最近指數乍看之下變化不大，都在23000點附近非常的狹幅震盪，但是從今年8月股災開始，騰落指標往右下角走，下跌的公司越來越多，也就是說指數還在23000點附近，但是上漲家數卻遠比股災時少很多、下跌家數遠比股災時多很多；第二，台股權王台積電大漲引領台股大漲3成左右，如果扣掉台積電，指數今年的漲幅只有10%，也就是整體加權指數的1/3，位階來看更是在進行年線保衛戰，11月底就曾經回測過年線，更小市值的櫃買指數近期更是灌破年線，所以指數沒有太大風險是因為有台積電撐住，很多股票已經默默地跟多頭脫隊，這個想法要一直延續到明年，你看盤的時候都要把指數跟個股分開來看。
今天有兩則新聞形成強烈的對比，一則是上海團客來台旅遊有影，這是觀光旅遊股的利多；另一則是輝達GB200放量恐怕再延後一季，這是AI股的利空。但是利多的旅遊股很多今天是開高走低，比如易飛網、山富、五福，都淪為當中祭品，極少數鎖上漲停板只是成交量特別小容易人為拉抬，富野一整天的成交值只有2500多萬元，老爺知本成交值更小只有1200多萬元，大概一個實戶就可以獨自把它鎖上漲停，所以觀光股籌碼來看大戶不會有太大興趣；再從基本面來思考，觀光股會因為上海團客有可能來台旅遊就得到大解放嗎？不會，觀光股最風光的日子已經過了，而且上海團客只是部分的陸客，更不用說這只是「有可能」。
至於輝達GB200放量要再延後一季，你想AI時代結束了嗎？需求消失了嗎？顯然沒有，只是大量生產的時程往後遞延，在訂單業績都沒有消失的情況下，股價短線的拉回不就是被錯殺的機會嗎？超跌就會有超額報酬，先跌將來才有漲上去的空間，反而我們還擔心有些AI股始終上不去下不來增加操作難度。所以你要因為今天利多跟著題材最買觀光旅遊股，還是趁著利空逢低買進真的有基本面有前景的AI股，這都是選擇。
我們講過，鴻海的領先指標就是601138工業富聯，因為以整個鴻海AI艦隊來說，AI比重最純的就是工業富聯，鴻海要落底，工業富聯要先落底，目前還沒有這個跡象，所以鴻海要再等等；另外鴻海股價目前在184元附近，差不多跟今年6月份差不多，當時外資持股高達565萬張，現在只有524萬張，一般投資人會想到外資籌碼少了31萬張，但另一個角度，外資少了31萬張股價卻一樣，表示這31萬張有人接走，而且這個人的力量不亞於外資，所以不會讓鴻海的股價破底，這樣子的人往往是比外資更厲害的長線投資者，所以我必須講，鴻海短線很難立刻漲，但是長期角度，尤其最近還有GB200延後出貨的利空，這邊買不會吃虧，尤其到明年第一季末第二季初出貨的時候，股價也就上去了。
盤面最近很多輪動的個股，今天BBU又展開反彈，最主要是新盛力公告11月自結EPS0.33元，股價漲停帶動一些電池股，反倒是指標性的龍頭AES、順達今天並沒有明顯的跟進，順達今天拉高之後就下壓，明顯是當沖的傑作，所以不要想你可以跟著大戶短線賺。
機器人在明年CES展有機會成為關注焦點，在此之前題材股價往往會預先反應，機器人長遠未來值得期待，尤其是人形機器人，但是過去這個市場多數是由德國日本把關，現在以中國美國主導，至於台廠在整個產業鏈的上中下游主要就是掌握關鍵零組件，包括馬達、減速器，昨天談到減速器分成諧波減速器、RV減速器、行星減速器，目前有實質訂單也有業績貢獻的業者並不多，大家比較熟知的是台灣精銳，股價非常高，本益比評價也是高人一等，目前來自機器人的營收比重已經超過2成，是台灣機器人股的領先指標股。但是如果看整個減速器佈局，鈞興是諧波減速器為主，而且也已經有實質貢獻，今年比重上看1成左右，明年有機會進一步攀高，股價連續2天漲停板續創歷史新高。上銀是工具機龍頭之一，機器人當中要用的是滾柱螺桿，外資投信土洋兩大法人同步買進，基本面比較扎實，今年機器人營收比重大約10-15%，明年諧波減速器也會開始出貨給更多歐美廠商。聰泰則是跟視覺辨識有關。直得是單軸機器人跟機器手臂為主。所羅門也都是機器人當中值得進一步追蹤的個股。當然短線連衝2到3天之後都要稍微戒急用忍，不要過度追高，我認為這個題材還能再延續一段時間。
光學鏡頭今天也很強，亞光持續漲停創高也不一定再去追了，回頭看看其他光學股，先進光在相對低檔，可轉債7/16掛牌，10/17開放轉換，轉換價格在253元，我們分享過很多次跟可轉債有關的觀點，提醒大家，可轉債轉換價格對於公司派大股東來說是非常重要的底線，早晚至少會過。
環宇將會成為下一波很重要的CPO最新指標股，光通訊有太多股票已經漲到偏離基本價值，環宇否極泰來，處分掉虧損的轉投資，並且CPO可望獲得大廠認證成為重要供應鏈，股價比起當初的上詮從100多元漲到200多元相對被低估。
聯電的訊息今天多空並存，因為時間關係我們先不做太多分享，後續會進一步告訴大家要如何操作。
