大盤指數今天明顯量縮跌破5日均線，就跟台積電的走勢如出一轍，因為台積電的權重實在是太大了，直逼台股加權指數的四成，大盤的長相就是台積電的長相，台積電今天也跌破5日均線。
台積電最近有2個新的利空，根據韓國媒體的報導，傳出Intel三星要結盟對抗台積電，台積電目前的市占率高達六成以上，第2名的三星只有11%遠遠落後，不用說Intel更低，純粹以市佔率來說兩者相加連台積電的1/5都不到，產業中的競合關係不是只有加法的問題，不過媒體也給了大家業界的看法，兩隻猩猩合體不一定成功，甚至1+1會小於1，台積電面臨產業競爭不是一兩年，尤其在七奈米以下開始明顯的拉開跟對手之間的距離，我們不需要幫台積電擔這個心，台積電沒有爭議的是好公司，看到這樣的利空…你最好不要買進！因為這樣的利空根本沒有讓台積電明顯下跌，好公司要買在碰到倒楣事的時候，如果他大跌回到月線季線才是好買點，這種芝麻綠豆蒜皮小事就不用放在心裡。
第2個利空是傳出華為規避管制取得AI晶片，台積電遭美國調查。先不用緊張，這是台積電發現背後客戶有異狀，當好學生主動誠實舉手報告商務部有問題請你們去查清楚，有人陷害我、把作弊的考卷塞在我抽屜，所以這些都是一時的風風雨雨。
像台積電這麼好的公司，我會建議你不要太高的持股比例，否則你的得失心會比別人更重，3天看他沒漲你就焦慮，3個禮拜沒漲你就賣光光。台積電法說會就是一場飆股藏寶圖的線索，法說會裡面我們聽到了關鍵字「二奈米」，製程當中的清洗就是世禾，三天飆了兩根漲停板；特用化學很多價格便宜，但是新應材打入台積電特用化學供應鏈取代原本國際大廠供應商，這才是貨真價實的，年底要掛牌上市，有拉回可以留意，急漲不要追高。
CoWoS仍然是明顯的產業趨勢，今年產能翻倍，明年再翻倍，甚至有外資認為2026年產能會是2023年的10倍，6XXX股本只有7.36億元，近期發了可轉債5億元，甚至還發了現金增資6.6億元，顯然公司對未來的訂單有非常篤定強烈的企圖心，現在接到的CoWoS訂單總金額就是去年營收全年的1.5倍，創新高不要買進，最近拉回可以留意。
說到可轉債，晟銘電可轉債10月18日掛牌，轉換價144.5元，今天股價來到169元續創新高。一詮可轉債在7月1日掛牌，掛牌前股價先漲，掛牌之後拉回，10月2日開始轉換，轉換價格126元，近期股價持續墊高當中。這些都是我們之前分享過的，不再多說。今天新分享佳必琪，可轉債10月15日掛牌，1月16日開放轉換，轉換價在160元，最近股價拉回就在160元附近打底，這裡就是他的地板價，我們教過大家看他的可轉債占股本比例，超過八成，這是相當大規模的籌資，再來進一步觀察，他做的是連接器，目前來自美系CSP雲端大廠以及AI晶片之王輝達相關的訂單都在增加，下周法說會會不會有新的利多訊息釋出？伹進進一步期待。
定穎投控，今明年預估EPS來看，股價在7字頭本益比偏低，主要發展業務第一在高階車用板，第二AI產業也有相關加速卡在逐步放量，配合新產能黃石二廠開出，估計每個月還可以增加1.5億元的營收，技術面突破下降切線，配合投信加碼買超，有機會加溫攻擊。
銅箔基板三雄，首先要關注老大哥台光電，搭上PCB展熱潮之外，在AI升級趨勢之中GB200訂單當然不會缺席，公司也有規劃新產能，投信賣超結束反手買超，開始築成底部，短中長期下檔風險都不高。如果台光電可以進一步走升，其它的銅箔基板聯茂、台燿也有機會展開連動比價效應。
台積電量縮拉回真正的原因是跟美國總統大選有關。美國大選進入最後倒數，民調上來看賀錦麗微幅領先但是沒有拉開，以賭盤來看反倒是押寶川普會勝選，非常撲朔迷離。最近美國10年期公債殖利率開始出現反彈，9月19日還在3.72%，聯準會降息2碼以後強力彈升來到4.2%，一個月漲了0.42%，美國長天期公債ETF 00679B則是走跌了7.48%，他是跟著殖利率來反應，跌的並不莫名其妙，很多人問為什麼降息開啟反倒債券下跌？就是因為川普勝選的機率大幅上升，第一川普主張要調高關稅，美國的進口物品價格提高，導致通膨壓力再升溫；第二川普主張嚴控移民，這會導致美國就業市場勞工供給不足，造成薪資通膨，形成螺旋式的通膨壓力再度出現；第三川普主張減稅，讓美國政府財政收支再惡化，必須發行新債券，導致債券價格下跌、殖利率上漲。這3個原因都很明顯的不利美國債券價格，進一步影響全球的債券價格。不過我個人認為美國10年期公債殖利率反彈到4.3%（甚至4.5%，雖然我覺得機率不高），有閑置資金我會考慮加碼。重點是無論誰勝選，對股市都是有利的，在川普擔任總統的前3年期間S&P500指數漲了41.5%，勝過拜登當總統的前3年漲幅，他既然主張美國優先，也就不會讓美國經濟有脫序軟趴趴的情況出現。
