今天大家議論紛紛的焦點，就是外資台指期空單突破歷史新高5.1萬口，有人說外資做空不一定會跌啊、他可能是避險空單，其實對於重大數據先不要有主觀想法，否則就失去了收集數據、觀察訊號的意義，不要因為數據跟你期望的方向不一樣就搬出理由、少數例外來安慰自己。
今天大盤回檔重挫500多點，上市櫃下跌家數超過1700家，可是我們一開始把壓力線跟支撐線畫出來之後就沒有改變過，接近上緣沒有辦法放量突破你要減碼，接近下緣你要在買方，這就是紀律，而不是情緒，今天已經相對靠近區間下緣，因此成交量反倒放大，表示籌碼有在換手、買盤有在進場，這就是我們想要看到的。
今天股匯雙殺，新台幣已經悄悄的從31.56貶到32.43，創下8/13以來的新低，對照8/13的指數位階在22000點附近，的確現在的指數有回檔修正的壓力，我是想要提醒大家預先做好準備，就像你知道有颱風靠近，我們當然希望它不要來、不要造成災情，我們不確定他的行進路徑會不會改變，但是你總不能看到氣象、知道有颱風靠近卻無動於衷，那你看氣象幹嘛？所以你收集數據、觀察訊號，學會這些事情的目的就是要幫助自己調整策略。
台積電跟ADR兩者方向總是高度正相關，昨天ADR已經先跌破月均線，早上盤前就有客戶問我如果今天台積電盤中跌破月均線要不要先停利跑一趟，這應該不是我的鐵粉，因為我說過，目前為止我給大家台積電的建議只有一種，買進、不要賣出。這段時間有三道逆風，第一川普當選總統之後，地緣政治風險開始升溫，尤其要收保護費、傳出七奈米以下停止供應中國，這是心理面的衝擊，這種類型的利空往往Ｉ／Ｐ會逐步鈍化對月期不會有趨勢的改變因為台積電有定價權有技術優勢；第二，台幣貶值、外資空單逾5萬口，這是下週三台指期月結算之前你要持續小心的部分，因為外資如果要壓指數一定是拿台積電開刀。第三是毛利率的隱憂，這部分我不贅述，如果不清楚的朋友，歡迎你到YT上面去找我昨天的節目，不過毛利率最後的答案是到明年3月年報出來才會檢驗，現在無論如何只是一個潛在的隱憂，不會是立即的壓力。台積電長期看好我絲毫沒有改變，短時間逆風、長時間看好，當然買好買滿的人續抱就好，持股不夠的人跌下來就是你的機會。
這幾天神達一枝獨秀，原本強勢的英業達、技嘉開始熄火，我引用前外資分析師楊應超大師的看法跟大家分析AI，他認為看AI股最重要的是看下游的伺服器組裝，因為他們的生產模式是接單之後立即生產，AI需求到底轉強轉弱，看他們的營收就會一目了然。鴻海估計取得40-50%最大份額，10月營收月增9.8%、年增8.59%創今年新高，沒有問題？廣達月增率差一點-12.39，年增率高成長48.69%，絕對金額還是維持在高峰；最後有大約10%訂單流入緯穎，10月營收月增、年增，今天股價還逆風上漲。這樣一看你就知道AI需求根本沒有趨緩，反而還在往上當中，早漲晚漲只是發動的時間先後，短時間為什麼神達漲、鴻海不漲？就是基本面決定股價高度、籌碼面影響股價速度，所以鴻海將來會到250元、280元、300元，取決於它的EPS可以到哪個高度，可是他是一個禮拜到、還是一年才到，這跟籌碼結構有關。
伺服器電池備援系統BBU，過去輝達把它當成選配，但是從GB200開始要變成標配，主要電源系統供應商一定是台達電、光寶科，同時供應這兩大電源供應器的電池模組廠商就是順達，市場預估他可以拿到大部分的訂單份額；AES主要供應光寶科，目前還不確定訂單份額，但也有機會在後續獲得大筆訂單挹注。每1千瓦（kWh）電池模組成本上看200美元，每一個GB200機櫃需要140kWh，2025年預估出貨5萬櫃，算起來商機約14億美元，就是450億台幣，對照順達、AES的營收規模及股本大小，這個商機非常龐大，而且符合我們講的以前沒有、現在有、未來會更多，2個禮拜前股價都還沒有漲在低檔，最近旱地拔蔥，我必須要強調，我完全沒有叫你明天跳進去買的意思，短線過熱了，美系券商預估AES今年賺24.6元、明年34.9元、後年45.3元，現在這個時間點當然是看明年的EPS，目前本益比已經來到22倍，盤面中的AI股大概22倍本益比就是滿足點，等仿在過去一個禮拜一口氣反映了明年全年的獲利。順達過往本業都在5元上下，法人預估明年BBU可以額外貢獻6元，純粹靠本業就有11元，股價146元，相較於AES本益比22倍，反而順達還有上漲空間可以觀察留意，但是連噴3天，短線急漲風險高，尊重一下技術面。
BBU的相關產業趨勢在預告，第一，AI大主流沒變，但是次族群在轉變；第二，年底要留意以前沒有、現在有、未來會更多，尤其是過往股價長時間沒有漲到的個股，也許短時間已經噴出，但是只要有拉回量縮、籌碼沉澱，都還是未來可以關注的焦點。
康全電訊，之前股價壓回低檔，我們分享到財報非常亮眼，低位階又有高EPS，自然股價就開始展開補漲，越過月均線之後連拉兩根漲停板。新應材，今天走勢普普，前高壓回以來現在需要在800元大關稍作整理，年底前掛牌時程越接近，我認為會階梯式上漲，重點是你要開始計算明年甚至後年的EPS，才會決定股價的滿足點。
富邦金前10月EPS9.27元，預估明年殖利率可以挑戰6%；中信金前10月3.20元，預估明年殖利率可以上看7元；還有很多人喜歡的玉山金，前10個月1.4元，過往都是現金跟股票股利混搭，不過從去年開始把現金配發率大幅度提高，我覺得明年殖利率也可以直逼5%有看頭。金融股向來是國內存股族的愛好之一，不過第三季財報公布之後，真正的長線資金跟內行高手就會開始估算各產業指標股明年預估的EPS及殖利率，這時候便宜的股票跟高配息股就會開始卡位了，等到明年年報真正出來早就已經漲了一段，再公布股市政策又再泿漲一段，提早卡位的人就會先下車賺價差，還不用繳稅呢。金控股明年的獲利跟殖利率誰最有看頭、最低價，這份資料我們完整公開放在line主頁。
