大盤今天持續震盪往下，不過富貴險中求，你想要買便宜就不要害怕震盪，大家最擔心的，一是川普當選之後美國各個政策面會如何影響台灣的地位跟經濟，二是下周期貨要結算，如果外資空單居高不下，會不會隨時有往下回測的壓力？今天我們就針對這二點來分析。
技術面我還是延續上個禮拜就畫好的趨勢線跟支撐線，接近上緣站在賣方，接近下緣要增加持股，昨天下殺取量，我們說這代表有逢低進場的買盤，今天果然再壓回就回測了上升趨勢線，順勢量縮尋求支撐，如果能夠止跌，就是一個再度反攻的契機。
下週外資結算，當然攸關行情短線的變化，不過我認為真正最大的壓力還是在權值股身上，中小個股不會受到太直接的影響，11月14日明天就是所有上市櫃公司第三季季報最後公告截止日，今天已經是倒數第2天，很多小型股準備要上賽道，迎接一年一度的飆升盛典，接下來到年底作帳行情、做夢行情就會開始發酵，今天很多中小型股已經活力四射，明天過後我認為這個現象會更明顯。
說到川普交易，最明顯的兩大指標，第一個看美國公債殖利率，到昨天為止美國10年期、2年期公債殖利率都反彈到新高，他如果都還在創高，表示川普交易還沒有結束，但是我提醒過大家，你想要買債券型ETF已經進入射程範圍，也就是買點浮現。第二個指標就是加密貨幣，比特幣昨天創下歷史新天價，最高來到8.9萬美元，有外資認為年底前會上看10萬美元，但是我認為都只是僅供參考，熱錢就是一擁而上，也有可能一哄而散，比特幣的周K線跟月K線技術指標都是高檔，甚至月KD有背離的疑慮，隨時有可能震盪修正，不要亂追，重點是從開票之後到現在，川普交易已經接近尾聲，只要10年期公債殖利率轉折向下，就代表川普交易結束了，行情操作要回到基本面。
最近很紅的電池備援系統BBU其實早就存在，不是新產業，每1千瓦（kWh）電池模組成本上看200美元，每一個GB200機櫃需要140kWh，2025年預估出貨5萬櫃，算起來商機約14億美元，就是450億台幣，但族群的營收規模及股本大小，這個商機的想像空間就非常龐大，這不就是做夢行情嗎？族群當中第一個起漲的是AES，連續噴出之後今天分盤交易還在創高，但是今年以來的累計營收年增率都是負數；順達今天繼續漲，還漲停板，今年累計營收年增率也都是負的，而且AES衰退幅度至少在收斂，但是順達到10月為止還在擴大更慘。這都是做夢行情的證據。
AES主要客戶是光寶科，傳出打入GB200伺服器BBU，預估可望取得2成市占率，美系券商預估今年EPS24.6元、明年34.9元、後年45.3元，這一波漲到最高769元，本益比大約22倍，過往AI小型股漲到22倍就會開始震盪，不過投信最近連續買超，昨天買超佔成交量的比例也就是投量比來到17%，如果他能繼續漲，天花板就會往上提高。順達可望成為最大受惠者，因為橫跨光寶科及台達電兩家電源大廠的電池模組，明年本業可以5元上下，法人預估明年BBU可以貢獻6元，也就是全年上看11元，那順達今天股價157.5元，對照AES的22倍還有空間，但我還是不鼓勵大家追高，如果你真的手很癢，就把資金分拆，不要一次allin，也可以參考投信的做法，投信是在第3根進場的，昨天單日投信大買4473張，扣掉當沖之後的淨成交量比重高達22%，換句話說投信的成本就是昨天這一根，所以你也不用去想他過去從哪邊漲上來，如果你要參與他的未來要有策略，分批建立好持股。
BBU當中還有新盛力是可以留意的方向，季報表現不錯，今天股價也創波段新高。至於加百裕今年業績不好、興能高、西勝，這些相關的電源供應商我覺得你欣賞就好，他們的炒作意味比較濃厚，整個族群長期行情才剛開始漲一、二周，不如拉回找一軍的買點。
伺服器機殼，最近勤誠股價表現還不錯，晟銘電續創新高不過有一點漲不太動，漲更兇的是營邦，我認為族群成長性最好的是晟銘電，不過漲到這邊空間越來越小了，勤誠、營邦能夠相對強勢，就是因為低位階。所以做夢行情就是要從低位階右下角出發。
國際運動品牌目前成長最快的就是HOKA跟ON，最近很多人問我來億可不可以買？你有限的資金一定是追求效率，時間你不希望等太久，空間上檔要大、下檔要小，預期報酬風險比要有3倍以上財會比較迷人，我認為來億從100多元漲到現在400多元，法人圈目前給的目標價差不多就在450元，買在這邊上漲空間不到2成，最甜蜜的那一段已經過去。百和興業前10月賺0.85元由虧轉盈，預計明年有機會上看3元，比照運動產業20倍本益比，不就有機會看60元？不過我不是要大家一波就上看60元。志強短線走勢比較犀利這就是輪動架構，無論如何股價都是在反應基本面的高度，前三季就賺5.78元，按照明年獲利預估，現在本益比也還不到20倍，相對低估。
