今天上漲家數超過千檔，並不是台積電一個人的武林，但是這個反彈的力道還是略顯不足，第一，這3天融資的減肥遠遠不及大盤指數波段的跌幅，仍然是相當不安定的浮動籌碼；第二，昨天跳空往下跌破區間下緣支撐線及年線，今天的反彈並沒有站回區間下緣，接下來2天還很關鍵。
CNN恐懼與貪婪指數，過去只要掉到25以下就是極度恐懼區，停留的時間都不會太久，對照台股大盤指數幾乎都是在波段相對低點，這一次極有機會也出現一個相對低點，如果你要逆轉勝，第一，手中持股絕對不要因為一時的情緒盲目殺低，如果你昨天殺低了，今天上漲，試想你有沒有辦法放下固執買回？我想大部分的人都沒辦法；第二，你要懂得汰弱換強，雖然指數會反彈，但是每一次的主流會改變，你的錢就必須放在更有效率的地方，原本的100萬跌下去剩下80萬沒關係，重點是這80萬放在哪裡才能夠更快得到更高的報酬，即便指數在年線附近有支撐，也不會單腳反彈，接下來個股還是要按照籌碼、基本面調整，錯殺的股票就有機會彈得高領先上漲。
之前媒體問川普美國經濟有沒有衰退，他沒有回答，所以大家解讀的更可怕，現在他看到事情大條了，公開澄清說看不到美國經濟衰退、喊話股市有漲有跌很正常，這也反映他非常在意美國有沒有再次偉大，以及美國股市的表現是否符合他的預期，所以大家要記住，川普會透過他的言語、政策隨時出手干預市場，但是無論如何整個行情還是在既定的行情當中，股市本來就是上下波動，但是下來的時候一定是站在買方思考，上去利多大漲時站在賣方思考，千萬不要站錯。
記憶體市場供需持續改善NANDflash與DRAM供需將在2025年下半年逐漸改善，其中NANDflash今年下半年轉為供不應求，第三季第四季供需比分別為89.1%和87.9%，整體記憶體應該真的可以迎接春天了，NANDflash又會復甦更早，領頭指標就是群聯，不僅已經站上年線，股價也是最高的，最近外資投信都持續加碼買進，短線有震盪要逢回站買方思考。威剛，股價也亦步亦趨同步翻多，眼看即將突破年線關卡。達運光電，創下波段新高之後，拉回幅度並不算深，在季線上方就踩煞車，2月營收年減29.71%比較疲軟，但是長線鎖定看好北美市場寬頻放大器升級拉貨需求非常強大，在手訂單高達公司股本的1.7倍，如果2月營收還沒有表現，表示3月4月的業績動能會更明顯受惠低基期效應，股價回到低位階水準，後面只要業績開出大成長，我認為股價要再漲上去甚至創新高都有機會目前距離法人圈給予目標價都還有不錯的潛在幅度可以取代
鴻呈，有小貿聯之稱，貿聯過去從消費性電子產品的連接器連接線，逐步跨入電動車、再跨入AI伺服器GB200，連接器連接線是相對成熟的產業，唯有開發新的客戶新的訂單，才能夠讓公司業績大幅提升，鴻呈很有可能成為下一個貿聯，去年毛利率已經開始明顯往上，全年獲利年增62%，EPS4.76元創下歷史次高，今年隨著GB200及下半年的GD300量產出貨，毛利率可望持續往上提高，法人預估今年EPS上看10元，樂觀12元，股價從185元壓回130幾元，修正幅度已經足夠，本益比明顯偏低，越南新廠預計明年第二季投產，新廠土地面積是現在的4.6倍，通常擴廠能夠比原來翻倍就已經是公司對訂單非常有信心了，我認為可以用中長期角度追蹤思考。
經濟的爭論絕對不會少接下來我提供的看法你可以說是我個人的看法因為川普的說法真的變化太快但是根據亞特蘭大聯儲經濟成長率即時預估，2月底預估今年第一季美國GDP會是-1.5%，但是到了3/3更往下修正到-2.8%，其中表現不好的光線就是在進口這個分項，進口越多就會讓GDP萎縮甚至衰退，進口突然大增拖累GDP，就是因為美國企業擔心川普要實施關稅所以提早進口拉貨，另外一點是因為美國消費在1月有野火、暴風雪所以很低迷，但是個人可支配所得卻是持續創高，提供接下來消費的底氣。另外一個對於美國經濟的討論是通膨會不會再起，如果通膨再加上剛剛講的衰退，那就會是停滯性通膨，更可怕了，密西根大學的短期與長期通膨預期最近都雙雙飆升，才會讓大家更擔心停滯性通膨出現的可能性，但是聯準會在做利率決策的時候更關注的通膨指標是PCE，特別是核心PCE，這2個指標在1月都放緩，其中占比最高的房租年增率進一步下滑，另外一個攸關通膨的價格是石油，而OPEC+已經確認4月將開始增產石油，將壓低油價，也能夠控制通膨風險。
如果你覺得這些都太難了，有另外一個數字可以直接在網路上搜尋找到，就是NBER衰退指標，這個指標如果往下持續時間越久就是衰退的機率越大，現在並沒有，所以這就是最終的答案。
運動製鞋股最近都有一些拉回，包括來億、鈺齊、志強，今天技術面都出現轉折訊號，畢竟雖然第一季是相對淡季，但是股價已經過度反應，而且今年是淡季相對不淡，我認為浮現了投資價值機會。
