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陳威良:電子傳產一起攻,25000點一定來

看好 晶宏 神盾 安國 晟銘電 京元電子 雙鴻 奇鋐 一詮 新復興;短線 富邦上證正二 台塑 中鋼 華城 華欣 麗豐 中租 亞德客;不買 所羅門 羅昇 穎漢 喬山

第四季大盤有沒有機會過24416前高,甚至來到瑞銀講的25000點之上?統計來說第四季上漲機率高、上漲幅度大,年底本來就有很多故事,從財報到台積電法說會到明年展望,都有機會推升助漲台股往歷史高峰邁進。但還是要拿出具體數據,重點是本益比評價,歷史上台股本益比高峰大概可以來到20倍到22倍,如果以明年獲利反應20倍本益比的話,25000點就能達標,如果回到前一波AI高峰21倍,甚至可以上看26878點。

另外一個觀點,今天大盤收在22822,成交量還是不錯有4000億以上,台積電不太給力,收在整數關卡1000元,但是不用擔心,後面會越來越漸入佳境,按照台積電的預估EPS乘上本益比區間上緣,明年可望來到1300元以上,外資大摩最近把台積電目標價上修來到1280元,距離今天的收盤剛好還可以再多漲280元,台積電每漲1元大約可以貢獻指數8點,再漲280元也可以貢獻指數2240點,如果你相信大摩的目標價看法(事實上這也是外資圈的目標價共識),那25000點就會來。

今天很多原本強勢的電子股(當然也是相對位階高)開高走低,最火熱的反而是中概股,包括中國原物料、零售消費等,因為中國人行救市放水,救房、穩股、拼經濟,目標今年GDP成長5%有挑戰,但是中國就是看官方政策治理,如果中國股市展開反攻,當然有機會把全世界的部分資金吸過來,畢竟他低迷了非常久,可以不用變得非常好,只要不要再更惡化、進步一點點,股市就有很大的機會可以上漲,這就是否極泰來。上證指數在所有均線的下方,包括10年線都已經跌破,但是最壞已經過去,底部扎實,短線隨著政策心態跟資金挹注之後展開反彈,會不會變回升?老實說目前能見度不高,也不用看那麼遠,一步一步來,且戰且走,技術面角度10年線以下跌深先做反彈,往上有10年線3166點跟整數關卡3000點,當然還有一些空間存在。

既然陸股要開車,我們設定是搶短,就直接敲進陸股正二ETF,富邦上證正二00633L今天一天就噴了6%,過去6個交易日就漲了45%。其他中概股塑化台塑四寶、鋼鐵中鋼萬造紙華城、不鏽鋼華欣、做美容保養的麗豐、中國企業租賃的中租,今天全部都在漲,我目前不敢說他們確定要走回升,但最少會是短線。首先,短線上來說馬上形成資金蹺蹺板,他們都整理很久,籌碼乾淨、容易拉,而電子股漲多高位階,資金順勢獲利了結;長線來看,全球兩大經濟體美國中國都在寬鬆,台灣的半導體高科技AI趨勢向上,占大盤權重45%,現在陸股再激勵台灣的傳產原物料,台股之前7月份漲到24416只有漲電子,現在電子進入旺季要漲,再加上中概股,你覺得台股沒辦法再漲個2、3千點嗎?雖然是資金蹺蹺板,但是長線電子還是非常強勁,就看你想要搶短中概原物料低檔,還是想要波段就趁電子股拉回的時候逢低建立持股加碼。

亞德客今天拉上漲停板,他是工具機股王,過去兩三個月以來只要談到工具機都跟機器人綁在一起,今天很多人看到亞德客漲停,再看到昨天掛牌的達明今天繼續大漲,就去搶其他機器人股,比如所羅門、羅昇、穎漢,結果都很可怕,原來亞德客是在漲中國內需題材,所以當沖客主力大戶就撤退了,裡面的震盪又割了多少韭菜。威良老師有提醒大家,這一波機器人股有太多短線資金在裡面上下其手,最好先不要碰。

半導體IC設計算是低檔,聯發科法說會過後站上季線,激勵市場關注,但是IC設計產品線太廣太分歧,我建議大家要從各公司的存貨水位跟終端應用來選股切入。晶宏,今天震盪是普遍電子股的走勢,融資連續增加,對照分公司凈買賣金額家數,簡單解讀就是融資來自特定少數分點,也就是大戶融資在鎖碼,所以股價洗完仍然有看多上漲的空間。

神盾、安國,這個家族整理了超過大半年真的非常久,但這段時間公司還是持續往IP的方向前進,基本面在前進,而股價已經拉回整理,整個集團值得留意,因為整個IC設計、IP股已經動起來了。

昨天我們提到有一檔股票,併購一方面讓公司營收大規模成長,二方面併購了比他更賺錢的公司讓毛利率、淨利率、EPS大幅拉高,轉型之後本益比會上修,這檔股票我們就公開在威良老師的line官方主頁。

晟銘電,拉回找買點沒有改變,從伺服器機殼代工跨入水冷機櫃組裝,營收獲利會大幅度跳升,EPS會炸開。京元電子,GB200測試獨家供應商,GB200晶片明年要出貨90萬顆,測試時間拉長3倍、單價倍增,公司也上修資本支出57%,外資正式翻多買進。散熱股我們持續看好雙鴻、奇鋐,但如果你覺得價位比較高,一詮是中低價位低檔區的均熱片,才剛開始發動,會從月產能3-4萬,第四季飆到8萬,明年再增加到12萬片,周KD剛從低檔黃金交叉。新復興,明年要賺15元,中線本益比還沒有充分反映,有機會還希望可以買更多,不過這禮拜拉得又急又快,短線小心隨時有波動震盪的風險。

喬山,我們8月跟大家說的時候120元,9月份130元,現在來到150元,如果你覺得電子股佔據你投資組合的大部分,而且讓你覺得有點不安,第四季可以把部分傳產股納入投資組合,其中運動相關供應鏈我們非常看好,喬山這次法說會給予非常正向的展望,不過法人上修目標價178元,空間已經不大,這邊再追沒意思了。

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