張宇明:台積電出現賣訊,台股將劇烈回檔!

空單回補 國統;空頭/弱勢 台積電 009390 00940 00919

台股本週週線反彈684點,收在21858點。台股在五月的最後三個交易日連跌了683點後,本週陷入整理格局,直到6/6台股突然跳空收紅,盤中一度來到歷史新高21970點,站上前一波的高點,許多投資人都希望台股持續飆升,但這是否為台股最後的最後一道煙火?未來行情該如何研判?

從三線架構切入,大盤雖然在6/6指數創高,但趨勢線剛站上零軸,還需要時間修正線型。再看最大權值股台積電,台股之所以再創新高,是因台積電6/6以893元跳空開高後一度衝達899元,終場上漲40元創下歷史新高,貢獻大盤點數逾300點,但切入股神系統,台積電在6/2出現賣出訊號,6/6雖然跳空,但三線短,架構不健全。

台股失去台積電支撐會發生什麼?看到上櫃指數,整理超過三個月,即便大盤創高仍無法翻多。同樣沒有台積電的ETF,雖然這些ETF包含數十檔高股息績優股,而這些標的都是非常好的公司,但00939(含40檔標的)從發行至今仍未突破發行價,當時認購的投資人至今仍套牢;00919(含42檔標的) 3/20創高之後下跌,經過兩個多月仍未突破高點,台股創新高的喜悅與之無關;00940(含50檔標的)掛牌46天,目前剛站上發行價不久,但扣掉交易費、保管費等相關費用,投資人恐怕還是賺不到錢。綜合以上,大盤是靠著台積電才能勉強存活至今,但我研判台積電架構不夠完整,不足以支撐跛足而行的大盤行千里路,投資人需要非常小心謹慎!

6/7新聞:「台積目標價將先調升潮」,除了是台股最大權值股,台積電已躋身國際成為全球市值前十名的企業而備受關注,股價大漲。台股結構性的改變,讓台積電的權值不斷擴大。現在台積電不但是吃電怪獸,更是一頭吃指數的怪獸,其漲跌都會讓台股產生更大的波動,使操作更加困難,這波台積電創高沒有獲得喜悅的投資人,將面臨一場更大的災難!

台北國際電腦展吸引許多科技巨頭,也帶來一陣AI狂熱旋風,本屆電腦展之所以受到大量關注,是因為輝達創辦人黃仁勳的參與,而輝達向台積電下單,讓供應鏈上的組裝廠受益。AI題材後勢真的一片美好嗎?首先,AI產業需要消耗相當龐大的電力,若輝達要在台灣建廠還需與民生用電協調,這恐影響設廠決策。此外,黃仁勳身為新科華人首富卻頻繁出現在公眾場合,說明這位首富尚未意識到身為AI領導者的影響力,一旦適應了首富身份,親自採訪現身的頻率將會越來越少。6/8黃仁勳返美後,AI話題將會退燒,行情恐不如以往,AI題材也將邁入修正。

很多投資人都認為大盤創新高、電腦展使AI概念股利多滿天飛,台股應是一片欣欣向榮,但如我上述的解讀,台積電佔大盤權重達31.8%,將台積電的力量移去,上櫃指數、00939、00940、00919、AI概念股等等,這些股票並沒有隨著大盤創高而上漲,證明台股就是台積電一枝獨秀,一檔台積電上漲可以彌補其他表現疲弱的股票,拉抬台股整體上揚,但水能載舟亦能覆舟,當台積電回檔時也恐造成台股急遽下跌。投資人應該更要留意台積電是否出現背離訊號,這代表高點不遠即將拉回,台股也將發生巨大影響。

台股創高,但卻僅是台積電一個人的武林。我看清架構,早已反手佈空,昨日帶領普通會員獲利回補緯創,三筆空單共賺8元,也帶會員(特)獲利回補中興電,賺4元;今日再帶領會員(普)獲利回補國統,賺4元。我於4/2至今帶領會員佈空,會員(普)10筆贏9筆,共賺28.8元;會員(特)6筆共賺88.5元,大家都很開心。端午假期過後,黃仁勳返美,AI新聞性會降低,我研判台股將出現劇烈回檔,相信未來還會有不錯的空單獲利回補空間出現。

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