲股價，過去四年來，GTC大會前一周股價平均上漲9.08%，但最近受到系統性風險的干擾，股價反而明顯下跌，還跌破年線，那在GTC大會中是否有可能出現後發先至的行情？不妨拭目以待。GB 300預計在第四季量產，若無意外的話，BBU將納入標準配備，CPO可望在GB 300正式導入交換器。
在CPO方面，無論是光聖、上詮，還是先前投信持股較多的華星光、聯鈞，普遍都出現了深度回檔，姿態最高的是波若威，強勢股背後必有道理。聯鈞公告去年EPS為3.82元，但股價仍然維持在268元；華星光去年EPS為3.79元，股價則在187元。更不用說因為與台積電合作CPO而聲名大噪的上詮，股價甚至逼近300元，但去年是虧損0.48元。波若威去年的獲利已達5.75元，為這幾檔光通訊股中最高，但股價卻是最低的，這便是它跌不下去的第一個原因；第二個原因是法人籌碼只增不減，投信對波若威的持股比例也不像之前對聯鈞、華星光那麼高，還沒有達到恐怖平衡；第三， CPO可望在GB 300正式導入交換器，就是跟波若威合作。
在BBU方面，順達去年獲利17.59元，雖然包含業外，但配息就是真金白銀，宣佈配息12.5元，殖利率在6%以上，就是BBU族群中本益比最低、殖利率最高的，形成股價的下檔支撐。去年創高後股價已橫向整理三個月，本周周KD指標正式黃金交叉，有機會隨著這一次GTC大會啟動另一波行情。
低位階、低價的BBU，系統電也值得關注，本周召開法說會時提到去年BBU的營收在2-3億元，今年可望提高到12億元，明年更有望上看20億元，連續跳升，年初千張大戶籌碼由5.19萬張，至今已增加1萬張，周K和月K都在低檔區，這將有助於長線保護短線。
最近可以將配發現金股利視為選股的保護，不過貨櫃股如長榮、陽明的殖利率都很高，公告後股價卻沒什麼反應，主要原因是貨櫃航運畢竟是景氣循環產業，今年產業狀況相較去年疲軟，可能賺了股息卻賠了價差，過去幾年雖然陽明除息後股價能夠填息，但若時間拉長，股價仍然持續走低，資金會完全卡住，沒有有效益。散裝航運兩大龍頭慧洋、裕民的股價都相當強勁，這正是受惠於接下來的景氣上行，加上相關個股都有高獲利、高殖利率和低本益比的優勢。
大成鋼的股價已突破前高，鋼鐵股的表現往往與全球經濟高度正相關，與鋼鐵報價更加密切連動，有投資人問我，股價是領先報價，還是報價會走在股價前面？將兩條走勢線合起來看，答案是股價通常可先反應。如果你想等產品報價持續上漲之後才來買股票，恐怕為時已晚，現在正是切入換股布局的最佳時機。
