大盤就跟我說的一樣，複合底型沒有突破之前，首重個股操作跟反市場思維，當昨天龍頭權值股大漲，中小型個股就殺下來，今天龍頭型個股開低，中小型個股開低就往上拉。重點第一個日KD並沒有交叉向下，第二個昨天是因為過高但量能、KD雙背離，所以主力先賣。現在如果量出不來，雖然過程迂迴曲折，還是會挑戰24416，但不會走太遠；如果量出來了，24416就不是問題，甚至可以挑戰25000點。
複合底型，沒有出量之前就按照日KD操作，今天雖然大跌但沒有交叉向下，你還是偏多操作到日KD交叉向下，如果股價在5日均線之下2日，KD指標就會交叉向下，你可以先行預估。昨天過了前高23079，量能、KD都沒有過高，今天當然適度拉回，雖然又跌破23079但是不重要，你就記住他是複合底型，沒有出量就不會改變形態。當季線還是向下，11月15日財報利空還沒有公告之前，你還是要樂觀之中帶著謹慎，採取反市場的思維。台股今天壓低結算，之後再來看外資空單能否下降，如果能下降當然好。9月營收公布之後到11月15日之前隨時都可以公布第三季財報，公布財報的時候就留意利多上漲或是利空出盡。如果你看過去的財報不可能買到這次我跟大家說的聯鈞，很多人放空聯鈞、聯亞、上詮，就是因為他們都看過去，這沒有意義，股價要看的是未來。
台積電對未來的展望性如果中間值高於7.5±2%就是優於預期，但是你還是要觀察星期五凌晨台積電ADR的走勢，如果是大漲，那現在已經開始偷漲的中小型股不能開高走低，不能變成台積電一個人的武林，因為今天台股的結構沒有太好，又開始走投機，未來AI的世界最終就是要做出比人還要厲害的機器人，但現在台灣只要跟金屬、自動化設備沾到邊都說是機器人，沒這麼簡單，短期你要這樣操作我沒有意見，股票本來就是靠氣勢。
很多投資朋友注意的是一個點，但是你沒有看到一條線跟一個面，股市裡面不可能只有一個點。最近進入美台超級財報周，個股的波動一定很大，你要先接受，因為現在是傾斜式的復甦，並不是非常多的產業都很好。
艾斯摩爾昨天大跌16%，但是在之前美股上漲的過程中他也沒有漲很多，本來就是下跌之後沉潛再往下破，他是極紫外光設備，是台積電的上游，為什麼今年第四季跟明年財測無法達成、甚至明年是差的？他不好代表台積電未來AI要泡沫了嗎？其實他的大跌跟台積電一點關係都沒有，中美貿易戰會打得非常兇，我最早就跟大家說，從過去美日貿易戰來看，大陸不會像日本這麼慘，但是科技股一定不會太好，美國規定這些高階設備全部不準賣給中國大陸，以前他說7奈米以下是高階，以後搞不好12奈米都是高階，在這個情況下賣高階製程設備的艾斯摩爾就是犧牲者。第二，台積電打遍天下無敵手過，去極紫外光就是台積電、英特爾、三星在買，現在英特爾已經在思考要退出。第三，三星的HBM被海力士追過，就是因為他做不到先進封裝，過去海力士本來落後三星非常多，但是他一跟台積電合作就超越了三星，所以三星也開始思考要不要跟台積電合作，如果這樣的話他採買艾斯摩爾的設備也會減少。這都是短期不確定的因，素這都會造成客戶訂單縮手，跟台積電沒有關係，明年資本支出還是會增加，2奈米製程優於預期。
所以你不用自己嚇自己，我已經再三跟你講過就是複合底型，像今天大跌我就帶所有客戶開始買股票，還沒有買滿就已經上去了。
昨天美股盤中有一檔個股曾經暴漲5%以上，但是隨著美股的下殺才收斂漲幅，終場還是創近期高，就是Marvell邁威爾，他是IC晶片公司，有做網通，也有做AI，他在8月30日股價曾經創高，因為他說他最壞情況過去，他的AI加速器跟第四季財報都優於美國當季分析師的預期。我們知道高速傳輸器要從400G到800G，再來CPO矽光子他也開始做了，還有AI加速器，他的客戶就是美國四大伺服器需求大公司，微軟、亞馬遜、Google等，所以如果你接到他的訂單就等於輾轉接到了那四家公司的訂單。過去大家會說這就是聯亞，當聯亞說他有四大客戶的訂單，股價就從90幾元拉到快要400元，但是他根本沒賺錢，7月、8月只有賺0.01元，就把聯鈞的股價也推上去（我從60幾元就告訴大家，自主式光纖30萬條），聯亞的復甦就含有中國大陸及邁威爾。但事實上最近接邁威爾最大訂單是的是華星光，華星光資本額只有十幾億，未來光是接到CPO的訂單，2026年出貨規模就有3億美元，算90億新台幣，就算毛利率只有10%+，你覺得EPS會變成多少？聯鈞今年3元多在下半年出來，華星光今年上半年就1.73元了，今年不會輸給聯鈞，2026年也不會輸，股價位階比較低。上詮、波若威是另外一組台積電的同盟。
邁威爾最近還做了一件很重要的事情，我相信很多人都不知道，他居然跟台積電簽了2奈米的訂單，如果你是內行的科技人，你自己去查。
鴻海180幾元推薦你，最高漲到207.5元，今天也還是沒有下來。GB200最重要的就是水冷，新打入水冷機殼的就是晟銘電，今年3元多，明年7元甚至8元。更不用說奇鋐我推薦的時候才500多元，GB200最大受惠就是水冷公司，後來漲到681元；雙鴻這一季比較差，但是明年後年純度會更高，我講的時候才600多元還沒有大漲，最高漲到700多元。
趨勢一旦成形就難以逆轉，我也早就說過，設備股CoWoS一定是成長的，但是當所有設備都到位之後，成長高峰就是在明年或是今年，你要想的是接下來什麼樣的產品需求是最多的。明年除了CPO，還有最重要的是遊戲機、車子，有機會再來講。
