大盤今天很明顯的一掃陰霾，原因很多，不過解鈴還須繫鈴人，就是美國10年期公債殖利率，這應該是近期影響盤勢最直接的原因，他是全世界資產價格的定錨，昨天隨著美國通膨數據公告出來之後殖利率快速往下跳水，表示股市本益比又可以往上回升調整，債券也就出現反彈。
1/6大漲那一天幾乎八成的漲點來自台積電，如果你去看隔一天1/7的新聞報紙，可以說是一面倒的看好後市，說準備創歷史新高、哪些族群充滿亮點，沒想到接著來的是連五黑破近期新低，報紙又一面倒的都是壞消息，接著這一個禮拜黑紅黑紅漲跌互見交錯。今年雖然才剛開始，但或許已經把我我們對於2025年全年的想法縮影，今年很可能就是這樣上上下下，要控制好自己的情緒、資金、操作節奏，反群眾心理才是致勝王道。
上詮昨天漲停、今天又漲停，因為外資大摩證券初次報告給予目標價600元，等於潛在漲幅還有一倍，當然會讓大家很興奮，但上詮去年前三季總共虧了5308萬元，公司還沒有賺錢，你會說股價要反應未來，OK我同意，但外資給的目標價基準是根據2027年的15倍本益比評價，大摩估計今年賺1.3元小賺虧轉盈，明年大幅成長賺13元以上，後年2027年可以大爆發賺40元。這個分析邏輯我個人抱持一些疑問，首先，高科技產業要預測當年度準確難度已經非常高，要現在就看到後年、也就是3年後，過去有這樣子的例子？我個人才疏學淺沒有想到，就算未來3年CPO產業趨勢是對的，沒有改變、也沒有其他技術取代，個別公司訂單市佔率份額是非常重要的預測基準，難道上詮沒有對手嗎？第二，就算我們接受大摩的EPS預估，像這樣獲利可以這麼有爆發力成長的公司，為什麼只給15倍本益比？
先不要做那麼遠的夢，如果上詮今年賺1.3元，股價325.5元，本益比250倍。如果真的看好CPO，我寧願選台積電，不要忘了上詮會大漲是因為接到台積電的訂單，以今年的獲利，你要19倍本益比的台積電，還是250倍的上詮？另外，外資大摩的確是對上詮站在買方，你可以跟跟短線無妨，但是要小心，有些老外喜歡聲東擊西，如果你不敢買上詮，可能就會去買其他的光通訊股，昨天大摩就一口氣倒貨大賣聯鈞。我還是認為光通訊股你看投信比較好，訊芯、波若威、華星光都有投信買盤，尤其我們一直看好的環宇，今天也亮燈漲停板，這種自己能掌握得住的股票，比看天邊的浮雲好。
台積電明確的要陸續扶持本土供應鏈，讓台灣在先進封裝、先進製程有更完整的上中下游串聯，在地採購比例將持續往上提升。特化股中，新應材我們不管對公司研發能力、獲利爆發力都相當認同寄予厚望，他是以面板特化起家，但受到行業不景氣影響，當然要找出路，新應材陸續跨入半導體之後，很重要的轉折點發生在2022年，成為以半導體為主的廠商，最重要的客戶就是台積電，配合台積電需求持續擴廠，過去是周邊特化材料為主，但是整個先進製程含金量最高的是光阻材料，全球五大廠商囊括85%的市占率，其中四家都是日本公司，一家是美商，現在有機會成為唯一一家本土廠商的就是新應材，高雄廠二期正在驗證，如果通過進入量產，業績爆發力將會非常驚人。
CoWoS到底有沒有被砍單？其實CoWoS包括CoWoS-S和CoWoS-L，這次傳出砍單，主要就是因為B系列晶片需求大幅增加，當然就把新舊時代的產能重新調整，從CoWoS-S轉到CoWoS-L，整體CoWoS產能並沒有改變，反而因為調高到CoWoS-L，更有利於台積電的獲利，因為這就是台積電今年積極擴產的目標，而且技術更難、價格更高；CoWoS-S過去台積電是採取外包策略，所以對於外包的廠商就會受到負面影響，大家要分清楚。我想下午台積電法說會一定會把這個疑慮講得更明白。
CoWoS相關設備股，畢竟從2024下半年以後陸續回檔修正，現在普遍位階都非常低，當然就有跌升反彈的空間，但是反彈過後誰能走回升、誰只是反彈會再探底，我覺得會陸續分岐，所以我不鼓勵大家在這裡著墨太深，除非有多題材。我比較看好萬潤，他同時有CoWoS和CPO雙題材，今年預估可以成長五成，股價在右下角，就算只以反彈來看，我認為都有波段空間，如果市場信心持續回穩，搞不好今年會成為設備股裡面少數有資格挑戰突破前高的個股之一。跟萬潤策略合作的相關個股今天盤面也都有比較好的表現，包括易發、惠特。
如果你認同CPO未來式趨勢，更應該把握右下角低檔的股票，上詮已經進入本夢比，倒不如彎腰撿鑽石逢低佈局這一檔，XX3X，跟上詮合作CPO的招財股。
機器人1月份以來已經有休息過，位階回到相對低檔，就缺題材來點火。重要的諧波減速器龍頭的鈞興，行星滾柱螺桿的上銀、全球傳動，我覺得他們都有風雲再起的機會，如果這幾天行情能夠續強，甚至延續到下禮拜，很可能就告訴你，金蛇年開紅盤就準備找這些個股產業。
傳產股好像不如科技股那麼有夢，但是對於資金充足的人來說，投資傳產股會心裡比較踏實。來億已經反應今年全年獲利就不多說。百和興業去年已經由虧轉盈，今年目標要賺3元，股價回到長期趨勢線獲得支撐，不要忘記最重要客戶就是瑞士On，走的是高單價機能，毛利也高，緹花網布最主要的供應商就是他。志強大客戶是愛迪達，以足球鞋生產製造為主，今年還有新業績動能來自Nike，雖然Nike整體品牌市佔率不好，但是對志強來說是新客戶、新訂單。鈺齊，也切入瑞士On品牌供應鏈，而且過去營收比重不高，現在已經快速拉高到成為第三大客戶。這三檔個股位階都不高，我才會特別在這邊跟各位分析。
